กระแสคาดการณ์เกี่ยวกับการแทรกแซงค่าเงินได้กดดันให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง ขณะที่ถ้อยแถลงที่ไม่ “สายเหยี่ยว” มากนักจากผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ได้ฉุดอัตราดอกเบี้ยลง ด้านโลหะมีค่าปรับตัวขึ้นในช่วงการซื้อขายภาคเช้า โดยกองทุน CTA (Commodity Trading Advisors) เปลี่ยนสถานะกลับมาเป็นฝั่งซื้อในเงินและพัลลาเดียม และทองคำขยับห่างออกจากระดับ “ทริกเกอร์” ที่เสี่ยงถูก CTA ขายระยะใกล้
ความสนใจต่อไปอยู่ที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-farm Payrolls) สหรัฐในวันศุกร์ และข้อมูลเงินเฟ้อสัปดาห์หน้า ซึ่งจะเป็นปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นสำหรับโลหะมีค่า ภาพแวดล้อมยังรวมถึงโทน “สายเหยี่ยว” ที่กลับมาอีกครั้งจากประธานเฟด วอร์ช ที่แจ็กสันโฮล และความตึงตัวในตลาดพลังงานที่ยกระดับขึ้น ทั้งนี้ แม้การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยยังอยู่ในระดับสูงจากความกังวลเงินเฟ้อที่ยังคงค้างอยู่ แต่จังหวะของการขยับขึ้นครั้งถัดไปของโลหะสีเหลืองยังเป็นประเด็นที่ตลาดจับตา แม้การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดจะยังถูกมองว่า “ไม่ได้แน่นอน” ก็ตาม
การวางสถานะของ CTA และโอกาสเทรดระยะสั้น
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์พิจารณาทยอยสร้างสถานะ Long ในกลุ่มโลหะมีค่า หลังจาก CTA เปลี่ยนจากฝั่งขายกลับมาเป็นฝั่งซื้อ การแทรกแซงในตลาดเงินตราเมื่อไม่นานมานี้และถ้อยแถลงที่นุ่มนวลขึ้นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐช่วยลดแรงกดดันต่ออัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ทองคำถอยห่างจากแนวระดับสำคัญที่เป็นเกณฑ์กระตุ้นการขาย ขณะที่เงินและพัลลาเดียมเริ่มเห็นแรงซื้อจาก CTA กลับมาแล้ว เราจึงควรวางตำแหน่งเพื่อรับโมเมนตัมขาขึ้นในวงกว้างของทั้งกลุ่ม
โฟกัสเฉพาะหน้าควรอยู่ที่การประกาศตัวเลข Non-farm Payrolls ในวันพรุ่งนี้ และข้อมูลเงินเฟ้อสัปดาห์หน้า เพื่อประเมินทิศทางก้าวถัดไปของเฟด แม้ประธานเฟด วอร์ช จะส่งสัญญาณโทนสายเหยี่ยวที่แจ็กสันโฮล แต่อัตราดอกเบี้ยที่จะปรับขึ้นจริงยังมีความไม่แน่นอนสูง ทำให้เกิดภาวะผันผวนที่เหมาะกับการเทรดออปชัน เราแนะนำใช้ Call Options เพื่อเก็บโอกาสจากความผันผวนฝั่งขาขึ้น พร้อมจำกัดความเสี่ยงก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญที่มีผลกระทบสูง
ปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้างระยะยาวของโลหะมีค่า
ในระยะยาว เรามองว่าทองคำมีฉากหลังเชิงโครงสร้างที่เอื้อสนับสนุน จากความกังวลทั่วโลกเกี่ยวกับการด้อยค่าของดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แนวโน้มในอดีตชี้ว่า เมื่อดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) หลุดลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญ ทองคำมักให้ผลตอบแทนเป็นตัวเลขสองหลักภายในไตรมาสถัดไป นักเทรดควรใช้จังหวะย่อตัวระยะสั้นที่อาจเกิดจากข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศ เพื่อสะสมสัญญาฟิวเจอร์สระยะยาว (Long-dated futures)
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
