เงินปอนด์แทบไม่เปลี่ยนแปลง โดย GBP/USD แกว่งอยู่แถว 1.3510 ในช่วงเปิดตลาดเอเชียและยังยืนเหนือ 1.3500 ขณะที่ตลาดรอการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สหรัฐประจำเดือนสิงหาคมในวันศุกร์นี้ ข้อมูลเงินเฟ้อต้นน้ำของสหรัฐล่าสุดระบุว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคม จาก 4.8% ในเดือนกรกฎาคม ตามรายงานของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) ซึ่งออกมาสูงกว่าคาดการณ์ที่ 5.3% ส่วนรายเดือน PPI หัวข้อเพิ่มขึ้น 0.4% ขณะที่ PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2% ทำให้ตลาดจับตาว่า CPI จะออกมาตามคาดที่ 3.4% (headline) และ 2.4% (core) หรือไม่
ในฝั่งสหราชอาณาจักร ตลาดยังให้น้ำหนักกับความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ย หลังผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) แอนดรูว์ เบลีย์ ปฏิเสธแนวคิดที่ว่า “การขึ้นดอกเบี้ยเป็นสิ่งหลีกเลี่ยงไม่ได้” ขณะที่ Reuters รายงานว่า ตลาดกำหนดราคาว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ภายในสิ้นปี และอีก 2 ครั้งภายในปี 2027 ตลาดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นยังถูกระบุว่ากำหนดราคาการคุมเข้มนโยบายราว 19 เบสิกพอยต์สำหรับการตัดสินใจวันที่ 5 พฤศจิกายน โดยการประชุม BoE ครั้งถัดไปถูกมองว่าเป็นการประชุมที่ไม่ใช่รอบรายงานนโยบายการเงิน (non-MPR) ในเชิงเทคนิค GBP/USD ยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (100-day SMA) ที่ 1.3445 โดยแนวต้านอยู่ใกล้ 1.3560 และถัดไปที่ 1.3655 ส่วนแนวรับอยู่ที่ 1.3465; RSI อยู่ราว 48
การซื้อขายในกรอบแคบและโอกาสของกลยุทธ์อนุพันธ์
เรามองว่า GBP/USD ทรงตัวบริเวณ 1.3510 ขณะที่ตลาดรอข้อมูล CPI สหรัฐที่กำลังจะประกาศ โดยดัชนี Relative Strength Index อยู่แถวระดับกลางที่ 48 เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมกลยุทธ์แบบ “แกว่งในกรอบ” ในระยะใกล้ ข้อมูลย้อนหลังชี้ว่ามูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของ GBP/USD มักเกิน 600,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งโดยทั่วไปช่วยให้สภาพคล่องสูงและสเปรด bid-ask แคบในช่วงที่ราคาเข้าสะสมตัว
เมื่อคู่เงินถูกบีบอยู่ระหว่างแนวรับที่ขอบล่างของ Bollinger Band ที่ 1.3465 และแนวต้านที่เส้นกลางบริเวณ 1.3560 เราให้น้ำหนักกับการขาย iron condor ระยะสั้น กลยุทธ์เชิงกลางนี้ช่วยให้เก็บพรีเมียมได้ระหว่างที่ตลาดย่อยข่าวการเร่งขึ้นของ PPI สหรัฐสู่ 5.4% ทั้งนี้ ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชัน GBP/USD ในอดีตมักปรับลดลงเล็กน้อยก่อนการประกาศเงินเฟ้อสำคัญ ทำให้กลยุทธ์เน้นขายออปชันดูน่าสนใจเป็นพิเศษในช่วงนี้
ปฏิกิริยาต่อ CPI สหรัฐและความเสี่ยงเหตุการณ์จากการประชุม BoE
หาก CPI สหรัฐออกมาสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 3.4% (headline) เราจำเป็นต้องปรับกลยุทธ์อย่างรวดเร็วเพื่อป้องกันความเสี่ยงการหลุดกรอบลงอย่างแรง โดยมีเป้าหมายทางลงใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (100-day SMA) ที่ 1.3445 ในกรณีนี้ เราเสนอให้ซื้อออปชัน put ของ GBP แบบ out-of-the-money เพื่อรับประโยชน์จากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อสหรัฐออกมาต่ำกว่าคาด อาจหนุนให้ราคาทะลุ 1.3560 ซึ่งเราจะมองการเก็บโมเมนตัมขาขึ้นด้วย bull call spreads โดยมีช่วงเป้าหมายถึงระดับ 1.3655
นอกจากนี้ ควรจับตาการประชุม BoE ที่กำลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิด ซึ่งคาดว่าอาจ “คงดอกเบี้ยแบบโทนเหยี่ยว” (hawkish hold) ด้วยตลาดที่กำหนดราคาการคุมเข้มเพิ่มราว 19 เบสิกพอยต์ในช่วงปลายฤดูใบไม้ร่วงนี้ ความผันผวนระยะสั้นของเงินปอนด์มีแนวโน้มปรับสูงขึ้น เราแนะนำให้นักเทรดใช้ diagonal calendar spreads เพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของ implied volatility ระหว่างอายุสัญญาที่หมดอายุในสัปดาห์นี้กับช่วงปลายเดือนตุลาคมที่เกี่ยวข้องกับวัฏจักรงบประมาณ (budget cycle)
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
