ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (Nonfarm Payrolls) ฟื้นตัวในเดือนสิงหาคม โดยเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง สูงสุดในรอบ 5 เดือน ขณะที่ยอดรวมของเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมถูกปรับเพิ่มรวม 55,000 ตำแหน่ง อย่างไรก็ดี ตัวเลขเดือนกรกฎาคมหลังปรับแล้วที่ 21,000 ตำแหน่ง ยังต่ำกว่าจังหวะราว 70,000 ตำแหน่งซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มประชากร และอัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.1% ต่ำลงเล็กน้อยจากช่วงต้นปี ปฏิกิริยาทันทีของดอลลาร์ค่อนข้างจำกัด เพราะตลาดให้น้ำหนักกับเงินเฟ้อสหรัฐที่จะประกาศวันที่ 11 กันยายน โดยประมาณการเบื้องต้นชี้ว่า Core CPI จะทรงตัวที่ 3.4% การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยยังเอนเอียงไปทางการขยับของเฟดเพียง 1 ครั้ง โดย CME FedWatch ประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 16 กันยายนราว 60% ขณะที่มุมมองปลายปี 2026 แทบไม่เปลี่ยน โดย 37% คาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้ง
GBPUSD อ่อนลงหลังประกาศข้อมูล ขณะที่ความสนใจในสหราชอาณาจักรยังไปอยู่ที่ตลาดกิลต์ หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีปรับขึ้นเหนือ 5.25% เมื่อวันที่ 1 กันยายน ทำสถิติสูงสุดในรอบ 19 ปี ส่วน USDJPY ยังถูกกดดันต่อเนื่องหลังปรับลงในวันที่ 2 และ 3 กันยายน ท่ามกลางการคาดการณ์เรื่องแรงพยุงเยน ระดับที่ถูกอ้างถึงในระยะใกล้ ได้แก่ แนวรับบริเวณ ¥155 แนวต้านใกล้ ¥160 และความเสี่ยงขาลงสู่จุดต่ำสุดเดือนกุมภาพันธ์แถว ¥152 หากยืนยันได้ว่ามีการแทรกแซง ปริมาณการซื้อขายใน CFD เพิ่มขึ้นอย่างมากตั้งแต่ 2 กันยายน ก่อนเกิดแรงทำกำไรหลังข้อมูลวันที่ 4 กันยายน ทำให้ตัวเลขเงินเฟ้อวันที่ 11 กันยายนเป็นจุดโฟกัสถัดไปของตลาด
ตลาดแรงงานสหรัฐ เส้นทางดอกเบี้ยเฟด และแนวโน้มเงินเฟ้อ
หลังตัวเลข Nonfarm Payrolls ที่แข็งแกร่งเกินคาดที่ 162,000 ตำแหน่ง เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับความผันผวนที่สูงขึ้นก่อนการประกาศเงินเฟ้อสหรัฐในวันที่ 11 กันยายน แม้ปฏิกิริยาแรกของดอลลาร์จะค่อนข้างเงียบ แต่รายงานแรงงานที่แข็งแกร่งและการปรับเพิ่มของข้อมูลย้อนหลังรวม 55,000 ตำแหน่งสะท้อนว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังมีความยืดหยุ่น เราแนะนำให้ติดตาม CME FedWatch Tool อย่างใกล้ชิด โดยปัจจุบันให้น้ำหนักโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 16 กันยายนราว 60%
ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core) ที่คาดว่าจะทรงตัวที่ 3.4% จะเป็นตัวขับเคลื่อนตลาดรายใหญ่ถัดไปสำหรับคู่เงินที่อิงดอลลาร์ นอกจากนี้ต้องคำนึงถึงต้นทุนพลังงานที่ปรับสูงขึ้น เนื่องจากน้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม ซึ่งในอดีตมักเป็นปัจจัยผลักดันแรงกดดันด้านราคาผู้บริโภคได้ดี ภายใต้ปัจจัยเหล่านี้ เราเสนอให้จัดสถานะเผื่อความเสี่ยง “เงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด” ซึ่งอาจหนุนจุดยืนเชิงเข้มงวด (Hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐให้ชัดเจนยิ่งขึ้น
กลยุทธ์เทรด GBP/USD และ USD/JPY
สำหรับ GBP/USD เราแนะนำให้นักเทรดมองหาโอกาสขายระยะสั้นเมื่อราคาดีดขึ้นชั่วคราวเข้าใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 20 วัน (20-day SMA) บริเวณ $1.356 เงินปอนด์ยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน หลังอัตราผลตอบแทนกิลต์อายุ 10 ปีของสหราชอาณาจักรเพิ่งทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 19 ปีเหนือ 5.25% เมื่อวันที่ 1 กันยายน สะท้อนความกังวลในตลาดตราสารหนี้ก่อนงบประมาณช่วงปลายเดือนตุลาคม หากแนวรับจาก 50-day SMA หลุด เราคาดว่าจะมีโอกาสอ่อนลงสู่โซน value area ระหว่างเส้น 100 และ 200 SMAs
ในตลาด USD/JPY เราเน้นย้ำให้ระมัดระวังอย่างยิ่ง ขณะที่นักเทรดประเมินความเป็นไปได้สูงของการแทรกแซงโดยธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) อีกครั้ง คล้ายปฏิบัติการปกป้องค่าเงินระดับเป็นประวัติการณ์ 9.8 ล้านล้านเยน (ราว 62 พันล้านดอลลาร์) ที่เคยเกิดขึ้นในวิกฤตค่าเงินก่อนหน้า แม้ BOJ ที่มีท่าทีเข้มงวดมากขึ้นอาจขึ้นดอกเบี้ยในวันที่ 18 กันยายน แต่คู่เงินกำลังทดสอบแนวรับสำคัญใกล้ระดับ ¥155 หากทางการญี่ปุ่นยังไม่ดำเนินการ เราอาจเห็นการฟื้นตัวแบบค่อยเป็นค่อยไปกลับไปทดสอบแนวต้านคงที่บริเวณ ¥160
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
