ทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงมาแถว 4,330 ดอลลาร์ ทำจุดต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ในช่วงเช้าตรู่ของวันพุธในการซื้อขายเอเชีย หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นเพิ่มแรงกดดันต่อราคา อัตราผลตอบแทนปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่มกราคม 2025 หลังความตึงเครียดในตะวันออกกลางกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อและจุดชนวนแรงขายพันธบัตรทั่วโลก; Bloomberg รายงานการปะทะกันรอบใหม่ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน รวมถึงการโจมตีของสหรัฐฯ ใกล้ช่องแคบฮอร์มุซและปฏิบัติการตอบโต้ของเตหะราน การปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวยิ่งเพิ่ม “ต้นทุนค่าเสียโอกาส” ของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ
แรงกดดันเพิ่มเติมเกิดขึ้นหลังประธานเฟด เควิน วอร์ช ส่งสัญญาณเชิงเข้มงวด (hawkish) ที่แจ็กสันโฮล โดยระบุว่านโยบายอาจจำเป็นต้องกลับมาคุมเข้มอีกครั้งหากเงินเฟ้อไม่เคลื่อนลงสู่ 2% อย่างน่าเชื่อถือ ส่งผลให้ตลาดเพิ่มการเดิมพันต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน โฟกัสต่อจากนี้ไปอยู่ที่ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ เดือนสิงหาคมที่จะประกาศวันศุกร์ ซึ่งอาจกำหนดความคาดหวังต่อการประชุมเดือนกันยายน และหากออกมาอ่อนแออาจกดดันค่าเงินดอลลาร์ ขณะเดียวกันหนุนสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในรูปดอลลาร์ ในเชิงเทคนิค ราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (SMA) ที่ 4,365 ดอลลาร์ และเส้นกึ่งกลาง Bollinger 20 วันใกล้ 4,445 ดอลลาร์; RSI อยู่ที่ 46.28 แนวต้านอยู่ที่ 4,695 ดอลลาร์ ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 4,192 ดอลลาร์
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางบอนด์ยีลด์ขาขึ้นและความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์
เมื่อทองคำร่วงลงมาแถว 4,330 ดอลลาร์ เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะรับมือความเสี่ยงขาลงระยะสั้น พร้อมเตรียมรับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นแบบฉับพลัน การผสมกันของยีลด์พันธบัตรสหรัฐฯ ที่ปรับสูงขึ้นและความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง ได้ดันดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า ทำให้ทองคำแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อจากต่างประเทศ เราแนะนำการซื้อออปชัน Put ระยะสั้นบน XAU/USD เพื่อทำกำไรจากแรงกดดันขาลงในทันที
ในเชิงประวัติศาสตร์ ราคาทองคำมีความสัมพันธ์เชิงลบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่แท้จริง (real Treasury yields) ค่อนข้างสูงที่ราว -0.4 ถึง -0.6 หมายความว่าเมื่อยีลด์ขยับขึ้นมักจะฉุดราคาทองลงเกือบทุกครั้ง ด้วยยีลด์พันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่พุ่งเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปีล่าสุด ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำยังอยู่ในระดับที่ไม่เอื้ออย่างมาก เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ bear put spread โดยกำหนดเป้าหมายราคาใช้สิทธิ (strike) ด้านล่างใกล้ 4,192 ดอลลาร์ เพื่อเกาะกระแสเทรนด์นี้ด้วยความเสี่ยงที่กำหนดได้
ข้อมูลสำคัญ เทคนิคอล และกลยุทธ์เล่นความผันผวน
รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (Non-farm payrolls) ในวันศุกร์คือปัจจัยกระตุ้นตลาดสำคัญลำดับถัดไป ข้อมูลในอดีตชี้ว่าราคาทองคำสามารถแกว่งมากกว่า 1.5% ในช่วงไม่กี่ชั่วโมงหลังการประกาศข้อมูลแรงงานรายเดือนนี้ เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ long straddle ก่อนถึงวันศุกร์ เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงและขับเคลื่อนด้วยข่าว
บนกราฟ XAU/USD ยังคงอยู่ในภาวะขาลงอย่างชัดเจน เนื่องจากซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 4,365 ดอลลาร์ และต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger 20 วันที่ 4,445 ดอลลาร์ ดัชนี Relative Strength Index อยู่ที่ 46.28 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังต่อเนื่องแต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป (oversold) เราแนะนำให้ใช้ระดับแนวต้านแบบไดนามิกเหล่านี้เพื่อวางกรอบ/เพดาน (cap) สำหรับการรีบาวด์ระยะสั้นในกรณีที่ราคาเด้งกลับขึ้นมา
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
