รูปีอินเดียแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ โดยเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองเดือนของช่วงก่อนหน้าที่ 94.29 หลังแรงหนุนจากเงินทุนไหลเข้าผ่านโครงการ Foreign Currency Non-Resident (FCNR) ของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ช่วยพยุงค่าเงิน ขณะเดียวกันความคาดหวังต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยสหรัฐเริ่มผ่อนคลายลง RBI เปิดเผยว่าได้ระดมทุนผ่านโครงการระดมเงินตราต่างประเทศรวม 136.38 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงหน้าต่าง FCNR(B) ที่เปิดตัวช่วงต้นเดือนมิถุนายน ส่งผลให้กันชนเงินสำรองและศักยภาพในการเข้าแทรกแซงตลาดเพิ่มขึ้น ด้านสหรัฐ ผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ระบุว่าข้อมูลล่าสุดเริ่มสะท้อนสัญญาณเงินเฟ้อชะลอตัว (disinflation) กดดันให้ดอลลาร์อ่อนค่า และปรับการประเมินราคาตลาดสำหรับการประชุมเดือนกันยายนใหม่
การกำหนดราคาในตลาดอนุพันธ์เปลี่ยนไป โดยเครื่องมือ CME FedWatch สะท้อนความน่าจะเป็น “หนึ่งในสอง” ของการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ลดลงจาก “หนึ่งในสาม” ก่อนถ้อยแถลงของวอลเลอร์ ตลาดรอจับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคมเวลา 12:30 GMT หลัง ADP รายงานการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น +38,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ +47,000 และลดจาก +46,000 ในเดือนกรกฎาคม นับเป็นระดับอ่อนที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม ขณะที่อัตราว่างงานคาดทรงตัวที่ 4.1% และประมาณการชี้ไปที่การจ้างงานเพิ่ม 56,000 ตำแหน่ง หลังมีการเลิกจ้าง 23,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม คู่เงิน USD/INR ซื้อขายที่ 94.4925 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ 95.2909 โดย RSI อยู่ใกล้ 28 และตลาดโฟกัสแนวรับ 94.08; คะแนน FXS Speechtracker ของวอลเลอร์อยู่ที่ 6.1 เทียบกับค่าเฉลี่ย 6.3 ขณะที่ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ลดลง 2.06 สู่ 125.38
แนวโน้มระยะสั้นและการวางตำแหน่งเชิงแทคติก
เราควรวางพอร์ตเพื่อรับมุมมองขาลงต่อเนื่องในระยะสั้นของคู่ USD/INR แต่ต้องคงความยืดหยุ่นเชิงแทคติกสูง เนื่องจากสภาวะขายมากเกินไป (oversold) เมื่อคู่เงินซื้อขายต่ำกว่า SMA 100 วันที่ 95.2909 เส้นทางของแรงต้านต่ำสุดยังเป็นขาลง มุ่งสู่แนวรับสำคัญที่ 94.08 อย่างไรก็ดี เนื่องจากดัชนี RSI ลดลงสู่ระดับ oversold ที่ 28 จึงต้องคาดหมายการดีดกลับเชิงแก้ไขระยะสั้น ซึ่งสามารถใช้เป็นจังหวะเพิ่มสถานะขาย (reload short) ได้
กลยุทธ์การเทรดและความเสี่ยงจากเหตุการณ์
เพื่อเกาะกระแสแนวโน้มดังกล่าว เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ใช้กลยุทธ์ bear put spreads หรือกลยุทธ์ short-call เพื่อรับประโยชน์จากโมเมนตัมขาลงโดยไม่เปิดรับความเสี่ยงต่อความผันผวนฉับพลันมากเกินไป ศักยภาพการเข้าแทรกแซงของ RBI ที่แข็งแกร่ง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการระดมทุนผ่านโครงการ mobilization FX มูลค่ามหาศาล 136.38 พันล้านดอลลาร์ บ่งชี้ว่าการดีดขึ้นของ USD/INR มีแนวโน้มถูกจำกัดอย่างมาก ในอดีตเมื่อ RBI มีเงินสำรองในระดับสูง—ซึ่งล่าสุดแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์มากกว่า 680 พันล้านดอลลาร์—ธนาคารกลางมักดำเนินการเพื่อลดทอนความผันผวนของรูปีและจำกัดการอ่อนค่ารุนแรงของรูปี
นอกจากนี้ เราต้องเตรียมรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นรอบการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่กำลังจะมาถึง โดยเฉพาะตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรและข้อมูลเงินเฟ้อ เนื่องจากตลาดกำหนดราคาความเป็นไปได้ “ครึ่งต่อครึ่ง” ของการขึ้นดอกเบี้ยเฟดในเดือนกันยายน การเบี่ยงเบนจากตัวเลขคาดการณ์การจ้างงานเพิ่ม 56,000 ตำแหน่งจะกระตุ้นความผันผวนอย่างชัดเจน เราสามารถใช้ประโยชน์จากความไม่แน่นอนนี้ด้วยการเทรด short-term straddles หรือ strangles ในออปชัน USD/INR เพื่อทำกำไรจากการขยายตัวของ implied volatility ก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญเหล่านี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
