ข้อมูลจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ (EIA) ระบุว่า การเปลี่ยนแปลงปริมาณก๊าซธรรมชาติในคลัง (storage change) สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 28 สิงหาคม อยู่ที่ 30B ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 31B โดยส่วนต่าง 1B สะท้อนว่าการเพิ่มขึ้นของสต็อกในช่วงดังกล่าว “ตึงตัว” กว่าที่ประเมินไว้เล็กน้อย
รายงานชี้ว่าสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น แต่เพิ่มน้อยกว่าที่คาด โดยเพิ่มขึ้น 30B เทียบกับฉันทามติ 31B ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนดุลรายสัปดาห์ระหว่างการอัดฉีด (injections) และการเบิกใช้ (withdrawals) และเป็นข้อมูลที่ตลาดติดตามเพื่อประเมินภาวะอุปสงค์–อุปทานระยะใกล้ในตลาดก๊าซสหรัฐ
สัญญาณเชิงบวกและกลยุทธ์การซื้อขายฟิวเจอร์ส
เรามองว่านี่เป็นสัญญาณเชิงบวก (bullish) ที่ชัดเจน เนื่องจากการอัดฉีดเพียง 1 พันล้านลูกบาศก์ฟุตนั้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีราว 50 พันล้านลูกบาศก์ฟุตสำหรับช่วงเวลานี้ของปีอย่างมาก ผู้ซื้อขายอนุพันธ์ควรพิจารณาเข้าซื้อฟิวเจอร์สก๊าซธรรมชาติ Henry Hub เดือนตุลาคมและพฤศจิกายนทันที เพื่อเกาะกระแสโมเมนตัมขาขึ้นนี้ เราคาดว่าราคาช่วงระยะสั้นมีโอกาสทดสอบแนวต้านสำคัญด้านบน เมื่อความตึงตัวของตลาดเริ่มชัดเจนขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
เพื่อบริหารความเสี่ยงพร้อมรับโอกาสขาขึ้น เราแนะนำให้ซื้อออปชันคอล (call options) แบบนอกเงิน (out-of-the-money) บนสัญญาฤดูหนาว ข้อมูลในอดีตชี้ว่าเมื่อการอัดฉีดช่วงปลายฤดูร้อนต่ำกว่าคาดด้วยส่วนต่างระดับนี้ เบี้ยความเสี่ยง (risk premium) ของฤดูหนาวมักขยายตัวอย่างรวดเร็ว ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) มีแนวโน้มปรับสูงขึ้น ทำให้การถือสถานะ long options หรือกลยุทธ์ bull call spread น่าสนใจเป็นพิเศษในช่วงนี้
กลยุทธ์สเปรดและปัจจัยขับเคลื่อนตลาด
เรายังแนะนำให้เข้าทำ bull calendar spread โดยเฉพาะการซื้อสัญญาเดือนตุลาคมและขายสัญญาเดือนธันวาคม เพื่อใช้ประโยชน์จากภาวะอุปทานตึงตัวในระยะสั้น แรงตึงตัวพื้นฐานมาจากการใช้ก๊าซผลิตไฟฟ้า (power burn) ที่ทำสถิติสูงจากคลื่นความร้อนปลายเดือนสิงหาคม และอุปสงค์ส่งออก LNG ที่ทรงตัวใกล้ 13 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานนี้หมายความว่า หากในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้ายังเกิดการขาดดุลเพิ่มเติม ก็มีโอกาสกระตุ้นให้เกิด short squeeze อย่างรุนแรง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
