ราคาสินทรัพย์จริงพุ่งแรงตลอดเดือนสิงหาคม 2026 ครอบคลุมทั้งกลุ่มโลหะและพลังงาน โดยราคาเงินปรับขึ้นจากราว 54 ดอลลาร์ต่อออนซ์ไปเกือบ 70 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 30% ภายในไม่กี่สัปดาห์ ขณะที่ทองคำขยับจากต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ไปเหนือ 4,700 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 700 ดอลลาร์ หรือราว 18% ภายในไม่ถึง 4 สัปดาห์ ทองแดงแตะ 14,343 ดอลลาร์ต่อตันเมตริกบนตลาด London Metal Exchange ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และน้ำมันดิบเบรนท์กลับมาซื้อขายเหนือ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ธนาคารกลางซื้อทองคำสุทธิ 289 ตันในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น 62% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเป็นไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ความต้องการทองคำรวมครึ่งปีแรกอยู่ที่ 2,522 ตัน คิดเป็นมูลค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 380,000 ล้านดอลลาร์ โดยเกิดขึ้นพร้อมกับหนี้สาธารณะสหรัฐฯ ที่ทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์

ปัจจัยจำกัดอุปทานยังถูกอ้างอิงในหลายสินค้าโภคภัณฑ์ สำนักงานพลังงานสากล (IEA) คาดว่าอุปสงค์ทองแดงจะเพิ่มขึ้นราว 7 ล้านตันภายในปี 2040 และยังมองเห็นช่องว่างอุปทานราว 25% ภายในปี 2035 หากพิจารณาจากโครงการปัจจุบัน ในตลาดน้ำมัน ปริมาณสำรองน้ำมันยุทธศาสตร์สหรัฐฯ (SPR) ลดลงสู่ 286.6 ล้านบาร์เรล ต่ำสุดนับตั้งแต่พฤศจิกายน 1982 ส่วนภาคเกษตร ดัชนีราคาอาหารของ FAO (UN) เพิ่มขึ้นสู่ 131.1 จุดในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ดัชนีราคาธัญพืชปรับขึ้น 3.4% เมื่อเทียบรายเดือน และ 6.9% เมื่อเทียบรายปี ท่ามกลางสภาพอากาศรบกวนและความเสี่ยงเส้นทางการค้ากระทบพืชผลสำคัญ

ระบอบมหภาค “สินทรัพย์จริง” แบบเอกภาพ และโอกาสการเทรด

เรากำลังเห็นการเปลี่ยนแปลงเชิงประวัติศาสตร์ที่สินทรัพย์จริงไม่ได้เคลื่อนไหวเป็นการพุ่งเฉพาะจุดแบบโดดเดี่ยวอีกต่อไป แต่กำลังซื้อขายภายใต้ “ระบอบมหภาคเดียวกัน” เทรดเดอร์อนุพันธ์ควรเตรียมรับความผันผวนที่ยืดเยื้อโดยมุ่งจับจังหวะเบรกเอาต์ในกลุ่มโลหะมีค่า เมื่อราคาเงินเพิ่งพุ่งเข้าใกล้ 70 ดอลลาร์ และทองคำทะยานผ่าน 4,700 ดอลลาร์ โมเมนตัมบ่งชี้ว่าเราอยู่ในช่วงต้นของเหตุการณ์ “ปรับราคาใหม่ครั้งใหญ่”

มุมมองของเราหนุนโดยอุปสงค์เชิงสถาบันที่หนาแน่น เนื่องจากธนาคารกลางซื้อทองคำทำสถิติ 289 ตันในไตรมาส 2 เพื่อกระจายความเสี่ยงออกจากสินทรัพย์กระดาษ การสะสมครั้งใหญ่เกิดขึ้นในจังหวะที่หนี้สาธารณะสหรัฐฯ ทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์อย่างเป็นทางการ เราแนะนำการใช้คอลออปชันระยะยาวบนโลหะมีค่าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการด้อยค่าของเงินเฟียตในเชิงระบบ

โลหะ พลังงาน และเกษตร: วางพอร์ตเพื่อขาขึ้นถัดไป

เรายังต้องจับตาโลหะอุตสาหกรรมอย่างทองแดง ซึ่งล่าสุดดีดขึ้นสู่ระดับใกล้จุดสูงสุดประวัติการณ์ที่ราว 14,343 ดอลลาร์ต่อตันเมตริกบน London Metal Exchange โดย IEA คาดว่าอุปสงค์ทองแดงจะเร่งตัว สร้างช่องว่างอุปทานที่คาดไว้ 25% ภายในปี 2035 จากแรงขับเคลื่อนของปัญญาประดิษฐ์และการขยายโครงข่ายไฟฟ้า เทรดเดอร์สามารถใช้ประโยชน์จากภาวะตึงตัวของสินค้าจริงด้วยกลยุทธ์ bull call spread บนฟิวเจอร์สทองแดงเพื่อเก็บอัปไซด์

ในภาคพลังงาน น้ำมันดิบเบรนท์ไต่กลับเหนือ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ SPR ของสหรัฐฯ ลดลงเหลือเพียง 286.6 ล้านบาร์เรล ต่ำสุดนับตั้งแต่พฤศจิกายน 1982 การพุ่งขึ้นของพลังงานจะเป็นตัวคูณต้นทุนสำคัญต่อเหมืองแร่ การผลิต และการขนส่ง เราเสนอให้เข้าถือสถานะ Long ในน้ำมันดิบเพื่อรับประโยชน์จากเงินเฟ้อแบบ cost-push ที่ส่งผ่านเป็นทอด ๆ

ขณะเดียวกัน สินค้าเกษตรกำลังเบรกเอาต์แบบเงียบ ๆ โดยดัชนีราคาอาหารของ UN ปรับขึ้นสู่ 131.1 จุด ท่ามกลางสภาพอากาศสุดขั้วทั่วโลก ภัยแล้งรุนแรงในยุโรปและการเพาะปลูกที่ล่าช้าในแอฟริกาตะวันตกสะท้อนว่าเรากำลังเผชิญความเสี่ยงด้านอุปทานทันทีสำหรับธัญพืชสำคัญ เทรดเดอร์อนุพันธ์ควรเริ่มตั้งสถานะ Long ในฟิวเจอร์สสินค้าเกษตรตั้งแต่ตอนนี้ ก่อนที่ตลาดวงกว้างจะสะท้อนราคาการขาดแคลนอาหารอย่างเต็มที่

ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราไม่แนะนำให้รอจังหวะย่อตัวของราคา เพราะผลตอบแทนก้อนใหญ่ที่สุดในตลาดกระทิงระยะยาวมักเกิดขึ้นในช่วงที่ฝูงชนยังลังเล เทรดเดอร์ควรทยอยเพิ่มน้ำหนักผ่านออปชันแบบมีโครงสร้างครอบคลุมทั้งคอมเพล็กซ์สินค้าโภคภัณฑ์ เพื่อบริหารความเสี่ยงพร้อมคงการเปิดรับอัปไซด์ หน้าต่างในการคว้าเมกะเทรนด์มหภาคระดับเจเนอเรชันนี้กำลังเปิดอยู่ในเวลานี้เอง

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets