GBP/USD ร่วงลงต่ำกว่า 1.3550 มาเคลื่อนไหวแถว 1.3545 ในช่วงเช้าตลาดยุโรปวันอังคาร แม้ภาพรวมจะยังถูกมองว่าเป็นขาขึ้นตราบใดที่ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน การปรับลงดังกล่าวทำให้คู่เงินอยู่ในแดนลบ โดยดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับปอนด์
แรงหนุนดอลลาร์มาจากถ้อยแถลงเชิง “สายเหยี่ยว” ของประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เควิน วอร์ช ในการประชุม Jackson Hole โดยในการกล่าวสุนทรพจน์ครั้งแรกที่ Jackson Hole เมื่อวันศุกร์ วอร์ชระบุว่า เมื่อเงินเฟ้อยังอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟด เป้าหมายหลักของธนาคารกลางควรเป็นการทำให้เงินเฟ้อพื้นฐานกลับเข้าสู่เป้าหมายด้วยความเร็วที่เพียงพอ มิฉะนั้น “เรายังมีงานที่ต้องทำ”
ความอ่อนแอระยะสั้นและแรงหนุนจากดอลลาร์
เรามองว่าเทรดเดอร์ตราสารอนุพันธ์ควรใช้โอกาสจากความอ่อนแอระยะสั้นของ GBP/USD โดยยังต้องจับตาแนวโน้มขาขึ้นในภาพใหญ่ การหลุดต่ำกว่า 1.3550 ล่าสุดเปิดโอกาสเป็นจังหวะที่ดีสำหรับการใช้พุตออปชันระยะสั้น โดยเฉพาะในช่วงที่ดอลลาร์สหรัฐได้แรงหนุนจากโทนของเฟดที่ออกเชิงเข้มงวด อย่างไรก็ดี เนื่องจากคู่เงินยังยืนเหนือเส้น SMA 100 วันได้อย่างชัดเจน—ซึ่งปัจจุบันอยู่ใกล้ 1.3380—เราจึงควรมองการย่อตัวครั้งนี้เป็นเพียงการพักฐานชั่วคราว มากกว่าจะเป็นการกลับตัวของแนวโน้มหลัก
หลังท่าทีที่แข็งกร้าวของประธานเฟด เควิน วอร์ช ที่ Jackson Hole เมื่อสัปดาห์ก่อน ข้อมูล CME FedWatch ชี้ว่ามีความน่าจะเป็น 62% ที่สหรัฐจะขึ้นดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า มุมมองสายเหยี่ยวนี้หนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี กลับขึ้นไปใกล้ 4.20% ส่งผลให้ดอลลาร์มีโมเมนตัมแข็งแกร่งในระยะสั้น เราเชื่อว่าเทรดเดอร์อนุพันธ์ควรใช้คอลออปชันฝั่ง USD ระยะสั้นเพื่อเก็บเกี่ยวแรงแข็งค่าของดอลลาร์ในช่วงนี้
การวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์เพื่อรอการรีบาวด์
ในอีกด้านหนึ่ง ปอนด์อังกฤษยังคงยืนได้ดีจากเงินเฟ้อพื้นฐานของสหราชอาณาจักรที่ “เหนียว” โดยล่าสุดอยู่ที่ 3.4% สำหรับเดือนกรกฎาคม ในอดีต เมื่อทั้งสองธนาคารกลางยังคงมีท่าทีสายเหยี่ยว คู่ GBP/USD มักได้รับแรงซื้อที่แข็งแกร่งบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญระหว่างการซื้อขายเดือนกันยายน ดังนั้น เราแนะนำให้วางตำแหน่งเพื่อรอการรีบาวด์ในท้ายที่สุด ด้วยการซื้อคอลออปชันระยะยาวขึ้น โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) ให้สอดคล้องกับแนวรับ 1.3400
เพื่อบริหารความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เราแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ bull call spread เพื่อลดต้นทุนพรีเมียม ขณะยังคงมีโอกาสรับประโยชน์จากการปรับขึ้นในอนาคต การตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ของสถานะสปอตให้ค่อนข้างใกล้ โดยอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วันเล็กน้อย จะช่วยปกป้องเงินทุนจากความเสี่ยงกรณีถ้อยแถลงของธนาคารกลางเปลี่ยนทิศทางอย่างไม่คาดคิด กลยุทธ์แบบสมดุลนี้ช่วยให้เราทำกำไรจากโมเมนตัมของดอลลาร์ในปัจจุบัน โดยไม่พลาดแนวโน้มขาขึ้นหลักของปอนด์สเตอร์ลิง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
