รูปีอินเดียขยายการอ่อนค่าต่อดอลลาร์สหรัฐในวันพุธ โดย USD/INR ขยับขึ้นเหนือ 95.00 หลังจากเกิดการปรับฐานแรงในวันก่อนหน้า ต้นทุนพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้นยิ่งกดดันเพิ่มเติม: สัญญาน้ำมันดิบ MCX ที่จะหมดอายุวันที่ 21 กันยายน ปรับขึ้นมากกว่า 2.5% มาอยู่ที่เล็กน้อยเหนือ 8,950 รูปี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 22 พฤษภาคม ราคาน้ำมันปรับขึ้นจากความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านที่ยกระดับ ทำให้ตลาดกังวลเรื่องอุปทานสะดุด โดยอิหร่าน (IRGC) ยิงขีปนาวุธพิสัยกลางใส่ฐานทัพอากาศ Al Azraq ในจอร์แดน หลังจากกองบัญชาการกลางสหรัฐ (CENTCOM) โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่านในอ่าวโอมาน ตามรายงานของ Al Jazeera
ข้อมูลการเดินเรือก็สะท้อนแรงตึงตัวเช่นกัน ตัวเลข Kpler ที่ Reuters อ้างอิงระบุว่า มีเรือสินค้าโภคภัณฑ์ 7 ลำผ่านช่องแคบฮอร์มุซในวันที่ 7 กันยายน เทียบกับ 8 ลำในวันก่อนหน้า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยก่อนสงครามที่ 130-140 ลำอย่างมาก การอ่อนค่าของรูปีทำให้เกิดการพูดถึงการเข้าดำเนินการของ RBI ในตลาดสปอตและตลาด NDF; Reuters ระบุว่าธนาคารกลางเข้ามาอยู่ในตลาดเมื่อวันอังคาร แม้ค่าเงินยังอ่อนต่อไป โฟกัสถัดไปอยู่ที่ตัวเลข CPI สหรัฐเดือนสิงหาคมในวันศุกร์และนัยต่อคาดการณ์ดอกเบี้ย โดย TD Securities คาด Core PCE ที่ 0.18% m/m ขณะที่ตัวชี้วัดจากตลาดอยู่ที่ 0.13% ในเชิงเทคนิค USD/INR ซื้อขายที่ 95.07 ใกล้เส้น EMA 20 วันที่ 95.1338 โดยแนวต้านด้านบนรวมถึง 95.50 ขณะที่แนวรับอยู่ที่จุดต่ำสุดเดือนมิถุนายน 94.15
กลยุทธ์ตลาดพลังงานและค่าเงินท่ามกลางความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เน้นสถานะ “ซื้อ” ในสัญญาน้ำมันดิบ MCX เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์บีบช่องแคบฮอร์มุซ เมื่อปริมาณการเดินเรือผ่านเส้นทางยุทธศาสตร์นี้ร่วงจากค่าเฉลี่ยในอดีตราว 140 ลำ เหลือเพียง 7 ลำ ความกังวลด้านอุปทานจะยังผลักดันราคาพลังงานให้สูงขึ้นต่อไป เนื่องจากช่องแคบดังกล่าวรองรับการขนส่งของเหลวปิโตรเลียมของโลกประมาณ 20% หากความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านยกระดับเพิ่มเติม จะกระตุ้นการแกว่งตัวขึ้นของราคาอย่างรุนแรง
ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน เราควรจับตาคู่ USD/INR อย่างใกล้ชิด ขณะทรงตัวแถว 95.07 ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วันที่ 95.13 เล็กน้อย หากราคาปิดรายวันสูงกว่า 95.13 ควรซื้อคอลออปชันระยะสั้น โดยตั้งเป้าไปที่ระดับ 95.50 อย่างไรก็ดี ต้องตั้งจุดตัดขาดทุนให้แคบใกล้แนวรับ 94.15 เพื่อป้องกันการกลับทิศกะทันหัน
การบริหารความเสี่ยงและการตอบสนองเชิงยุทธวิธีต่อประกาศนโยบาย
เราต้องเตรียมรับมือความผันผวนที่อาจพุ่งขึ้นอย่างฉับพลันจากการแทรกแซงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เพื่อพยุงรูปี ในอดีต RBI ใช้ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศขนาดใหญ่ ซึ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์เกือบ 6.9 แสนล้านดอลลาร์ เพื่อเทขายดอลลาร์อย่างจริงจังในตลาดสปอต ด้วยความเสี่ยงการแทรกแซงของธนาคารกลางที่เกิดขึ้นได้ตลอดเวลา การเทรด USD/INR ด้วยสเปรดออปชันแบบจำกัดความเสี่ยงจึงปลอดภัยกว่าการถือสถานะซื้อฟิวเจอร์สแบบไม่ป้องกันความเสี่ยง
รายงานเงินเฟ้อสหรัฐที่จะประกาศในวันศุกร์นี้จะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักถัดไปของตลาด และเราควรใช้กลยุทธ์เป็นกลางต่อทิศทาง เช่น สตรัดเดิล เพื่อเก็บเกี่ยวจากการแกว่งตัวของราคา หากเงินเฟ้อ Core PCE รายเดือนออกมาต่ำเพียง 0.13% ตามคาดการณ์ เฟดมีแนวโน้มสูงที่จะพักการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งอาจชะลอการปรับขึ้นของดอลลาร์ชั่วคราว เราควรวางพอร์ตอนุพันธ์เพื่อใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ก่อนเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
