ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ RealClearMarkets/TIPP (Economic Optimism Index) ของสหรัฐฯ ลดลงมาอยู่ที่ 45.6 ในเดือนกันยายน ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 46.2 สะท้อนว่าแรงเชื่อมั่นอ่อนแอกว่าที่ตลาดประเมินไว้ในช่วงต้นเดือน
ดัชนียังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ 50 จุด ซึ่งโดยทั่วไปใช้เป็นเส้นแบ่งระหว่าง “มุมมองเชิงบวก” กับ “มุมมองเชิงลบ” ตอกย้ำภาพรวมที่ยังซบเซา โดยตัวเลขล่าสุดยังชี้ว่า หากจะมีการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นก็ยังคงเผชิญแรงกดดันต่อเนื่อง
นัยต่อหุ้นและความผันผวนของตลาด
การปรับลงที่เหนือความคาดหมายของดัชนี RealClearMarkets/TIPP Economic Optimism มาอยู่ที่ 45.6 สำหรับเดือนกันยายน สะท้อนภาวะมองลบของผู้บริโภคที่ลึกขึ้น เนื่องจากระดับต่ำกว่า 50 บ่งชี้การหดตัวของความเชื่อมั่น การพลาดจากคาดการณ์ครั้งนี้มีแนวโน้มกดดันดัชนีหุ้นหลัก ๆ เรามองว่าผู้ค้าตราสารอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ตลาดปรับตัวต่อแนวโน้มเศรษฐกิจที่เย็นลง
เราแนะนำการวางกลยุทธ์รองรับความอ่อนแอของตลาดหุ้นผ่านการซื้อพุทออปชันระยะสั้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงบน S&P 500 หรือซื้อคอลออปชันบนดัชนี VIX ในอดีต เมื่อความเชื่อมั่นผู้บริโภคออกมาต่ำกว่าคาดในระดับนี้ มักตามมาด้วยการย่อตัวของตลาดหุ้นราว 3% ถึง 5% ในช่วงสัปดาห์ถัดไป การทำเฮดจ์สถานะหุ้นขาขึ้นทันทีจะช่วยปกป้องพอร์ตจากแรงขายฉับพลัน
โอกาสในตราสารหนี้ ค่าเงิน และโลหะมีค่า
สัญญาณเศรษฐกิจที่อ่อนแอนี้ยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อป้องกันการชะลอตัววงกว้าง เราเสนอพิจารณาเทรดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย หรือซื้อคอลออปชันบน ETF พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาว เช่น TLT โดยในอดีต ความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ลดลงมักกดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับลง ทำให้การถือออปชันฝั่งบวกต่อพันธบัตรเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจ
เรายังคาดว่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มอ่อนค่า ซึ่งเปิดโอกาสสำคัญสำหรับการซื้อคอลออปชันทองคำ โดยตามสถิติ ทองคำมักปรับขึ้นเมื่อดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคร่วงลงมาในช่วงระดับกลาง 40 จุด และทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยได้ดี ผู้ลงทุนควรพิจารณาชอร์ตดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (U.S. Dollar Index) ผ่านออปชันค่าเงินในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
