USD/JPY ขยับขึ้นเล็กน้อยในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพฤหัสบดีมาอยู่เพียงเหนือโซนกลาง 153.00 แต่ยังคงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือน ท่ามกลางภาวะที่ตลาดรอข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับนักลงทุนที่ระมัดระวังก่อนตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ซึ่งจะประกาศในวันนี้ และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันศุกร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐพยายามฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 3 สัปดาห์ที่ทำไว้เมื่อวันพุธ แรงหนุนต่อดอลลาร์ยังเชื่อมโยงกับการกลับมาของคาดการณ์ว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้ จากความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับราคาพลังงานที่สูงขึ้น และความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านที่ทวีขึ้น
ด้านเงินเยนยังได้แรงหนุนจากการปรับ “ราคา” ในตลาดอย่างหนักไปสู่ท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้น (hawkish) ของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) โดยตลาดถูกระบุว่ารับรู้เต็มที่แล้วต่อการปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 17–18 กันยายน และให้น้ำหนักความน่าจะเป็นสูงต่อการขยับอีกครั้งในเดือนธันวาคม ซึ่งได้รับแรงช่วยจากตัวเลขการเติบโตที่ถูกปรับใหม่และการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างที่แข็งแกร่ง แยกต่างหาก อิหร่านระบุว่าได้โจมตีเรือ 10 ลำใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ หลังสหรัฐฯ กล่าวว่าได้จมเรือบรรทุกน้ำมันอิหร่าน 5 ลำใกล้อ่าวโอมานและเกาะคาร์ก ขณะที่อิหร่านยังยิงขีปนาวุธใส่ฐานอัล-อัซร็อกในจอร์แดน ในเชิงเทคนิค คู่เงินอยู่ต่ำกว่าระดับรับ 155.30–155.20 โดยการหลุดต่ำกว่า 153.00 ถูกมองว่าอาจเป็นตัวกระตุ้นให้ปรับลงต่อ
กลยุทธ์ความผันผวนและการวางสถานะในออปชัน
เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่อาจเพิ่มขึ้นใน USD/JPY ขณะที่คู่เงินทรงตัวเหนือแนวรับสำคัญที่ 153.00 เพียงเล็กน้อย โดยการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ BoJ มีกำหนดในวันที่ 17–18 กันยายน และมีโอกาสสูงที่จะเกิดการหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าว หากผู้กำหนดนโยบายปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานตามที่ตลาดคาดการณ์อย่างมาก เพื่อป้องกันความเสี่ยง เราแนะนำซื้อออปชัน Put ระยะสั้นใน USD/JPY เพื่อรับประโยชน์จากความเป็นไปได้ของการไหลลงสู่บริเวณ 150.00
ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่จะประกาศ ได้แก่ PPI และ CPI จะมีอิทธิพลอย่างมากต่อทิศทางก้าวถัดไปของเฟด การวิเคราะห์แนวโน้มในอดีตชี้ว่า “เซอร์ไพรส์” เงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่มีนัยสำคัญสามารถกระตุ้นให้คู่เงินนี้แกว่งทันทีราว 100 ถึง 150 pips เราแนะนำใช้กลยุทธ์ Long Straddle เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวรุนแรงได้ทั้งสองทิศทาง โดยไม่ขึ้นกับผลตัวเลขจริง
การบริหารความเสี่ยงท่ามกลางภูมิรัฐศาสตร์และการคาดการณ์ดอกเบี้ย
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ เพิ่ม “พรีเมียมความเสี่ยง” ที่ซับซ้อนให้กับดอลลาร์สหรัฐ แม้โดยทั่วไปความตึงเครียดลักษณะนี้มักหนุนกระแสเงินเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์ แต่การเปลี่ยนผ่านสู่ท่าที hawkish อย่างแข็งกร้าวของ BoJ กำลังกดเพดานการปรับขึ้นของ USD เรามองว่าการเทรดฟิวเจอร์สอายุสั้นพร้อมตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ที่แคบ เป็นวิธีที่ปลอดภัยที่สุดในการรับมือกับความผันผวนที่ขับเคลื่อนด้วยข่าวพาดหัวแบบฉับพลัน
ราคาที่สะท้อนในตลาดขณะนี้ชี้ความน่าจะเป็นสูงของการขึ้นดอกเบี้ย BoJ อีกครั้งในเดือนธันวาคม ซึ่งเอื้อเชิงโครงสร้างต่อเงินเยน เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีปรับสูงขึ้น การทำธุรกรรมตามส่วนต่างผลตอบแทน (yield-spread trade) ที่เคยเอื้อดอลลาร์กำลังคลายตัวอย่างรวดเร็ว เราแนะนำคงอคติฝั่งขายสุทธิ (net-short) ต่อ USD/JPY ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า และใช้การดีดกลับเพื่อพักฐานระยะสั้นใกล้ 155.00 เป็นโอกาสขายเชิงกลยุทธ์
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
