ทองคำทรงตัวเหนือระดับ 4,400 ดอลลาร์เป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยยังยืนเหนือจุดต่ำสุดจากการสวิงเมื่อวันศุกร์ หลังข้อมูลแรงงานสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่าคาดหนุนค่าเงินดอลลาร์และกดดันโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 162K เทียบกับคาดการณ์ 56K ขณะที่อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.1% และค่าจ้างเฉลี่ยรายชั่วโมง (YoY) ชะลอลงสู่ 3.1% จาก 3.2% ราคาพลังงานที่แข็งขึ้นยิ่งเพิ่มความกังวลเงินเฟ้อและพยุงความคาดหวังว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้ แม้ผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ระบุว่าอาจสนับสนุนการคงดอกเบี้ย หากข้อมูลที่ทยอยออกมาชี้ว่าแรงกดดันเงินเฟ้อเริ่มเย็นลง ตลาดจับตาดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สหรัฐในวันพฤหัสบดี และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณทิศทางนโยบายเพิ่มเติม
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังอยู่ในระดับสูง หลังกองกำลังสหรัฐโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันอิหร่าน 3 ลำเมื่อวันเสาร์ และกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ระบุว่าได้เล็งเป้าเรือ 6 ลำเพื่อตอบโต้ เพิ่มความกังวลต่อการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซและหนุนราคาน้ำมัน ทางเทคนิค XAU/USD ยังยืนเหนือ EMA 200 วันแถว 4,318 ดอลลาร์ และระดับรีเทรซเมนต์ 50% ใกล้ 4,324 ดอลลาร์ โดย MACD ยังเป็นลบ และ RSI อยู่ใกล้ 51 แนวต้านอยู่ที่ 4,411 ดอลลาร์ จากนั้น 4,519 และ 4,693 ดอลลาร์ ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 4,324, 4,318, 4,237 และ 4,113 ดอลลาร์
—ความระมัดระวังของตลาดและข้อมูลเศรษฐกิจที่รออยู่ข้างหน้า
ในช่วงสัปดาห์แรก ๆ ของเดือนกันยายน 2026 เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ทองคำเพิ่มความระมัดระวัง และหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะฝั่งขาขึ้นเชิงรุก แม้ทองคำจะยังทรงตัวเหนือระดับสำคัญ 4,400 ดอลลาร์ เนื่องจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคมที่ออกมาแข็งแกร่งเกินคาดที่ 162K—สูงกว่าคาดการณ์ 56K อย่างมาก—ได้หนุนความคาดหวังว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในปลายเดือนนี้อย่างมีนัยสำคัญ เมื่อค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าจากการคาดการณ์เชิง “เหยี่ยว” ดังกล่าว อัปไซด์ระยะสั้นของทองคำจึงยังถูกจำกัดอย่างชัดเจน
ควรติดตามการประกาศ CPI และ PPI สหรัฐในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์อย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อสำคัญที่จะช่วยยืนยันว่าเฟดจะเดินหน้าตึงตัวต่อหรือคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ในอดีต ตัวเลข CPI ที่ออกมาผิดคาดมักทำให้โลหะมีค่าผันผวนรุนแรงภายในวัน ดังนั้นนักลงทุนควรใช้จุดตัดขาดทุน (stop-loss) ที่กระชับ หรือเลือกใช้กลยุทธ์ออปชันแบบสแตรดเดิล (straddle) เพื่อบริหารความเสี่ยง
—ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และกลยุทธ์การเทรดเชิงแท็คติก
แรงกดดันเพิ่มเติมต่อบรรยากาศตลาดมาจากความขัดแย้งทางทหารที่ทวีความรุนแรงขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งล่าสุดผลักดันสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้นมากกว่า 4% และทรงตัวใกล้ 88 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในเชิงประวัติศาสตร์ การหยุดชะงักในเส้นทางเดินเรือยุทธศาสตร์แห่งนี้—ซึ่งรองรับการขนส่ง/การบริโภคของเหลวปิโตรเลียมทั่วโลกราว 20%—มักกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อจากพลังงาน และดึงดูดกระแสเงินสู่ดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ภาพรวมภูมิรัฐศาสตร์ดังกล่าวทำให้ “พรีเมียมความเสี่ยง” ยังคงอยู่ แต่โดยโครงสร้างแล้วมีแนวโน้มหนุนค่าเงินดอลลาร์มากกว่าทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทน
สำหรับการจัดพอร์ตเชิงแท็คติก เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์โฟกัสแนวต้านระยะใกล้ที่ 4,411 ดอลลาร์ และแนวรับสำคัญแถว 4,324 ดอลลาร์ หากไม่สามารถทะลุ 4,411 ดอลลาร์ขึ้นไปได้ อาจเปิดทางให้พิจารณาออปชันพุทระยะสั้น โดยมีเป้าหมายที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โพเนนเชียล 200 วัน (EMA) ที่ 4,318 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากทะลุ 4,411 ดอลลาร์ได้อย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณกลับตัวจากอคติลบในปัจจุบัน ทำให้ออปชันคอลฝั่งซื้อที่เล็งเป้าหมาย 4,519 ดอลลาร์มีความน่าสนใจมากขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
