มุมมอง GBP/USD และระดับเทคนิคสำคัญ

GBP/USD เคลื่อนไหวทรงตัวใกล้ 1.3550 ในวันจันทร์ แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยหลังจากปรับตัวลงต่อเนื่อง 3 วันติดต่อกันจนร่วงมากกว่า 1 เซนต์จากจุดสูงสุดในรอบ 6 เดือนซึ่งอยู่ต่ำกว่า 1.3700 เล็กน้อย โดยคู่เงินยังคงยืนเหนือเส้น EMA 50 วันบริเวณต่ำกว่า 1.3500 และเส้น 200 วันใกล้ 1.3400 ขณะที่ Stoch RSI รายวันอ่อนตัวจากเหนือ 90 ลงมาราว 82 เนื่องจากไม่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรหรือสหรัฐฯ ตามกำหนดการ การซื้อขายจึงถูกจำกัดอยู่ในกรอบ 35 pips แยกกันนั้น เหตุโจมตีของสหรัฐฯ ต่อแท่นยิงจรวดของอิหร่านบนเกาะลารัก (Larak Island) และการตอบโต้ของอิหร่านต่อฐานทัพสหรัฐฯ ในจอร์แดน ช่วยหนุนราคาน้ำมันดิบให้ปรับขึ้นมากกว่า 2% และดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ระยะยาวปรับสูงขึ้น; อัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหราชอาณาจักรเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 2.9%

BoE คงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Bank Rate) ไว้ที่ 3.75% เมื่อวันที่ 30 ก.ค. ด้วยมติ 6–3 โดยฝ่ายเสียงข้างน้อยต้องการที่ 4.00% และประมาณการกลางของธนาคารชี้ว่าเงินเฟ้ออาจแตะจุดสูงสุดราว 3.2% ในไตรมาส 4; ตลาดยังคงให้น้ำหนักว่าจะคงดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 17 ก.ย. หลังการประชุม Jackson Hole สัญญาฟิวเจอร์สบ่งชี้ว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ย โดยความน่าจะเป็นของเดือนก.ย. ใกล้ 65% เดือนต.ค. 92% และเดือนธ.ค. ใกล้เคียงกันระหว่าง “ขึ้น 1 ครั้ง” กับ “ขึ้น 2 ครั้ง”; มติ FOMC วันที่ 29 ก.ค. อยู่ที่ 9–3 ให้คงดอกเบี้ย ข้อมูลสหรัฐฯ จะกลับมาเริ่มด้วย ISM Manufacturing PMI (คาดการณ์ 55.2 เทียบกับก่อนหน้า 55.6), ดัชนีราคาที่จ่าย (72 เทียบกับ 71.1) และจำนวนตำแหน่งงานว่าง JOLTS (7.3 ล้าน) ในวันอังคาร จากนั้นการจ้างงานภาคเอกชน (47K) ในวันพุธ และ Nonfarm Payrolls ในวันศุกร์ (58K เทียบกับ -23K) โดยอัตราว่างงาน 4.1% และค่าจ้าง 0.3% MoM ระดับสำคัญที่อ้างถึงคือ แนวต้าน 1.3600 จากนั้นต่ำกว่า 1.3700 และ 1.3750; แนวรับ 1.3500 จากนั้น 1.3450 และ 1.3400 โดยภาพรวมเอนเอียงเชิงลบ และจะ “ยกเลิกมุมมองขาลง” หากปิดรายวันเหนือ 1.3600

ความแตกต่างเชิงนโยบายของธนาคารกลาง และกลยุทธ์สำหรับเทรดเดอร์ GBP/USD

เราคาดว่าเงินปอนด์จะยังเผชิิญแรงกดดันขาลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ทำให้การถือสถานะ Short ใน GBP/USD เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจที่สุดสำหรับเทรดเดอร์อนุพันธ์ โดยปัจจุบันคู่เงินแกว่งตัวใกล้ 1.3550 โครงสร้างทางเทคนิคชี้ตรงไปยังการทดสอบแนวรับสำคัญ 1.3500 ซึ่งเป็นบริเวณของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 50 วัน ขณะที่ Stochastic RSI รายวันได้พลิกอ่อนตัวจากโซนซื้อมากเกินไปเหนือ 90 ลงมาที่ 82 แล้ว สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นได้หายไป

เรามองเห็นความแตกต่างอย่างชัดเจนของพลวัตธนาคารกลาง โดยโมเมนตัมเชิง “เหยี่ยว” ของดอลลาร์มีน้ำหนักเหนือกว่านัยของปอนด์ที่ยังนิ่งอยู่ แม้ทั้งธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะมีกรรมการเสียงข้างน้อยสายเหยี่ยว 3 คนเหมือนกัน แต่ตลาดกำลังเร่งสะท้อนความเป็นไปได้ของการดำเนินนโยบายเข้มงวดมากขึ้นของเฟดหลังงาน Jackson Hole โดยข้อมูล CME FedWatch ชี้ว่าความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนก.ย. ของสหรัฐฯ อยู่ราว 65% ขณะที่การประชุมเดือนก.ย. ของ BoE ยังถูกกำหนดราคาอย่างชัดเจนว่าจะ “คงดอกเบี้ย” ที่ 3.75%

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังช่วยหนุนดอลลาร์ผ่านกระแสเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย และต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นซึ่งส่งแรงหนุนต่อสกุลเงินสหรัฐฯ เหตุปะทะทางทหารล่าสุดในอ่าวเปอร์เซีย รวมถึงการโจมตีบนเกาะลารัก ได้ดันราคาน้ำมันดิบขึ้นมากกว่า 2% และทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับสูงขึ้น โดยในเชิงประวัติศาสตร์ เหตุการณ์ “สไปก์” ในตลาดพลังงานมักเป็นผลบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่พึ่งพาพลังงานตนเองมากกว่า เมื่อเทียบกับสหราชอาณาจักรซึ่ง CPI ยังอยู่ในระดับสูงที่ 2.9% และน่ากังวล

สำหรับกลยุทธ์การเทรดในตลาดออปชันและฟิวเจอร์ส เราแนะนำวางตำแหน่งเพื่อรับโอกาสการหลุดต่ำกว่า 1.3500 โดยใช้ 1.3600 เป็นระดับ “ยกเลิกแนวคิด” แบบเข้มงวด หากมีการปิดรายวันเหนือระดับดังกล่าว ปฏิทินข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่หนาแน่นในสัปดาห์นี้—รวมถึง ISM Manufacturing PMI, จำนวนตำแหน่งงานว่าง JOLTS และรายงานสำคัญ Nonfarm Payrolls—มีแนวโน้มสูงที่จะเป็นตัวเร่งให้คู่เงินปรับลง เราเสนอให้ซื้อ GBP/USD put options อายุสั้น หรือเปิดสถานะ Short ผ่านฟิวเจอร์ส เพื่อใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมที่ขับเคลื่อนโดยดอลลาร์ซึ่งให้ความได้เปรียบเชิงอสมมาตร (asymmetric)

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets