เงินปอนด์ทรงตัวอย่างสบายเหนือระดับ 1.35 เทียบดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ โดยได้แรงหนุนเล็กน้อยจากการที่ตลาดกิลต์เริ่มนิ่งหลังเผชิญแรงขายเมื่อสัปดาห์ก่อน บรรยากาศที่ผ่อนคลายลงเกิดขึ้นหลังคำปราศรัยใหญ่ครั้งแรกของรัฐมนตรีคลัง จอห์น ฮีลีย์ เมื่อวันจันทร์ ซึ่งเน้นย้ำวินัยการคลังและการปฏิบัติตามกฎการคลัง แม้รายละเอียดของแผนการคลังยังมีจำกัดก่อนงบประมาณเดือนหน้าจะประกาศ
เงินปอนด์ยังได้แรงหนุนจากถ้อยแถลงเชิง “เหยี่ยว” ของผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) แอนดรูว์ เบลีย์ ระหว่างให้การต่อคณะกรรมาธิการการคลัง โดยระบุว่าความเสี่ยงเงินเฟ้อ “เอนเอียงไปทางขาขึ้น” จากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และแรงกดดันดังกล่าวกำลังส่งผ่านเข้าสู่ตลาดการเงินแล้ว อย่างไรก็ดี ความคาดหวังต่อการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ในวันพฤหัสบดีหน้ายังโน้มเอียงไปทาง “ไม่ขึ้นดอกเบี้ย” โดยตลาดจับตาว่าการเปลี่ยนแปลงของสัดส่วนคะแนนเสียงจะส่งสัญญาณท่าทีเข้มงวดขึ้นหรือไม่ และจะช่วยหนุนโมเมนตัมของ GBP ต่อในช่วงปลายเดือนกันยายนหรือไม่
กลยุทธ์การซื้อขายท่ามกลางความแข็งแกร่งของปอนด์และเสถียรภาพของตลาด
เมื่อเงินปอนด์ยังยืนได้แข็งแกร่งเหนือ 1.35 เทียบดอลลาร์ เรามองว่าเป็นฐานที่ดีสำหรับการเก็งกำไรขาขึ้นในระยะสั้น ผู้ซื้อขายอนุพันธ์ควรพิจารณาซื้อออปชัน GBP/USD แบบคอลอายุสั้น เพื่อเก็บโอกาสด้านอัพไซด์ก่อนการประชุม BoE สัปดาห์หน้า ข้อมูลตลาดล่าสุดชี้ว่าไตรมาสนี้ปอนด์แข็งค่าขึ้นกว่า 2% เทียบดอลลาร์ ทำให้แนว 1.35 กลายเป็นเส้นรับที่ค่อนข้างน่าเชื่อถือสำหรับกลยุทธ์แบบใช้เลเวอเรจ
การทรงตัวของตลาดกิลต์ ซึ่งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปรับกลับมานิ่งใกล้ 4.1% หลังดีดขึ้นชั่วคราวเมื่อสัปดาห์ก่อน สะท้อนว่าแรงตื่นตระหนกกำลังคลายจากตลาดหนี้สหราชอาณาจักร ความสงบดังกล่าวที่เกิดจากคำมั่นของรัฐมนตรีคลังต่อกฎการคลังที่เข้มงวด ช่วยกดความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของสินทรัพย์ที่อิงปอนด์ เราแนะนำขายความผันผวนระยะสั้นบนสัญญาฟิวเจอร์สกิลต์หรือคู่สกุลเงินที่มี GBP เพื่อรับพรีเมียมระหว่างที่ตลาดรอความชัดเจนจากงบประมาณเดือนหน้า
การตัดสินใจของธนาคารกลางและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
แม้เราคาดว่า MPC จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 5.0% ในวันพฤหัสบดีหน้า แต่หากมีคะแนนเสียงเชิงเหยี่ยวเพิ่มขึ้นแบบเซอร์ไพรส์ อาจกระตุ้นให้เงินปอนด์พุ่งแรง เมื่อดูจากประวัติการแตกคะแนนของ MPC แม้เพียงการขยับของเสียงส่วนน้อยไปทาง “ขึ้นดอกเบี้ย” ก็มักผลักดันเงินปอนด์ได้ราว 100–150 pips ในช่วงไม่กี่วันหลังประกาศผล ผู้ซื้อขายสามารถวางสถานะรับโอกาสนี้ด้วยการจัดโครงสร้างคอลสเปรดฝั่ง Long GBP ซึ่งจำกัดความเสี่ยง แต่ให้ผลตอบแทนสูงหากรูปแบบการโหวตเปลี่ยนไป
ขณะเดียวกันต้องคำนึงถึงความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น ซึ่งผู้ว่าการเบลีย์เตือนว่าอาจดันเงินเฟ้อกลับขึ้นเหนือเป้าหมาย 2% จากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น ราคาน้ำมันเบรนท์ที่แกว่งใกล้ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเริ่มสะท้อนแรงกระแทกด้านอุปทานเหล่านี้แล้ว ยิ่งตอกย้ำโทนเข้มงวดของธนาคารกลาง เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว ผู้ซื้อขายควรพิจารณาจับคู่สถานะ Long ปอนด์กับการถือออปชันคอลน้ำมัน เพื่อเป็นเกมคู่ (dual play) ต่อความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
