USD/MXN ซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองปี ขณะที่เปโซเม็กซิโกยังแข็งค่าต่อเนื่อง โดยคู่เงินอยู่แถว 16.88 หลังทดสอบบริเวณ 16.85 การปรับลงดังกล่าวยังดำเนินต่อแม้ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ของสหรัฐออกมาแข็งแกร่ง และพฤติกรรมราคา (price action) ทำให้คู่เงินอยู่ในตำแหน่งพร้อมทดสอบจุดต่ำสุดเดือนเมษายน 2024 ที่ 16.74 อีกครั้ง โมเมนตัมฝั่งขาลงยิ่งตอกย้ำจากดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ลึกเข้าไปในโซนหมีมากขึ้น
หากหลุดต่ำกว่า 16.74 ตลาดจะหันไปโฟกัสโซน 16.52 และต่อด้วยจุดต่ำสุดปี 2024 ที่ 16.26 โดยมีระดับ 16.00 เป็นเป้าหมายถัดไป ขณะที่ด้านบน การฟื้นตัวจำเป็นต้องกลับขึ้นเหนือ 17.00 ก่อน ตามด้วยแนวต้านที่จุดสูงสุดวันที่ 19 สิงหาคมที่ 17.07 หากปรับขึ้นต่อ จะเปิดทางไปหาเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-day SMA) ที่ 17.25 จากนั้นเส้นค่าเฉลี่ย 100 วัน (100-day SMA) ที่ 17.30 และเหนือขึ้นไปเป็นเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (200-day SMA) ที่ 17.48 ทั้งนี้ Banxico ตั้งเป้าเงินเฟ้อไว้ที่ 3% ภายใต้กรอบ 2%–4% และการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ Banxico รวมถึงราคาน้ำมัน รายได้โอนกลับ (remittances) กระแสย้ายฐานการผลิตมาใกล้สหรัฐ (nearshoring) และบรรยากาศการรับความเสี่ยงโดยรวม ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของ MXN
มุมมองทางเทคนิคและกลยุทธ์การเทรด
ปัจจุบันกำลังเห็นเปโซเม็กซิโกแสดงความแข็งแกร่งเหนือดอลลาร์สหรัฐอย่างเด่นชัด ดัน USD/MXN ลงมาทดสอบแนวรับสำคัญใกล้ 16.85 โดย RSI ไหลลึกเข้าโซนหมีมากขึ้น สะท้อนว่าสัญญาณทางเทคนิคชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังมีความยั่งยืนสูง ผู้เล่นอนุพันธ์ควรเตรียมรับการปรับลงต่อเนื่อง โดยเฉพาะเมื่อคู่เงินเมินข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง และให้น้ำหนักกับปัจจัยภายในที่หนุน MXN เป็นหลัก
เพื่อใช้ประโยชน์จากแนวโน้มดังกล่าวในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เราแนะนำให้นักลงทุนอนุพันธ์เปิดสถานะขาย (short) ใน USD/MXN โดยตั้งเป้าหมายที่แนวรับเดือนเมษายนบริเวณ 16.74 หากหลุดระดับนี้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้ไหลลงสู่ 16.52 และเป้าหมายสูงสุดอยู่ที่จุดต่ำสุดรายปี 16.26 ทั้งนี้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนท่าทีเป็น “ฮอว์คิช” แบบไม่คาดคิดของเฟด ควรวางจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ไว้เหนือแนวต้านเชิงจิตวิทยาที่ 17.00 เล็กน้อย
ปัจจัยมหภาคและความได้เปรียบด้านผลตอบแทน
มุมมองเชิงบวกต่อเปโซได้รับแรงหนุนอย่างมากจากภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่งของเม็กซิโกและส่วนต่างผลตอบแทน (yield differentials) ที่น่าสนใจ เงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ที่ไหลเข้าเม็กซิโกจากแรงหนุนของกระแส nearshoring แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.1 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งตอกย้ำอุปสงค์ระยะยาวต่อสกุลเงิน นอกจากนี้ เมื่อ Banxico คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในระดับตึงตัวสูงที่ 10.75% เพื่อรับมือเงินเฟ้อราว 4.99% เปโซจึงยังให้ผลตอบแทนแบบแคร์รี่เทรด (carry trade) ที่โดดเด่นที่สุดกลุ่มหนึ่งในตลาดเกิดใหม่
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
