สเตอร์ลิงปรับขึ้นสู่ระดับ 1.3552 ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 29 สิงหาคม แม้ราคาน้ำมันจะพุ่งขึ้นเหนือ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล และความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรง การเคลื่อนไหวดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังที่เปลี่ยนไปต่อแนวทางนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE): ตลาดไม่ได้คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป แต่ได้สะท้อนโอกาสการปรับขึ้นอย่างน้อย 2 ครั้งภายในเดือนมีนาคม พร้อมความน่าจะเป็นราว 40% สำหรับการขึ้นครั้งที่ 3 ขณะที่ฝั่งธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ถูกมองว่าจะขึ้นดอกเบี้ยเพียง 2 ครั้งในช่วงเวลาเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรยังมีส่วนเร่งการปรับคาดการณ์ โดย CPI เพิ่มขึ้นสู่ 2.9% ในเดือนกรกฎาคม จาก 2.6% ขณะที่ต้นทุนน้ำมันและก๊าซที่สูงขึ้นกำลังกดดันเศรษฐกิจที่พึ่งพาพลังงานนำเข้า
BoE พยายามสกัดสมมติฐานของตลาด โดยผู้ว่าการ แอนดรูว์ เบลีย์ ระบุว่าการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม “ไม่ได้รับประกัน” ขณะเดียวกัน ราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง และความเสี่ยงด้านการคลังที่รออยู่ก่อนงบประมาณฤดูใบไม้ร่วง เพิ่มความไม่แน่นอน ในเชิงเทคนิค GBP/USD กำลังกดดันแนวต้านที่ 1.3566 และอาจขยายไปที่ 1.3572 หากทะลุขึ้นได้ แต่การพักฐานปัจจุบันยืดลงมาถึง 1.3533 การหลุดกรอบอาจมุ่งเป้า 1.3527 และหากอ่อนตัวต่ออาจเปิดทางสู่ 1.3452 โดย MACD ยังอยู่เหนือศูนย์และปรับขึ้น ขณะที่ Stochastic ในกรอบเวลา H1 อยู่เหนือ 80 และเริ่มหันลง โดยคาดว่าจะเคลื่อนไปทาง 20
นัยต่อการเทรดอนุพันธ์และการบริหารความเสี่ยง
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์จับตาคู่ GBP/USD อย่างใกล้ชิด หลังแตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ 1.3552 แม้ปอนด์จะแข็งค่าในระยะสั้น แต่อยู่ใกล้โซนแนวต้านสำคัญที่ 1.3566–1.3572 อย่างรวดเร็ว เราแนะนำให้เตรียมรับมือความผันผวนของราคาในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เมื่อระดับเพดานดังกล่าวถูกทดสอบ
แรงหนุนพื้นฐานของปอนด์มาจากเงินเฟ้อสหราชอาณาจักรที่เร่งขึ้นสู่ 2.9% และราคาน้ำมันโลกที่พุ่งผ่าน 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในอดีต ช่วงวิกฤตราคาพลังงานปี 2022 เมื่อ Brent ทรงตัวเหนือ 100 ดอลลาร์ ปอนด์เผชิญความผันผวนรุนแรง และอ่อนค่ากว่า 10% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ภายในหกเดือน จากการพึ่งพาการนำเข้า เราเห็นว่านักเทรดควรใช้บทเรียนเชิงประวัติศาสตร์นี้เพื่อป้องกันความเสี่ยงฝั่งขาลงแบบฉับพลันด้วยพุตออปชัน (put options)
ช่องว่างนโยบาย มุมมองทางเทคนิค และข้อเสนอเชิงกลยุทธ์
ขณะนี้เราพบ “ช่องว่างนโยบาย” โดยตลาดสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยของ BoE อย่างน้อย 2 ครั้งภายในเดือนมีนาคมปีหน้า เทียบกับเพียง 2 ครั้งจาก Fed อย่างไรก็ตาม เมื่อ BoE พยายามลดทอนความคาดหวังที่เข้มงวดเกินไปดังกล่าว ความเสี่ยงที่ตลาดจะ “ผิดหวัง” จึงอยู่ในระดับสูง เพื่อรับมือ เราเสนอให้ใช้ knock-out options หรือฟิวเจอร์สระยะสั้น เพื่อฉวยโอกาสจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างฉับพลัน
สัญญาณทางเทคนิค เช่น Stochastic oscillator บ่งชี้ว่าคู่เงินอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) และชี้ลงอย่างชัดเจน สะท้อนโอกาสย่อตัวกลับสู่ 1.3527 หากอัตราแลกเปลี่ยนหลุดต่ำกว่า 1.3520 อาจเห็นการปรับลงเร็วไปยังเป้าหมายกว้างที่ 1.3452 สำหรับผู้ถือสถานะ Long เราแนะนำให้กระชับคำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss) แถว 1.3530 เพื่อปกป้องกำไรที่เพิ่งเกิดขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
