EUR/USD อ่อนลงมาอยู่ในโซนปลาย 1.15 และทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบสองสัปดาห์ โดยยูโรอ่อนค่า 0.2% เทียบดอลลาร์สหรัฐ หลังตัวชี้วัดความเชื่อมั่นต่อยูโร (EUR sentiment) พลิกเป็นฝั่งลบ ท่ามกลางปฏิทินข้อมูลเศรษฐกิจในประเทศที่เงียบ ทำให้ตลาดหันไปโฟกัสปัจจัยขับเคลื่อนภาพรวมมากขึ้น และการเคลื่อนไหวดังกล่าวเชื่อมโยงกับการฟื้นตัวของราคาน้ำมันที่กระตุ้นความกังวลต่อ “อัตราแลกเปลี่ยนเชิงดุลการค้า (terms of trade)” ของยูโรโซนในฐานะผู้นำเข้าพลังงานรายใหญ่ คู่เงินกำลังไหลลงต่ำกว่าประเมินมูลค่ายุติธรรม (fair value) แบบช่วงแคบของ Scotiabank ที่ 1.1619 แม้ว่าสเปรดอัตราผลตอบแทน (yield spreads) ยังเอื้อหนุนอยู่ก็ตาม
ด้านเทคนิค ธนาคารประเมินสัญญาณระยะสั้นเป็น “กลาง (neutral)” แม้ RSI จะอยู่ใกล้ 50 และขยับลงต่ำกว่าเล็กน้อยเข้าสู่โซนลบ (bearish) ความสนใจจึงย้ายไปที่ระดับด้านล่าง โดยแนวรับระยะใกล้ถูกมองที่ 1.1520 หลังราคาค่อย ๆ ไหลต่ำกว่า 1.1580 และมีแนวรับถัดไปบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-day MA) ที่ 1.1499 ส่วนแนวต้านคาดอยู่แถว 1.16 ถึง 1.1620 ขณะที่กรอบกลางตั้งแต่กลางปี 2025 ถูกอธิบายว่านิ่ง (flat) โดยมีโซนสะสมแรงซื้อขายกว้าง ๆ กระจุกตัวแถวกลาง 1.16
มุมมองขาลงขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมันพุ่งและความเชื่อมั่นพลิกเป็นลบ
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางพอร์ตเพื่อรับ “ยูโรอ่อนค่า” ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า หลัง EUR/USD หลุดต่ำกว่าประเมินมูลค่ายุติธรรมที่ 1.1619 ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้นแรงในระยะหลัง โดยพุ่งผ่าน 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงปลายเดือนสิงหาคม 2026 ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อ terms of trade ของยูโรโซนอย่างมีนัยสำคัญในฐานะผู้นำเข้าพลังงานสุทธิ การเปลี่ยนแปลงนี้ผลักให้ความเชื่อมั่นระยะสั้นฝั่งลบขึ้นมาเป็นปัจจัยนำ และบดบังแรงหนุนเดิมจากสเปรดอัตราผลตอบแทนอย่างสิ้นเชิง
กลยุทธ์อนุพันธ์: วางตำแหน่งตามโมเมนตัมขาลง
เพื่อเก็บเกี่ยวประโยชน์จากโมเมนตัมขาลง เราแนะนำซื้อออปชัน Put แบบนอกเงิน (out-of-the-money) บน EUR/USD โดยตั้งเป้าระดับแนวรับ 1.1520 การใช้กลยุทธ์ Bear Put Spread ที่มีวันหมดอายุช่วงปลายกันยายน 2026 ช่วยจำกัดต้นทุนค่าเบี้ยประกัน (premium) พร้อมเปิดโอกาสรับการไหลลงสู่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันใกล้ 1.1499 ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชันยูโรยังอยู่ในระดับค่อนข้างถูกเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต ทำให้กลยุทธ์ Long Gamma ฝั่งขาลงน่าสนใจเป็นพิเศษในเวลานี้
นักเทรดต้องบริหารความเสี่ยงอย่างใกล้ชิด เนื่องจากเราคาดว่าแนวต้านที่แข็งแกร่งจะจำกัดการเด้งกลับสวนเทรนด์ในช่วง 1.1600 ถึง 1.1620 ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อ RSI ดิ่งเข้าสู่โซนลบพร้อมกับต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น EUR/USD มักทดสอบขอบล่างก่อนจะเริ่มสร้างฐาน หากราคาสปอตไม่สามารถยืนเหนือแนวจิตวิทยา 1.1500 ได้ ควรเตรียมรับความเป็นไปได้ของการปรับลงต่อเนื่องไปยังโซนแออัดด้านล่าง (lower congestion bands) ที่ก่อตัวมาตั้งแต่กลางปี 2025
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
