ธนาคาร National Bank of Canada ระบุว่า เงินดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นในไตรมาส 3 หลังดีดกลับจากระดับต่ำสุดในรอบ 19 เดือนช่วงสิ้นเดือนมิถุนายน ซึ่งขณะนั้น USD/CAD อยู่ใกล้ 1.42 โดยข้อมูลเศรษฐกิจในประเทศที่แข็งแกร่งขึ้น ราคาน้ำมันและทองคำที่ทรงตัวสูงขึ้น และความคาดหวังในช่วงแรกว่าความตึงเครียดทางการค้าจะผ่อนคลาย ช่วยหนุนให้คู่เงินปรับลงสู่ 1.377 เมื่อวันที่ 21 สิงหาคม ก่อนที่การเจรจาออตตาวา–วอชิงตันจะสะดุด
นับจากนั้น USD/CAD ขยับกลับขึ้นไปเหนือ 1.38 แต่เงินดอลลาร์แคนาดายังแข็งค่าราว 2.5% นับตั้งแต่ต้นไตรมาสเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
ธนาคารชี้ว่า ความตึงเครียดที่กลับมาปะทุในช่องแคบฮอร์มุซช่วงเดือนสิงหาคม ได้กดความน่าจะเป็นที่ตลาด “ตีราคา” ว่าสถานการณ์จะกลับสู่ภาวะปกติภายในสิ้นปีลงต่ำกว่า 30% จากมากกว่า 50% ส่งผลให้ยังมี “พรีเมียมความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์” ในราคาน้ำมันและทองคำ ซึ่งเป็นปัจจัยหนุน CAD นอกจากนี้ยังเตือนว่ามาตรการภาษีใหม่ของสหรัฐและความไม่แน่นอนทางการค้าที่กว้างขึ้นเป็นความเสี่ยงด้านลบต่อการเติบโตของแคนาดา จึงควรระมัดระวังต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม โดยประมาณการของธนาคารมองว่า USD/CAD จะดีดกลับเข้าใกล้ 1.40 ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ก่อนอ่อนลงอีกครั้งสู่ราว 1.33 ภายในปี 2027
กลยุทธ์การเทรดระยะสั้นท่ามกลางความตึงเครียดการค้าที่เพิ่มขึ้น
เรามองว่า ผู้เทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือการปรับขึ้นระยะสั้นของคู่ USD/CAD ไปทางระดับ 1.40 ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า การแข็งค่าล่าสุดของดอลลาร์แคนาดาหยุดพักจากความตึงเครียดทางการค้าที่กลับมาและความเสี่ยงด้านภาษี ทำให้ออปชัน Call บน USD ระยะสั้นเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ ความอ่อนค่าชั่วคราวนี้ถือเป็นจังหวะเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐก่อนที่คู่เงินจะถอยจากระดับปัจจุบันบริเวณ 1.38
แรงหนุนจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์และมุมมองระยะยาว
มุมมองของเราได้รับแรงหนุนจากตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ โดยทองคำยังทรงตัวใกล้ระดับสูงเป็นประวัติการณ์เหนือ 2,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และน้ำมันดิบเบรนท์ยังมีความอ่อนไหวสูงต่อความเสี่ยงด้านอุปทานโลก ในอดีต การส่งออกทองคำและพลังงานที่แข็งแกร่งช่วยสร้าง “ฐานรองรับ” ให้เศรษฐกิจแคนาดา ซึ่งจะจำกัดโอกาสที่เงินดอลลาร์แคนาดาจะอ่อนค่าลงได้มากเพียงใด เราแนะนำให้จับตาราคาสินค้าโภคภัณฑ์เหล่านี้อย่างใกล้ชิด เพราะท้ายที่สุดจะช่วยนำทางให้เงินสกุลแคนาดากลับเข้าสู่แนวโน้มที่แข็งแกร่งขึ้น
เมื่อคู่ USD/CAD ขยับเข้าใกล้ระดับ 1.40 เราแนะนำให้ผู้เทรดทยอยล็อกกำไรและปรับพอร์ตไปถือออปชัน Call บน CAD แบบอายุยาว เราคาดว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะกลับทิศและไหลลงสู่ราว 1.33 ภายในปี 2027 เมื่อการเจรจาการค้าค่อย ๆ ได้ข้อยุติ การเปิดสถานะ Put Spread บน USD/CAD ใกล้แนวต้าน 1.40 จะช่วยให้ผู้เทรดเพิ่มผลตอบแทนจากการปรับลงระยะยาวตามที่คาดไว้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
