Baker Hughes รายงานจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐอยู่ที่ 449 แท่น เพิ่มขึ้นจาก 447 แท่นในการอ่านครั้งก่อนหน้า การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวสะท้อนว่าแท่นขุดเจาะน้ำมันที่ยังดำเนินงานสุทธิเพิ่มขึ้น 2 แท่นในช่วงเวลาดังกล่าว
แนวโน้มกิจกรรมแท่นขุดเจาะน้ำมันและนัยต่อภาวะตลาด
ข้อมูลล่าสุดสะท้อนว่า จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐขยับขึ้นเล็กน้อยสู่ 449 จาก 447 เมื่อสัปดาห์ก่อน แม้การเพิ่มขึ้นเพียง 2 แท่นจะชี้ว่าการชะลอตัวของการขุดเจาะหยุดพักชั่วคราว แต่ภาพรวมบ่งชี้ว่าการผลิตในประเทศทรงตัวมากกว่าจะเร่งตัวขึ้น สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ นัยคือมีโอกาสเห็นราคาฟิวเจอร์ส WTI เคลื่อนไหวแบบพักฐาน/แกว่งตัวในกรอบระยะสั้น ขณะที่ตลาดซึมซับข้อมูลรายสัปดาห์ที่ค่อนข้างเป็นกลางนี้
เมื่อมองในภาพรวม จำนวน 449 แท่นยังต่ำกว่าระดับ 480 แท่นที่ active ในช่วงปลายปี 2024 อย่างมีนัยสำคัญ และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยมากกว่า 500 แท่นในปี 2023 แนวโน้มระยะยาวที่ลดลงของกิจกรรมการขุดเจาะตอกย้ำว่า ผู้ผลิตสหรัฐยังยึดวินัยด้านเงินลงทุน (capital discipline) มากกว่าการเร่งเพิ่มกำลังการผลิตอย่างจริงจัง เรามองว่าข้อจำกัดด้านอุปทานในภาพใหญ่ดังกล่าวจะยังช่วยพยุงราคาน้ำมันได้ดี ทำให้การถือสถานะขาย (short) ระยะยาวมีความเสี่ยงสูง
กลยุทธ์การเทรดในตลาดที่อุปทานตึงตัว
เราแนะนำให้ผู้เทรดเน้นซื้อออปชันคอลแบบ out-of-the-money เล็กน้อย หรือใช้กลยุทธ์ bull call spread เพื่อรับประโยชน์จากความเป็นไปได้ที่ราคาจะดีดตัวในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังอยู่ในระดับสูง และจำนวนแท่นขุดเจาะในประเทศอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบเชิงประวัติศาสตร์ เหตุสะดุดด้านอุปทานแบบฉับพลันอาจผลักดันราคา WTI ให้ปรับขึ้นได้รวดเร็ว การใช้กลยุทธ์แบบจำกัดความเสี่ยง (defined-risk) ตั้งแต่ตอนนี้ช่วยเปิดโอกาสรับ upside พร้อมลดผลกระทบจากความผันผวนฉับพลันของตลาด
นอกจากนี้ ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในออปชันกลุ่มพลังงานขณะนี้อยู่ในระดับที่ทำให้ “การซื้อพรีเมียมออปชัน” น่าดึงดูดกว่าการขายพรีเมียม เราควรติดตามรายงานสต็อกน้ำมันของรัฐบาลสหรัฐในสัปดาห์หน้าอย่างใกล้ชิด เพื่อดูว่าสต็อกจริงกำลังลดลงหรือไม่ หากสต็อกยังคงลดลงต่อเนื่องควบคู่กับจำนวนแท่นขุดเจาะที่เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย เราคาดว่าอาจเห็นการทะลุกรอบขึ้นอย่างแข็งแกร่ง (bullish breakout) ในสัญญาเดือนตุลาคม
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
