USD/JPY ร่วงลงตั้งแต่ต้นสัปดาห์ โดยปรับตัวลดลงมากกว่า 1% ในการซื้อขายช่วงเอเชียและต้นยุโรปวันจันทร์ ขณะที่พยายามต่อยอดการร่วงแรงของสัปดาห์ที่แล้วหลังจากหยุดพักในวันศุกร์ เงินเยนกำลังฟื้นตัวจากระดับอ่อนค่าสุดในรอบหลายทศวรรษหลังญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงตลาดเป็นครั้งแรกช่วงปลายเดือนก.ค. ขณะเดียวกัน ท่าทีเชิง “เหยี่ยว” มากขึ้นของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ช่วยเพิ่มแรงส่ง และทำให้ตลาดหันไปคาดการณ์ความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนก.ย. นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าจะปรับขึ้น 25 bps แม้ตลาดยังเริ่ม “ตีราคา” ความเสี่ยงของการขึ้น 50 bps ด้วยเช่นกัน ประกอบกับการจัดพอร์ตที่เอนเอียงไปทางการถือสถานะ “เยนฝั่งแข็งค่า (long yen)” เพิ่มเติม
คู่เงินหลุดแนวรับ 155.20 ซึ่งเป็นระดับที่เชื่อมโยงกับจุดต่ำของวันที่ 3 ส.ค. และ 3–4 ก.ย. ส่งสัญญาณ “ขาลงต่อเนื่อง” (bearish continuation) จากรูปแบบ failure swing บนกราฟรายวัน หากร่วงต่อหลุด 154.78 ซึ่งเป็น Fibonacci retracement 38.2% ของแนวโน้มขาขึ้น 139.88–163.98 จะยืนยันการปรับลง และเปิดทางสู่ 152.00 (จุดต่ำวันที่ 25 ม.ค. และระดับ retracement 50%) และ 150.92 (จุดสูงจากการสไปค์วันที่ 27 ก.ค. 2025) อินดิเคเตอร์รายวันยังเป็นลบ รวมถึงสัญญาณ death cross ของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10/200 วัน อย่างไรก็ดี ภาวะ oversold และโซน 154.26 ซึ่งเป็นขอบบนของกลุ่มเมฆ (cloud) รายวันที่กำลังไต่ขึ้น อาจช่วยชะลอแรงลง แนวต้านอยู่ที่ 154.78 และ 155.20 โดยการรีบาวด์ควรถูกจำกัดใต้ 156.50–75; แนวต้านเพิ่มเติมที่ 159.17, 159.35, 159.59 และ 160.00 ส่วนแนวรับอยู่ที่ 154.05, 153.06, 152.26 และ 151.93
การกลับทิศของแนวโน้มและมุมมองตลาด
กำลังเกิดการกลับทิศของแนวโน้มครั้งสำคัญในคู่ USD/JPY หลังหลุดแนวรับหลักที่ 155.20 การหลุดทางเทคนิคดังกล่าวเปิดความเป็นไปได้ของการปรับลงต่อไปยัง 152.00 และอาจถึง 150.92 ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า ผู้ลงทุนอนุพันธ์ควรเตรียมรับสภาวะที่เงินเยนแข็งค่าต่อเนื่อง เมื่อแรงส่งและ sentiment ของตลาดเปลี่ยนอย่างรวดเร็วไปสนับสนุนฝั่งซื้อเยน
สถิติล่าสุดสนับสนุนมุมมองเชิงลบนี้ โดยข้อมูล CFTC ระบุว่านักเก็งกำไรได้เพิ่มสถานะสุทธิ “ซื้อเยน” (net-long yen) ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี นอกจากนี้ เงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นยังทรงตัวเหนือเป้าหมาย 2% อย่างต่อเนื่อง ยังคงกดดันให้ BOJ ต้องพิจารณาขึ้นดอกเบี้ย 25–50 bps ภายในเดือนนี้ เราคาดว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลงเมื่อเทียบกับสหรัฐฯ จะเป็นแรงขับให้เกิดแรงขายดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ
กลยุทธ์การเทรดและการบริหารความเสี่ยง
สำหรับผู้เทรดออปชัน แนะนำพิจารณาซื้อ put option โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 152.00 เพื่อใช้ประโยชน์จากความเป็นไปได้ที่ความผันผวนจะพุ่งขึ้นก่อนการประชุมนโยบายที่กำลังจะมาถึง หากเทรดฟิวเจอร์สหรือ CFD ให้มอง “ขายเมื่อรีบาวด์ระยะสั้น” โดยจำกัดการดีดขึ้นใต้โซนแนวต้าน 156.50 กลยุทธ์เหล่านี้ช่วยจำกัดความเสี่ยง พร้อมวางตำแหน่งเพื่อรับการลงระลอกถัดไปในวัฏจักรขาลงนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
