รูปีแข็งค่าขึ้นในวันพฤหัสบดี ต่อเนื่องจากการปรับขึ้นก่อนหน้า โดย USD/INR เคลื่อนไหวใกล้ 94.28 หลังทุนสำรองเงินตราต่างประเทศได้รับแรงหนุนจากเงินไหลเข้าผ่านช่องทางรับฝากเงิน Foreign Currency Non-Resident (FCNR)(B) ของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) สำนักข่าว Reuters อ้างคำกล่าวของ RBI ว่าอินเดียดึงเงินได้ 136.38 พันล้านดอลลาร์ผ่านโครงการระดมเงินสกุลต่างประเทศแบบพิเศษ หลังธนาคารกลางเข้าแทรกแซงทั้งตลาดสปอตและตลาด Non-Deliverable Forward (NDF) ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาเพื่อบรรเทาความผันผวนที่เอียงไปด้านเดียว ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงก็เป็นแรงกดดันต่อคู่เงินดังกล่าวด้วย
ดัชนีดอลลาร์ (DXY) อ่อนลงมาที่ราว 99.28 หลัง ADP รายงานการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 38,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 47,000 และต่ำกว่าระดับก่อนหน้าที่ 46,000 ก่อนการเผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ ซึ่งมีผลต่อความคาดหวังนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ภาพมหภาคของอินเดียก็เปลี่ยนไปเช่นกัน โดย GDP จริงไตรมาส 2/ปีงบประมาณ 2026 (2Q26) เติบโต 7.8% สูงกว่าประมาณการของ RBI 80bp ขณะที่ GVA จริงอยู่ที่ 8.2% จากภาคบริการเพิ่มขึ้น 10.0% ภาคการผลิต 9.2% และการลงทุนรวม (gross fixed capital formation) 11.9% ส่วนการบริโภคภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 7.1%; คาดการณ์การเติบโตปีงบประมาณ 2027 (FY27) อยู่ที่ 6.7% ด้านเทคนิค USD/INR ซื้อขายแถว 94.48 ต่ำกว่า EMA 20 วันที่ 95.32 โดย RSI 14 วันอยู่ที่ 27.96 และมีแนวรับใกล้ 94.16
การวางสถานะอนุพันธ์เพื่อเก็งขาลงของ USD/INR
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะเพื่อคาดการณ์การปรับลงต่อของคู่ USD/INR ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า โดยตั้งเป้าที่แนวรับสำคัญใกล้ 94.16 ด้วยทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของอินเดียที่ทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์—ซึ่งได้แรงหนุนจากเงินไหลเข้ามหาศาล 136.38 พันล้านดอลลาร์จากโครงการรับฝากแบบพิเศษของธนาคารกลาง—ผู้กำหนดนโยบายจึงมี “กระสุน” จำนวนมากในการป้องกันการอ่อนค่าของรูปีอย่างฉับพลัน ดังนั้น กลยุทธ์ที่เราให้ความสำคัญคือการขายฟิวเจอร์ส USD/INR หรือซื้อพุตออปชันแบบ near-the-money
อย่างไรก็ดี ต้องระบุว่าดัชนี Relative Strength Index (RSI) รายวันลดลงสู่ภาวะขายมากเกินไปที่ 27.96 ซึ่งเตือนถึงความเป็นไปได้ของการดีดกลับทางเทคนิคในระยะสั้น เพื่อป้องกันการรีบาวด์เชิงแก้ไขระยะสั้น นักเทรดควรวางคำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss) แบบแคบเหนือค่า EMA 20 วันที่ 95.32 การใช้กลยุทธ์จำกัดความเสี่ยง เช่น bear put spreads จะช่วยให้เราจับโมเมนตัมขาลงได้ ขณะเดียวกันก็จำกัดการขาดทุนหากเกิดการกลับตัวชั่วคราว
ปัจจัยมหภาคกระตุ้นตลาดและกลยุทธ์การเทรด
ปัจจัยกระตุ้นความผันผวนในระยะใกล้จะอยู่ที่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (NFP) ที่กำลังจะประกาศ โดยเฉพาะหลังตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้นเพียง 38,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ในอดีต เมื่อแรงงานสหรัฐแสดงความอ่อนแอชัดเจนเช่นนี้ ดัชนีดอลลาร์ (DXY) มักหลุดระดับจิตวิทยาสำคัญ คล้ายกับการอ่อนลงล่าสุดสู่บริเวณ 99.28 เราเสนอให้ซื้อสแตรดเดิลระยะสั้นก่อนประกาศ NFP เพื่อทำกำไรจากการพุ่งขึ้นของความผันผวนที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ไม่ว่าราคาจะเคลื่อนไหวไปทางใด
ด้านปัจจัยภายในประเทศ การเติบโตของ GDP ไตรมาส 2 ที่โดดเด่นที่ 7.8% สะท้อนว่าเศรษฐกิจ “ร้อนแรง” และสามารถรองรับภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้นได้อย่างสบาย การเติบโตที่แข็งแกร่งนี้ลดโอกาสที่ RBI จะลดดอกเบี้ยเร็ว ๆ นี้ ซึ่งช่วยหนุนความได้เปรียบด้านผลตอบแทน (yield advantage) ของรูปีให้แข็งแกร่งขึ้น นักเทรดอนุพันธ์สามารถใช้ประโยชน์จากปัจจัยพื้นฐานนี้ผ่านการทำ long-INR calendar spreads เพื่อเก็บเกี่ยวการสึกค่าพรีเมียม (premium decay) ขณะเดียวกันก็ยังสอดคล้องกับแนวโน้มมหภาคของอินเดียที่เหนือกว่า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
