ดัชนีดาวโจนส์อุตสาหกรรม (Dow Jones Industrial Average) แกว่งตัวอยู่ต่ำกว่า 53,400 เล็กน้อย ลดลงราว 325 จุด หรือ 0.6% หลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง เทียบกับคาดการณ์ 56,000 ที่ประกาศเวลา 12:30 GMT และหนุนความน่าจะเป็นโดยนัยของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนให้ทะลุระดับ 60% การจ้างงานเดือนกรกฎาคมถูกปรับทบทวนเป็นเพิ่มขึ้น 21,000 จากเดิมที่รายงานว่า “ลดลง” 23,000 ขณะที่เดือนมิถุนายนก็ถูกปรับเพิ่มขึ้นเช่นกัน; อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.1% ส่วนอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงาน (participation rate) ขยับขึ้นเป็น 61.6% จาก 61.4% ค่า U6 ลดลงเป็น 7.7% จาก 7.9% ค่าจ้างรายชั่วโมงเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 0.3% MoM และอัตรารายปีออกมาที่ 3.1% เทียบกับคาด 3.0% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีขยับขึ้นราว 8 bps มาอยู่เหนือ 4.40% สูงสุดนับตั้งแต่มกราคม 2025 ขณะที่สัญญาล่วงหน้าประเมินโอกาส 60.4% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในวันที่ 16 กันยายน เทียบกับ 39.6% สำหรับการคงดอกเบี้ย โดยเดือนตุลาคมให้โอกาส 87% สำหรับอย่างน้อย 1 ครั้ง และเดือนธันวาคมให้ความน่าจะเป็น 40% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้ง
ต่อมา โพสต์ของประธานาธิบดีขู่ว่าจะระงับการค้ากับมากกว่า 90 ประเทศที่สหรัฐขาดดุลการค้า; ปีที่แล้วสหรัฐขาดดุลราว 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ โดยจีนมากกว่า 2 แสนล้านดอลลาร์ การปรับลงของดัชนียืดจากราว 53,500 ไปต่ำกว่า 53,300 เล็กน้อย ณ เวลา 15:00 GMT สัปดาห์หน้ามีข้อมูลเงินเฟ้อ: PPI วันที่ 10 กันยายน เวลา 12:30 GMT คาดที่ 0.3% MoM (headline) หลังเดือนกรกฎาคมทรงตัว และ 0.3% (core) หลัง 0.2% โดยคาด 4.7% และ 4.2% YoY; CPI วันที่ 11 กันยายน เวลา 12:30 GMT คาดที่ 0.4% MoM (headline) หลัง 0.1% และ 3.4% YoY โดย core คาด 0.2% และ 2.5% YoY ราคาดีเซลทำสถิติสูงสุดที่ 5.85 ดอลลาร์ต่อแกลลอน สูงกว่าปีก่อนราว 60% และเบรนท์ซื้อขายใกล้ 95.00 ดอลลาร์ ระดับทางเทคนิค: แนวต้านอยู่ที่ 53,500 จากนั้นเหนือ 53,600 เล็กน้อย เหนือ 53,700 เล็กน้อย โซน 53,800 ระดับ 54,000 และจุดสูงสุดตลอดกาลต่ำกว่า 54,750 เล็กน้อย (สูงกว่าราว 2.5%); แนวรับอยู่แถว 53,250 จากนั้น 53,000 ค่า EMA 50 วันใกล้ 52,800 และค่า EMA 200 วันเหนือ 50,000 เล็กน้อย Stoch RSI อยู่ใกล้ 38 บนกราฟรายวัน และราว 49 บนกราฟ 5 นาที
กลยุทธ์สำหรับช่วงความผันผวนสูง
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น หลังรายงานจ้างงานเดือนสิงหาคมที่ “แรงเกินคาด” 162,000 ตำแหน่ง ได้ทำลายความคาดหวังและดันความน่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนขึ้นเหนือ 60% ในอดีต เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปีพุ่งเหนือ 4.40% อัพไซด์ระยะสั้นของหุ้นมักถูกจำกัดอย่างมาก เราแนะนำให้วางสถานะให้สอดคล้องกับสภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้น โดยใช้พุทออปชันอายุสั้น (short-dated puts) บนดาวโจนส์ ซึ่งขณะนี้กำลังเผชิญแรงกดดันบริเวณ 53,400
ความเสี่ยงจากการขู่ด้านการค้าและเงินเฟ้อ
การขู่ของประธานาธิบดีที่จะระงับการค้ากับประเทศที่สหรัฐขาดดุลการค้าอย่างจีน (ซึ่งสหรัฐขาดดุลกับจีนมากกว่า 2 แสนล้านดอลลาร์) ถือเป็นความเสี่ยงเฉียบพลันต่อบรรษัทข้ามชาติขนาดใหญ่ สำหรับหุ้นน้ำหนักมากในดัชนี เช่น Apple และ Nike ที่พึ่งพาการผลิตในเอเชียอย่างมาก ควรพิจารณาซื้อพุทเพื่อป้องกันความเสี่ยง หรือใช้กลยุทธ์ bear put spreads ข้อมูลในอดีตชี้ว่า ภัยคุกคามต่อซัพพลายเชนแบบฉับพลันมักกระตุ้นให้ดัชนีแบบถ่วงน้ำหนักราคาปรับลงระยะสั้นราว 2% ถึง 3%
เมื่อเบรนท์ทรงตัวใกล้ 95 ดอลลาร์ และราคาดีเซลเฉลี่ยสูงถึง 5.85 ดอลลาร์ต่อแกลลอน เงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานมีแนวโน้มทำให้เฟดคงท่าทีเข้มงวด ก่อน PPI วันที่ 10 กันยายน และ CPI วันที่ 11 กันยายน ควรคาดว่า implied volatility จะปรับเพิ่มขึ้น ทำให้กลยุทธ์ออปชันแบบ straddles น่าสนใจ หาก CPI ออกมาสูงกว่าคาด 3.4% YoY เราคาดว่าราคาอาจปรับลงเร็วไปทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (50-day EMA) แถว 52,800
เรายังคงมุมมองการเทรดเชิงลบ (bearish) ตราบใดที่ดาวโจนส์ยังถูกจำกัดอยู่ใต้แนวต้านสำคัญ 53,500 นักเทรดอนุพันธ์ควรตั้งเป้าโซนแนวรับที่ 53,250 และ 53,000 เป็นพื้นที่ทำกำไรฝั่งชอร์ต โดยใช้ trailing stops เพื่อรักษากำไร การปิดรายวันกลับขึ้นเหนือ 53,500 ควรถูกใช้เป็นสัญญาณให้ลด/ปิดสถานะชอร์ตและเตรียมรับความเป็นไปได้ของการถูกบีบสถานะ (squeeze) กลับไปที่ 53,800
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
