USD/CHF อ่อนค่าลงในวันพุธ หลังฟรังก์สวิสกลับมาแข็งค่าท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลง โดยคู่เงินเคลื่อนไหวใกล้ 0.8078 และลดลงราว 0.20% การปรับลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังเงินเยนญี่ปุ่นพุ่งขึ้นกดดันค่าเงินดอลลาร์ ขณะที่สงครามสหรัฐ-อิหร่านยังคงกำหนดทิศทางความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงผ่านราคาพลังงานที่สูงขึ้น โดยน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ซื้อขายแถว 93.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 8 มิ.ย. และดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) อยู่ใกล้ 98.67 ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ 21 ส.ค.
การอ่อนค่าของดอลลาร์ยังดำเนินต่อ แม้ตลาดยังให้น้ำหนักต่อมุมมองเชิงเข้มงวด (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งทำให้อัตราดอกเบี้ยยังเป็นประเด็นหลัก โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซื้อขายแถว 4.80% ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ พ.ย. 2023 และกระทรวงการคลังสหรัฐมีกำหนดประกาศขนาดการซื้อคืนพันธบัตร (bond buyback) เวลา 15:00 GMT หลังระบุเมื่อเดือนที่แล้วว่าจะเข้าซื้อหนี้ระยะยาวอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ ปัจจุบันตลาดจับตาเงินเฟ้อสหรัฐก่อนการประชุมเฟดวันที่ 15-16 ก.ย. และเป้าหมาย 2% โดย PPI มีกำหนดประกาศวันพฤหัสบดี และ CPI วันศุกร์; ขณะเดียวกัน อัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0% ของธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) และความพร้อมในการสกัดการแข็งค่าของฟรังก์มากเกินไป อาจจำกัดการปรับลงของ USD/CHF
ผลกระทบต่อผู้เทรดฟอเร็กซ์และอนุพันธ์
เรากำลังเห็นดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันขาลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยถูกกดให้ต่ำลงจากการพุ่งขึ้นของเงินเยนญี่ปุ่น และส่งให้คู่ USD/CHF ลดลงมาใกล้ 0.8078 ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแกว่งใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ที่ 98.67 ผู้เทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในคู่เงินหลัก เราแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ออปชันระยะสั้น เช่น ซื้อพุตออปชัน (put) แบบ near-the-money บน USD/CHF เพื่อเก็งกำไรจากโมเมนตัมขาลงในระยะสั้น
ตลาดพลังงาน อัตราดอกเบี้ย และกลยุทธ์บริหารความเสี่ยง
ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางผลักดันราคาน้ำมันดิบ WTI ขึ้นมาแถว 93.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำสถิติสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของอุปทานเพิ่มเติม เราเสนอให้เข้าซื้อคอลออปชัน (call) แบบฝั่ง Long บนฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ หรือใช้กลยุทธ์ bull call spread การพุ่งขึ้นของราคาพลังงานมีแนวโน้มทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อทั่วโลกอยู่ในระดับสูง ซึ่งสร้างโอกาสในการเทรดที่น่าสนใจในอนุพันธ์ที่อิงสินค้าโภคภัณฑ์
ด้วยข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ ตามด้วยการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดในวันที่ 15-16 กันยายน ตลาดพันธบัตรกำลังเตรียมรับแรงกระแทก โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นบรรทัดฐาน ซื้อขายอยู่แล้วใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปีที่ 4.80% สะท้อนความวิตกกังวลของตลาดต่อทิศทางดอกเบี้ยอย่างเข้มข้น เราแนะนำให้ผู้เทรดซื้อกลยุทธ์สตรัดเดิล (straddle) บน ETF พันธบัตร เพื่อทำกำไรจากความผันผวนที่อาจพุ่งแรงจากการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญเหล่านี้
แม้ฟรังก์สวิสกำลังแข็งค่าในขณะนี้ แต่จำเป็นต้องจับตา SNB ซึ่งคงนโยบายดอกเบี้ย 0% และในอดีตมีบทบาทเชิงรุกในการป้องกันไม่ให้ค่าเงินแข็งค่ามากเกินไป ความเสี่ยงจากการแทรกแซงนี้หมายความว่า downside ของ USD/CHF อาจมี “พื้น” ที่แข็งแรงในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เพื่อบริหารความเสี่ยง เราแนะนำให้ตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ที่เข้มงวดสำหรับสถานะ Short USD/CHF หรือขายพุตออปชันแบบ out-of-the-money เพื่อเก็บพรีเมียม (premium)
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
