EUR/USD ซื้อขายใกล้ระดับ 1.1600 ซึ่งอยู่ราวกึ่งกลางกรอบการเคลื่อนไหวตั้งแต่เดือนเมษายน แม้ว่าเงื่อนไขการค้า (terms of trade) ของยูโรจะปรับแย่ลงก็ตาม ความแข็งแกร่งดังกล่าวทำให้ภาระการอธิบายทิศทางราคาไปตกอยู่ฝั่งดอลลาร์สหรัฐมากขึ้น ขณะที่ภาพรวมมหภาคระยะสั้นของยูโรโซนแทบไม่มีปัจจัยกระตุ้นที่มีกำหนดไว้ในปฏิทินเศรษฐกิจ
ING คาดว่า ECB จะปรับขึ้นดอกเบี้ย 25bp แต่ประเมินว่าเป็นการขึ้นแบบ “ผ่อนคลาย” (dovish) และยังไม่เพียงพอที่จะสนับสนุนการคุมเข้มเพิ่มเติมอีก 50bp ที่ตลาดกำลังสะท้อนราคาไว้ในปัจจุบัน โดยมองว่าด้วยปฏิทินยูโรโซนที่ค่อนข้างเงียบ จึงมีเหตุผลจำกัดที่ EUR/USD จะผ่านแนวต้าน 1.1640/45; หากเบรกได้จะเปิดทางมองไปที่ 1.1675/80 เป้าหมายปลายเดือนกันยายนของ ING อยู่ที่ 1.15 โดยผูกกับการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย
ปัจจัยพื้นฐานยูโรโซนและมุมมองแรงกดดันขาลง
เรามองว่ายูโรกำลังซื้อขายใกล้ระดับกึ่งกลางที่ 1.1600 ซึ่งเป็นระดับที่ตลอดหลายเดือนที่ผ่านมา “ยังหลุดออกไปได้ไม่ชัดเจน” เมื่อพิจารณาจากการปรับลดลงล่าสุดของเงื่อนไขการค้าของยูโรโซน เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรวางสถานะเพื่อรับแรงกดดันขาลงมากกว่าการไล่ซื้อจากการรีบาวด์ระยะสั้น แรงขายมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเมื่อ ต้นทุนการนำเข้าพลังงาน และแรงต้านมหภาคในวงกว้างยังคงกัดกร่อนแรงหนุนเชิงพื้นฐานของยูโร
กลยุทธ์เทรดอนุพันธ์และระดับสำคัญ
เราเสนอให้นักเทรดอนุพันธ์ตั้งเป้าการปรับลงสู่ 1.1500 ภายในสิ้นเดือนกันยายน 2026 มุมมองเชิงลบนี้ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจยูโรโซนล่าสุด โดยยอดค้าปลีกลดลง 0.3% และการผลิตภาคอุตสาหกรรมยังซบเซา ในขณะเดียวกัน เราคาดว่าเฟดจะยังคงท่าที “เข้มงวด” (hawkish) ซึ่งจะขยายส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยให้เป็นบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ
เพื่อดำเนินกลยุทธ์ดังกล่าว เราแนะนำการใช้สัญญาออปชัน EUR/USD แบบ put อายุสั้น โดยเลือก strike ใกล้ 1.1500 นอกจากนี้ เทรดเดอร์สามารถทำกลยุทธ์ bear put spread เพื่อลดต้นทุนพรีเมียม พร้อมจำกัดความเสี่ยงโดยกำหนดเพดานไว้เหนือแนวต้านสำคัญที่ 1.1645 การดีดขึ้นระยะสั้นไปใกล้ 1.1640 ควรถูกมองเป็นจุดเข้าที่เหมาะสมในการเพิ่มสถานะฝั่งชอร์ต
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
