การผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนี (ไม่ปรับฤดูกาล แต่ปรับตามจำนวนวันทำงาน) ลดลง 1.6% เมื่อเทียบรายปีในเดือนก.ค. พลิกจากก่อนหน้าที่หดตัว 0.1% สะท้อนการกลับมาอ่อนแอลงของผลการผลิตรายปีอีกครั้ง หลังจากงวดก่อนหน้าออกมาใกล้ทรงตัว
ตัวเลขเดือนก.ค. บ่งชี้การหดตัวที่กว้างขึ้นเมื่อเทียบกับครั้งก่อน และทำให้การผลิตภาคอุตสาหกรรมอยู่ในแดนลบลึกยิ่งขึ้นในมุมมองรายปี โดยในรายงานไม่ได้ให้รายละเอียดแยกย่อยเพิ่มเติม
นัยต่อเศรษฐกิจและนโยบายธนาคารกลาง
การร่วงลงแรงของการผลิตภาคอุตสาหกรรมเยอรมนีสู่ -1.6% ในเดือนก.ค. แสดงให้เห็นว่า “หัวรถจักรเศรษฐกิจ” ของยุโรปกำลังไถลลึกลงสู่ภาวะถดถอยของภาคการผลิต เราเชื่อว่าข้อมูลที่น่าผิดหวังนี้จะกดดันให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ต้องพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกมากขึ้นในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ ความอ่อนแอเชิงมหภาคนี้สร้างโอกาสได้ทันทีทั้งในตลาดเงินตราและตลาดตราสารหนี้
โอกาสการเทรดเชิงกลยุทธ์ข้ามตลาด
เราแนะนำให้โฟกัสการเปิดสถานะชอร์ตหรือซื้อพุตออปชันในคู่ EUR/USD เนื่องจากช่องว่างการเติบโตที่กว้างขึ้นระหว่างสหรัฐกับยูโรโซนกดดันสกุลเงินยูโร โดยในอดีตเมื่อผลผลิตอุตสาหกรรมเยอรมนีออกมาต่ำกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ ยูโรมักอ่อนค่าลงเทียบดอลลาร์ในช่วงเดือนถัดไป ขณะที่การกำหนดราคาอนุพันธ์ในปัจจุบันสะท้อนความต้องการการป้องกันความเสี่ยงด้านขาลงของ EUR/USD ที่เพิ่มขึ้น ทำให้พุตออปชันค่าเงินน่าสนใจเป็นพิเศษในเวลานี้
ในฝั่งหุ้น ควรพิจารณาชอร์ตดัชนี DAX หรือซื้อพุตออปชันในหุ้นอุตสาหกรรมและยานยนต์รายใหญ่ของเยอรมนี ภาคอุตสาหกรรมเยอรมนีเผชิญการปรับตัวลงต่อเนื่องตลอดปีที่ผ่านมา จากต้นทุนพลังงานที่สูงและอุปสงค์โลกที่อ่อนแรง เมื่อประมาณการกำไรของบริษัทถูกปรับลดลง ความผันผวนมีแนวโน้มเร่งตัว ซึ่งเปิดจังหวะเข้าซื้อขายที่ดีสำหรับนักเทรดออปชันที่ต้องการทำกำไรจากความแกว่งของตลาด
ท้ายที่สุด เราแนะนำให้จับตาตลาดพันธบัตรรัฐบาลด้วยการซื้อคอลออปชันบนฟิวเจอร์ส German Bund เนื่องจากเมื่อการเติบโตชะลอลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 10 ปีซึ่งล่าสุดเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 2.2% มีโอกาสสูงที่จะปรับลดลงสู่บริเวณ 2.0% การถือสถานะ Long ใน Bunds ช่วยให้เราได้ประโยชน์จากกระแสเงินลงทุน “หนีความเสี่ยง” (flight to safety) เมื่อความกังวลเชิงมหภาคเพิ่มสูงขึ้นทั่วทั้งทวีป
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
