GBP/USD ลดช่วงลบในช่วงต้นวันศุกร์ หลังรายงานตลาดแรงงานสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่าคาดหนุนเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นระยะสั้น คู่เงินร่วงลงแตะระดับต่ำสุดระหว่างวัน 1.3482 หลังการประกาศข้อมูล ก่อนฟื้นกลับมาบริเวณ 1.3512 ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง เทียบกับคาดการณ์ 56,000 ตำแหน่ง ขณะที่ตัวเลขเดือนกรกฎาคมถูกปรับเป็นเพิ่มขึ้น 21,000 ตำแหน่ง จากเดิมรายงานว่าลดลง 23,000 ตำแหน่ง และอัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.1% ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เคลื่อนไหวใกล้ 99.11 หลังขึ้นไปแตะ 99.39 และยังยืนเหนือระดับต่ำสุดในรอบมากกว่าหนึ่งสัปดาห์ของวันพฤหัสบดีที่ 98.83
การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในตลาดปรับแข็งขึ้น แต่ยังอ่อนไหวต่อข้อมูลเงินเฟ้อที่จะทยอยออกมา โดยสัปดาห์หน้าจับตา CPI และ PPI ซึ่งจะเป็นข้อมูลสำคัญต่อการตัดสินใจของเฟดในเดือนกันยายน ผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ระบุว่าเริ่มเห็นสัญญาณเงินเฟ้อชะลอตัว และท่าทีเชิงนโยบายในปัจจุบันอาจนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% พร้อมเสริมว่าจะพิจารณาขยับในการประชุมกันยายน หากเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมออกมาร้อนแรง เครื่องมือ CME FedWatch ชี้ความน่าจะเป็นราว 60% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน เพิ่มจากราว 50% ก่อนประกาศ NFP ด้านสหราชอาณาจักร ฮิว พิลล์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ย้ำความต้องการเห็นอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 4% ขณะที่ตลาดส่วนใหญ่ยังคาดว่า BoE จะคงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% ในช่วงปลายเดือนนี้
กลยุทธ์รับมือความผันผวนก่อนการประชุมธนาคารกลาง
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มสูงขึ้นในคู่ GBP/USD เมื่อเข้าใกล้การประชุมธนาคารกลางช่วงกลางเดือนกันยายน การอ่อนตัวสั้น ๆ ลงมาแตะ 1.3482 และรีบาวด์กลับอย่างรวดเร็วสู่ 1.3512 สะท้อนอุปสงค์พื้นฐานต่อเงินปอนด์ที่แข็งแรง บ่งชี้ว่าตลาดยังไม่ได้ “เชื่อเต็มที่” ต่อท่าทีเหยี่ยวของเฟด เพื่อใช้ประโยชน์จากพฤติกรรมแกว่งในกรอบก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญ เราแนะนำใช้กลยุทธ์ iron condor ระยะสั้นเพื่อเก็บพรีเมียมจากออปชัน
ในอดีต เมื่อความน่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดอยู่ในภาวะแบ่งเป็น 60/40 ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชันค่าเงินมักพุ่งขึ้น 15% ถึง 20% ในสัปดาห์ก่อนวันตัดสินใจ ตัวอย่างเช่น ความไม่แน่นอนเชิงมหภาคลักษณะใกล้เคียงกันช่วงปลายปี 2024 เคยหนุนดัชนี JPMorgan G7 Volatility Index ขึ้นเหนือ 8.5% ก่อนรายงานเงินเฟ้อสำคัญ เราแนะนำซื้อ straddle บนคู่ GBP/USD เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวแรงไม่ว่าทิศทางใด หลัง CPI และ PPI ประกาศในสัปดาห์หน้า
การวางสถานะ GBP/USD และคำแนะนำการเทรด
ฝั่งสหราชอาณาจักร มุมมองเชิงเหยี่ยวของฮิว พิลล์ ที่เอนเอียงต่อการเห็นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 4% ช่วยสร้าง “แนวรับ” ให้เงินปอนด์ได้พอสมควร เนื่องจากตลาดปัจจุบันคาด BoE จะพักการขึ้นดอกเบี้ยที่ 3.75% หากเงินเฟ้อสัปดาห์หน้าออกมาสูงกว่าคาด อาจจุดชนวนให้เงินปอนด์ปรับขึ้นอย่างรวดเร็ว เราสามารถป้องกันความเสี่ยงนี้ด้วยการทยอยสะสมคอลออปชัน GBP/USD แบบ out-of-the-money โดยกำหนดวันหมดอายุหลังการประชุมเฟดวันที่ 16 กันยายนเล็กน้อย
ทิศทางสุดท้ายของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งขณะนี้ทรงตัวแถว 99.11 ขึ้นอยู่โดยตรงกับว่า CPI สัปดาห์หน้าจะสอดคล้องกับเป้าหมาย 2% ของเฟดหรือไม่ หากราคาผู้บริโภคเริ่มส่งสัญญาณเย็นลง คล้ายอัตราเงินเฟ้อ 2.5% ที่เห็นในช่วงปลายปี 2024 ดอลลาร์อาจคืนกำไรล่าสุดอย่างรวดเร็ว เราควรใช้ช่วงก่อนประกาศข้อมูลนี้ตั้งคำสั่งลิมิตเพื่อชอร์ตดอลลาร์สหรัฐในจังหวะที่รีบาวด์สั้น ๆ เข้าใกล้แนวต้าน 99.40
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
