ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทรงตัวในวันอังคาร หลังเปิดสัปดาห์ด้วยแรงกดดัน โดยได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวในวงกว้างของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังดำเนินอยู่ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ฟื้นคืนการปรับลงส่วนใหญ่ของวันจันทร์ และขยับขึ้นเหนือ 99.60 ได้ชั่วคราว ขณะที่ตลาดรอติดตามผลสำรวจคำขอสินเชื่อที่อยู่อาศัย (MBA Mortgage Applications) ควบคู่กับตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชน (ADP Employment Change), ยอดคำสั่งซื้อภาคโรงงาน (Factory Orders) และรายงานสต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐจาก EIA

ในกลุ่ม G10 คู่เงิน EUR/USD อ่อนกลับลงต่ำกว่า 1.1600 แม้เงินเฟ้อเบื้องต้นของยูโรโซนจะหนุนความคาดหวังว่า ECB อาจขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน โดยตลาดหันไปจับตาตัวเลข S&P Global Services PMI (ฉบับสุดท้าย) ของเยอรมนีและยูโรโซน รวมถึงดัชนีราคาผู้ผลิต (Producer Prices) ในวันที่ 3 กันยายน ด้าน GBP/USD ร่วงกลับลงสู่โซนต่ำ 1.3500 ก่อนการประกาศ S&P Global Services PMI (ฉบับสุดท้าย) ของสหราชอาณาจักรในวันที่ 3 กันยายน ขณะที่ USD/JPY ทะลุ 160.00 โดยมีข้อมูลฐานเงิน (Monetary Base) ของญี่ปุ่นและสุนทรพจน์ของทาคาดะจาก BoJ รออยู่ข้างหน้า AUD/USD ถอยกลับไปทดสอบ 0.7140/0.7130 ก่อนตัวเลขอัตราการเติบโต GDP ไตรมาส 2 ของออสเตรเลีย และดัชนีภาคการผลิตของ Ai Group ส่วน WTI ต่อเนื่องการปรับขึ้นใกล้ 90.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ทองคำปรับลงเข้าใกล้ 4,300 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์

ดอลลาร์สหรัฐ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และการวางสถานะ FX ในกลุ่ม G10

เราแนะนำให้ผู้ซื้อขายอนุพันธ์เตรียมรับมือดอลลาร์สหรัฐที่มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นในระยะใกล้ หลังดัชนีดอลลาร์ (DXY) ทะลุ 99.60 โดยมีแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวสูงขึ้น เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ฟื้นกลับเข้าใกล้ระดับ 4.2% ผู้ซื้อขายออปชันควรพิจารณาซื้อออปชัน Call ของ USD แบบใกล้ราคาใช้สิทธิ (near-the-money) เพื่อเกาะกระแสโมเมนตัมดังกล่าว ในเชิงสถิติ เดือนกันยายนเป็นเดือนที่ดอลลาร์แข็งค่าที่สุดของปี โดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 1.2% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ซึ่งสอดคล้องกับภาพเชิงบวกในปัจจุบัน

ในตลาดเงิน เราแนะนำเปิดสถานะขาย EUR/USD และ GBP/USD ผ่านออปชัน Put หลังทั้งสองคู่เงินหลุดแนวรับสำคัญ การที่ EUR/USD ร่วงต่ำกว่า 1.1600 สะท้อนว่าแม้มีโอกาส ECB ขึ้นดอกเบี้ยก็ยังต้านความได้เปรียบด้านผลตอบแทนของดอลลาร์ได้ยาก ขณะที่ GBP/USD ยังเปราะบางในโซนต่ำ 1.3500 การเน้นรับความเสี่ยงขาลงในสกุลเงินหลักยุโรปเหล่านี้มีความน่าสนใจสูงในช่วงสองสัปดาห์ข้างหน้า

เรามองการทะลุระดับสำคัญ 160.00 ของ USD/JPY เป็นตัวกระตุ้นความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ และแนะนำใช้ออปชันแบบ Knock-out Barrier เพื่อบริหารความเสี่ยงสูงจากความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะเข้าแทรกแซง ข้อมูลย้อนหลังจากการแทรกแซงในอดีตชี้ว่า ทางการญี่ปุ่นเคยใช้เงินมากกว่า 60,000 ล้านดอลลาร์ในโซนลักษณะใกล้เคียงกันเพื่อพยุงค่าเงินเยน ทำให้โอกาสเกิดการกระชากลงอย่างฉับพลันมีสูง ผู้ซื้อขายควรจัดโครงสร้างสถานะให้ได้ประโยชน์จากแรงส่งขาขึ้น พร้อมปกป้องเงินทุนจากการย่อตัวฉับพลันที่เกิดจากมาตรการของภาครัฐ

น้ำมันดิบ WTI ทองคำ และกลยุทธ์อนุพันธ์

เมื่อราคาน้ำมันดิบ WTI เข้าใกล้ระดับ 90 ดอลลาร์ จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยกระดับ เราแนะนำให้ผู้ซื้อขายใช้กลยุทธ์ Call Spread ในเชิงบวก ปัจจัยกดดันฝั่งอุปทานและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์มักหนุนให้อนุพันธ์พลังงานปรับขึ้น สอดคล้องกับรูปแบบในอดีตช่วงปลายฤดูร้อนที่ราคาน้ำมันมักกระโดดขึ้นราว 5% ถึง 8% ภายใต้ความเสี่ยงด้านอุปทาน กลยุทธ์ดังกล่าวช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลง พร้อมเปิดทางรับผลตอบแทนหากราคามีโอกาสทะลุจุดสูงสุดในรอบสองเดือน

ขณะเดียวกัน เรามองการย่อตัวของทองคำเข้าใกล้ 4,300 ดอลลาร์เป็นโอกาสเชิงกลยุทธ์สำหรับผู้ซื้อขายอนุพันธ์ระยะยาว แม้อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะกดให้เกิดการปรับฐานระยะสั้น แต่วิถีขาขึ้นในระยะยาวของทองคำทำให้การขายออปชัน Put ที่ราคาใช้สิทธิต่ำลงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจในการสร้างรายได้ เราคาดว่าโลหะมีค่าจะพบแนวรับที่แข็งแกร่งในไม่ช้า เนื่องจากสินทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อยังคงเป็นที่ต้องการสูงในพอร์ตของสถาบันการเงิน

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets