อิหร่านระบุว่าได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน 3 ลำที่ใช้เส้นทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซโดยไม่ได้รับอนุญาต พร้อมทั้งเรือจำนวนหนึ่งที่เชื่อมโยงกับสหรัฐฯ เพื่อตอบโต้การโจมตีของสหรัฐฯ ต่อเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานเมื่อวันอาทิตย์ ความเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้ความเสี่ยงด้านการเดินเรือรอบเส้นทางน้ำนี้กลับมาเป็นจุดสนใจอีกครั้ง โดยช่องแคบฮอร์มุซเป็นคอขวดหลักของการส่งออกพลังงานจากอ่าวอาหรับ
โมห์เซน เรซาอี เจ้าหน้าที่ความมั่นคงระดับสูง กล่าวว่า อิหร่านจะจัดตั้ง “เขตจำกัดใหม่” ใกล้ฮอร์มุซในอีกไม่กี่วันข้างหน้า โดยระบุว่าเขตดังกล่าวจะเริ่มจากแนวปิดล้อมของกองทัพเรือสหรัฐฯ และขยายเข้าไปในบางส่วนของอ่าวเปอร์เซีย และเรือลำใดก็ตามที่เข้าไปในเขตนี้จะถูกเพิ่มเข้า “บัญชีคว่ำบาตร” ของอิหร่าน เรซาอียังกล่าวด้วยว่า อิหร่านและโอมานจะลงนามข้อตกลงในอีกไม่กี่วันข้างหน้าเพื่อจัดตั้ง “ทางเดินใหม่” ผ่านฮอร์มุซ โดยจุดเข้าและจุดออกอยู่ภายใต้การควบคุมของอิหร่าน
ผลกระทบต่อตลาดน้ำมันและกลยุทธ์การซื้อขาย
เราคาดว่าจะเกิดแรงกดดันขาขึ้นทันทีต่อราคาอ้างอิงน้ำมันอย่างเบรนท์ (Brent) และดับเบิลยูทีไอ (WTI) เนื่องจากช่องแคบฮอร์มุซรองรับการขนส่งน้ำมันราว 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน คิดเป็นประมาณ 20% ของการบริโภคน้ำมันทั่วโลก ผู้ซื้อขายอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือการพุ่งขึ้นฉับพลันของราคาน้ำมันดิบด้วยการซื้อคอลออปชันของเบรนท์แบบอายุสั้น (short-dated) ที่ราคาใช้สิทธิอยู่นอกเงิน (out-of-the-money) ในอดีต แม้เพียง “ความเสี่ยง” ที่จะเกิดการหยุดชะงักในคอขวดสำคัญนี้ก็ทำให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น 10% ถึง 15% ได้ภายในไม่กี่วัน
เราแนะนำให้ซื้อคอลออปชันบนดัชนีความผันผวนราคาน้ำมันดิบ CBOE (OVX) เพื่อเกาะกระแสการเพิ่มขึ้นของความกลัวในตลาดที่แทบหลีกเลี่ยงไม่ได้ โดยความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในอนุพันธ์พลังงานปัจจุบันยังซื้อขายอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ ทำให้ออปชันเหล่านี้เป็นเครื่องมือเฮดจ์ที่มีต้นทุนไม่สูงเมื่อเทียบกับความเสี่ยงที่ความตึงเครียดตะวันออกกลางจะลุกลาม กลยุทธ์ Long straddle หรือ strangle บน ETF พลังงาน เช่น Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) ก็เป็นอีกทางเลือกที่สมดุลสำหรับการเทรดความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นอย่างฉับพลัน
การเปิดรับของภาคขนส่งทางเรือและการบริหารความเสี่ยง
เรายังแนะนำให้จับตาภาคการขนส่งทางเรืออย่างใกล้ชิด ซึ่งสัญญาอนุพันธ์ค่าระวาง เช่น Forward Freight Agreements (FFAs) มีความอ่อนไหวสูงต่อการปิดล้อมในภูมิภาค ในวิกฤตเรือบรรทุกน้ำมันในอ่าวเปอร์เซียครั้งก่อน ๆ ค่าเช่าเหมาลำรายวันของเรือขนส่งน้ำมันดิบขนาดใหญ่มาก (VLCCs) พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว บางครั้งเพิ่มขึ้นเป็นเท่าตัวภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์ การถือสถานะ Long ในหุ้นกลุ่มเรือบรรทุกน้ำมันหรือฟิวเจอร์สค่าระวางจะช่วยรับประโยชน์จาก “ค่าเบี้ยความเสี่ยง” จำนวนมากที่กำลังถูกสะท้อนราคาเข้าไปในเส้นทางขนส่งของโลก
เนื่องจากสถานการณ์นี้อาจยกระดับอย่างรวดเร็วจากการปิดล้อมทางเรือ เราจำเป็นต้องกำหนดระดับตัดขาดทุน (stop-loss) อย่างเข้มงวดสำหรับการเก็งกำไรระยะสั้น ผู้ซื้อขายควรเฝ้าดูค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งโดยประวัติศาสตร์มักแข็งค่าขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยยามเผชิญความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน การถ่วงดุลสถานะ Long น้ำมันด้วยการเฮดจ์ในสินทรัพย์ปลอดภัยจะช่วยปกป้องพอร์ต หากความตื่นตระหนกในตลาดลุกลามจนเกิดแรงขายสินทรัพย์ในวงกว้าง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
