เงินเฟ้อยูโรโซนซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้เทียบเคียงกันได้ (HICP) เพิ่มขึ้นสู่ 3.3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคม จาก 2.9% ในเดือนกรกฎาคม สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ ตรงกันข้าม HICP พื้นฐาน (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) ชะลอลงสู่ 2.4% จาก 2.5% ในช่วงเวลาเดียวกัน และออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ฉันทามติที่ 2.5%
ต่อมาในวันนี้ ความสนใจจะย้ายไปที่ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยมีข้อมูลจำนวนตำแหน่งงานว่าง JOLTS และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต ISM (ISM Manufacturing PMI) มีกำหนดประกาศ
นัยต่อแนวทางนโยบาย ECB และอัตราผลตอบแทนยูโรโซน
เมื่อเงินเฟ้อพื้นฐานของยูโรโซนลดลงสู่ 2.4% ในเดือนสิงหาคม เราเห็นสัญญาณชัดเจนว่าแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานยังคงเย็นลงต่อเนื่องเข้าใกล้เป้าหมาย ตัวเลขที่อ่อนลงนี้เปิดช่องให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีพื้นที่มากพอในการเดินหน้าลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนที่กำลังจะมาถึง เราคาดว่าแนวโน้มดังกล่าวจะคงแรงกดดันขาลงต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรยูโรโซนในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
กลยุทธ์ตลาด: อัตราดอกเบี้ย ตราสารหนี้ และ FX
เพื่อใช้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้ เราควรพิจารณาถือสถานะ Long ในสัญญาฟิวเจอร์ส Euribor อายุ 3 เดือน ขณะที่นักลงทุนปรับราคาเพื่อสะท้อนเส้นทางการลดดอกเบี้ยที่เร่งตัวขึ้น นอกจากนี้ การซื้อออปชัน Call บนสัญญาฟิวเจอร์ส Bund เยอรมนีอายุ 10 ปี เป็นช่องทางที่น่าสนใจในการทำกำไรจากอัตราผลตอบแทนที่ปรับลดลง ข้อมูลในอดีตชี้ว่าเมื่อเงินเฟ้อพื้นฐานออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ ราคาพันธบัตรยูโรโซนมักปรับขึ้นในช่วง 2–3 สัปดาห์ถัดมา
เรายังต้องจับตาปฏิกิริยาของเงินยูโรในตลาดออปชัน โดยขณะนี้การซื้อออปชัน Put คู่ EUR/USD ดูมีความน่าสนใจอย่างมาก ความแตกต่างระหว่าง ECB ที่เอนเอียงเชิงผ่อนคลาย (Dovish) กับข้อมูลภาคการผลิตและข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่จะออกในวันนี้ อาจกดดันให้ยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ได้ไม่ยาก โดยตั้งเป้าการปรับลงสู่บริเวณ 1.0800 เราสามารถจัดวางพอร์ตสกุลเงินเพื่อรับประโยชน์จากช่องว่างเชิงนโยบายที่กว้างขึ้นนี้ได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
