USD/CAD ลดช่วงบวกก่อนหน้าในวันพฤหัสบดี หลังเงินดอลลาร์สหรัฐเริ่มอ่อนแรงแม้ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนส.ค.สะท้อนแรงกดดันด้านราคาที่แข็งแกร่งขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดา โดยคู่เงินเคลื่อนไหวแถว 1.3815 หลังแตะจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 1.3835 ดัชนี PPI สหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน สอดคล้องคาดการณ์ และสูงขึ้นจาก 0.1% ในเดือนก.ค. ขณะที่อัตรารายปีเพิ่มเป็น 5.4% สูงกว่าคาดการณ์ที่ 5.3% และจากเดิม 4.8% ส่วน Core PPI เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 0.3% และต่ำกว่าครั้งก่อน ขณะที่อัตรารายปีของ Core เพิ่มเป็น 4.6% จาก 4.3% สอดคล้องคาดการณ์
ตลาดยังให้น้ำหนักกับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย โดยเครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ความน่าจะเป็น 64% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดฐานในการประชุมวันที่ 15–16 ก.ย. ก่อนการประกาศ CPI ในวันศุกร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายใกล้ 98.96 หลังทำจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 99.20 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่แถว 4.92% สูงสุดนับตั้งแต่พ.ย. 2023 ด้าน WTI ซื้อขายใกล้ 97.20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นมากกว่า 8% ในสัปดาห์นี้; อีกด้านหนึ่ง อัตราความน่าจะเป็นโดยนัยจากตลาดที่คาดว่าสถานการณ์จะกลับสู่ภาวะปกติภายในสิ้นปีในช่องแคบฮอร์มุซ ลดลงต่ำกว่า 30% จากเดิมมากกว่า 50% และ USD/CAD เคยอ่อนลงหลุด 1.38 ชั่วคราว
โอกาสเทรดความผันผวนก่อนการตัดสินใจของเฟด
เรามองเห็นโอกาสเด่นในการเทรด “ความผันผวน” ของ USD/CAD ก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดในสัปดาห์หน้า โดยตลาดกำหนดโอกาสขึ้นดอกเบี้ยไว้ที่ 64% และยังมีข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญที่จะประกาศพรุ่งนี้ ทำให้ออปชันระยะสั้นในขณะนี้มีราคาต่ำกว่าควร (underpriced) เราแนะนำเข้าซื้อกลยุทธ์ “สแตรดเดิล” (straddles) เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวแรงของราคาได้ทั้งสองทิศทาง เมื่อเหตุการณ์มหภาคสำคัญเหล่านี้ทยอยเกิดขึ้น
กลยุทธ์การวางตำแหน่งสำหรับนักเทรดอนุพันธ์
แม้น้ำมันดิบซื้อขายในระดับสูงใกล้ 97.20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง แต่การเจรจาการค้าที่ค้างคาอาจผลักให้ USD/CAD ขยับขึ้นสู่ระดับ 1.40 ได้อย่างรวดเร็ว แรงเสียดทานทางการเมืองดังกล่าวหมายความว่า ความแข็งแกร่งของดอลลาร์แคนาดาในปัจจุบันอาจอยู่ได้ไม่นาน นักเทรดอนุพันธ์ควรใช้กลยุทธ์ “บูลคอลสเปรด” (bull call spreads) เพื่อวางตำแหน่งรับการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ พร้อมป้องกันความเสี่ยงจากการปรับลงฉับพลันที่ขับเคลื่อนโดยน้ำมัน
นอกจากนี้ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่ทรงตัวใกล้ 4.92% ยังเป็นปัจจัยพื้นฐานที่ช่วยพยุงดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ เราแนะนำ “เขียน” (ขาย) พุตออปชันที่อยู่นอกกรอบราคา (out-of-the-money) ที่สไตรค์ 1.3700 เพื่อรับพรีเมียมอย่างสม่ำเสมอ กลยุทธ์นี้ช่วยให้ใช้ประโยชน์จากระดับอัตราผลตอบแทนสหรัฐที่สูง ขณะที่ตลาดยังลังเลก่อนการประชุมเฟด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
