USD/IDR ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยซื้อขายใกล้ระดับ 17,810 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพุธ หลังเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและราคาน้ำมันที่ทรงตัวแข็งแกร่ง การเทขายพันธบัตรทั่วโลกผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีขึ้นสู่ 4.80% สูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2025 ขณะที่ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นหลังความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรง เพิ่มความกังวลต่อความเป็นไปได้ของการหยุดชะงักของการไหลเวียนพลังงานจากตะวันออกกลาง และความเสี่ยงเงินเฟ้อกลับมาร้อนแรงอีกครั้ง
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาแบบผสม โดยตำแหน่งงานว่าง JOLTS เดือนก.ค. อยู่ที่ 7.27 ล้านตำแหน่ง ต่ำกว่าคาด และดัชนี ISM Manufacturing PMI ชะลอลงสู่ 54.6 ในเดือนส.ค. จาก 55.6 แต่ยังอยู่ในโซนขยายตัว ตลาดจับตารายงานการจ้างงาน ADP และตัวเลข Nonfarm Payrolls วันศุกร์ เพื่อประเมินทิศทางดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ด้านอินโดนีเซีย เงินเฟ้อเร่งตัวในเดือนส.ค. จากระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนของเดือนก.ค. จากแรงกดดันราคาสินค้าอาหารที่เพิ่มขึ้น และเงินเฟ้อพื้นฐานปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่มี.ค. 2023 รัฐสภายืนยันแต่งตั้ง Destry Damayanti เป็นผู้ว่าการธนาคารอินโดนีเซีย (BI) และเธอปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตปี 2027 เป็น 5.2%–6.0% โดยกรอบบนเป็นอัตราเติบโตเร็วที่สุดนับตั้งแต่ปี 2012
กลยุทธ์การเทรด: สกุลเงิน พันธบัตร และพลังงาน
เมื่อ USD/IDR ไต่ขึ้นเข้าใกล้ 17,810 แนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เข้าซื้อออปชัน Call ระยะสั้นบน USD/IDR เพื่อเกาะกระแสโมเมนตัมขาขึ้นเพิ่มเติม ค่าเงินรูเปียห์เผชิญแรงกดดันหนักจากดอลลาร์ที่แข็งค่า ทำให้การใช้ Vanilla Call หรือ Call Spread เป็นเครื่องมือที่เหมาะสมในการใช้ประโยชน์จากภาวะอ่อนค่าของสกุลเงินนี้ ในอดีตเมื่อคู่เงินทะลุแนวจิตวิทยาสำคัญ ความผันผวนมักเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งเอื้อต่อกลยุทธ์ Long Volatility
ควรโฟกัสตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ด้วย โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นทำจุดสูงสุดหลายเดือนที่ 4.80% จากความกังวลเงินเฟ้อยังเหนียวแน่น การเข้าซื้อ Put Options บน Treasury Futures หรือทำ Payer Swaps เป็นแนวทางที่ใช้งานได้จริงเพื่อวางเดิมพันต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น หากรายงาน ADP และ Nonfarm Payrolls ออกมาสะท้อนตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง ยีลด์มีโอกาสไต่กลับขึ้นใกล้ระดับ 5.0% ที่เคยเห็นในช่วงปลายปี 2023
เมื่อความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านดันราคาน้ำมันดิบเข้าใกล้ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แนะนำถือสถานะ Long ในออปชัน Call กลุ่มพลังงาน ช็อกด้านน้ำมันเป็นแรงกระแทกสองทาง ทั้งดันความคาดหวังเงินเฟ้อโลกและดึงเงินทุนไหลออกจากตลาดเกิดใหม่ที่นำเข้าพลังงาน การใช้ Bull Call Spreads บน Brent จะช่วยสร้างผลตอบแทนจากความเสี่ยงอุปทานเชิงภูมิรัฐศาสตร์ พร้อมจำกัดความเสี่ยงขาลง
พลวัตอัตราดอกเบี้ยและค่าเงินภายในประเทศของอินโดนีเซีย
ในประเทศ การเร่งขึ้นของเงินเฟ้อพื้นฐานและเป้าหมายการเติบโตเชิงบวกถึง 6.0% ทำให้ BI อาจถูกกดดันให้ขึ้นดอกเบี้ยเพื่อปกป้องค่าเงินรูเปียห์ นักลงทุนสามารถเตรียมรับมือด้วยการเข้าถือสถานะฝั่งจ่ายอัตรา (Paid-side) ในสัญญา Interest Rate Swaps (IRS) ของอินโดนีเซีย เพื่อเก็งกำไรจากอัตราผลตอบแทนภายในประเทศที่มีแนวโน้มปรับสูงขึ้น อย่างไรก็ดี ควรกำหนดจุดตัดขาดทุน (Stop-loss) ที่เข้มงวดสำหรับสถานะ Short รูเปียห์ทั้งหมด เนื่องจากการแทรกแซงของธนาคารกลางอย่างฉับพลันอาจกระตุ้นให้ค่าเงินท้องถิ่นดีดตัวแรงในระยะสั้นได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
