รูปีเปิดแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์ โดย USD/INR ปรับลดลงเข้าใกล้ 94.38 หลังทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของอินเดียเพิ่มขึ้น จากการเข้าร่วมของนักลงทุนที่ไม่พำนักอาศัย (non-resident) อย่างแข็งแกร่งในหน้าต่างรับฝากเงินตราต่างประเทศพิเศษของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ทาง MUFG รายงานว่า กระแสเงินดอลลาร์ไหลเข้าจากมาตรการ FX ผ่าน FCNR(B) ของ RBI รวมแล้วมากกว่า 130 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 31 สิงหาคม ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนที่ช่วยลด “tail risks” ต่อความเสี่ยงที่ค่าเงินจะอ่อนค่าฉับพลัน
อย่างไรก็ดี ราคาน้ำมันเป็นแรงต้านสำคัญ หลังความตึงเครียดบริเวณช่องแคบฮอร์มุซทำให้ราคาน้ำมันดิบอยู่ในระดับสูง สัญญา MCX น้ำมันดิบส่งมอบ 21 กันยายน ปรับขึ้น 1.75% มาอยู่ราว 8,730 รูปี ใกล้ระดับสูงสุดในรอบมากกว่า 3 เดือนที่ 8,791 รูปี จากนั้นตลาดหันไปจับตาการประกาศ CPI สหรัฐเดือนสิงหาคมในวันศุกร์ หลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (nonfarm payrolls) เดือนสิงหาคมออกมาที่ 162,000 ตำแหน่ง เทียบกับคาดการณ์ 56,000 ตำแหน่ง ขณะที่เดือนกรกฎาคมถูกปรับทบทวนเป็น 21,000 ตำแหน่ง จากเดิม -23,000 ตำแหน่ง; CME FedWatch ประเมินความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าที่ 58% บนกราฟ USD/INR อยู่ที่ 94.49 ต่ำกว่าเส้น EMA 20 วันที่ 95.15 โดยมีแนวรับที่จุดต่ำสุดเดือนมิถุนายน 94.15 และแนวต้านอีกครั้งใกล้ 95.15; RSI 14 วันลดลงต่ำกว่า 40 สะท้อนโมเมนตัมขาลง แม้อาจเริ่มตึงตัว (stretched)
ระดับเทคนิค USD/INR และกลยุทธ์อนุพันธ์
เราแนะนำให้ผู้ค้าอนุพันธ์โฟกัสแนวรับฝั่งขาลงระยะสั้นของ USD/INR ที่ 94.15 เนื่องจากคู่เงินยังมีภาพเทคนิคเป็นขาลงตราบใดที่อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 95.15 เมื่อ RSI ปรับลดลงต่ำกว่า 40 เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ bear put spread ระยะสั้นเพื่อเกาะกระแสโมเมนตัมขาลง อย่างไรก็ดี ควรหลีกเลี่ยงการชอร์ตเชิงรุก เพราะค่าเงินกำลังเข้าใกล้ภาวะขายมากเกินไป (oversold) อย่างรวดเร็ว
ผลกระทบราคาน้ำมันและแนวทางป้องกันความผันผวน
เราต้องคำนึงถึงการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันอย่างรุนแรงด้วย โดย MCX Crude ขยับขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือนที่ 8,730 รูปี จากความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านที่ทวีความร้อนแรง ในอดีตอินเดียนำเข้าน้ำมันดิบมากกว่า 80% ของการบริโภคทั้งหมด ซึ่งหมายความว่าแรงกระแทกด้านอุปทานพลังงานที่ยืดเยื้อจะกดดันรูปีอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว เราแนะนำการทยอยสร้างสถานะ long ในออปชัน USD/INR แบบ call เพื่อคุ้มครองความเสี่ยงจากการกลับทิศของแนวโน้มอย่างฉับพลัน
เมื่อมองไปข้างหน้าถึงการประกาศ CPI สหรัฐวันศุกร์และการประชุมเฟดสัปดาห์หน้า ความผันผวนของค่าเงินมีแนวโน้มพุ่งสูงขึ้น โดยตลาดกำลังสะท้อนโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 58% หลังรายงานการจ้างงานเดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่ง 162,000 ตำแหน่ง เราให้น้ำหนักกับการซื้อ straddle หรือ strangle เพื่อทำกำไรจากการเบรกกรอบได้ทั้งสองทิศทาง ไม่ว่าดอลลาร์สหรัฐจะพุ่งจากเงินเฟ้อร้อนแรง หรืออ่อนลงจากสัญญาณผ่อนคลาย (dovish) ที่เหนือความคาดหมาย
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
