เงินเปโซเม็กซิโกแข็งค่าราว 0.20% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันจันทร์ โดย USD/MXN อยู่ที่ 16.99 หลังแตะ 17.04 แม้ความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านจะหนุนราคาพลังงานและดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐสูงขึ้นจากการคาดการณ์นโยบายเฟดที่ตึงตัวมากขึ้น น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ขยับเหนือ 85.00 ดอลลาร์ หลังเกิดการโจมตีระหว่างสหรัฐและอิหร่าน ขณะที่ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ลดลง 0.25% แม้บรรยากาศรับความเสี่ยงอ่อนแอ สะท้อนแรงขายดอลลาร์ในวงกว้างในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน
ความเคลื่อนไหวสัปดาห์ก่อนสวนทางกัน โดยถ้อยแถลงเชิง “สายเหยี่ยว” จากประธานเฟด เควิน วอร์ช ช่วยหนุนให้ USD/MXN ปรับขึ้น 0.38% ปิดวันศุกร์ที่ 17.03 และข้อมูล Prime Terminal ระบุว่าตลาดให้น้ำหนักการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดเบสิกในการประชุมวันที่ 16 กันยายน โดยความน่าจะเป็นใกล้ 65% ขณะนี้โฟกัสย้ายไปที่ดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการของ ISM สหรัฐ และตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคม ส่วนปฏิทินเศรษฐกิจเม็กซิโกมีดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนสิงหาคมในวันพฤหัสบดี รวมถึงการเจรจา USMCA ที่ยังดำเนินต่อไป เชิงเทคนิค ราคา Spot ที่ 16.9994 ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาลงที่ 17.0838 และกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ SMA 50/100/200 วันบริเวณ 17.3004 โดย RSI อยู่ที่ 38.8; แนวต้านอยู่แถว 17.08 จากนั้น 17.30 และ 18.12
กลยุทธ์การเทรดสำหรับโมเมนตัมขาลงในปัจจุบัน
เราควรใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมขาลงของคู่ USD/MXN ซึ่งซื้อขายใกล้ระดับ 16.99 และยังถูกจำกัดใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญบริเวณ 17.30 เมื่อพิจารณาว่า Relative Strength Index (RSI) อยู่ในโซนลบ แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไปที่ 38.8 เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เน้นซื้อออปชัน Put ของ USD/MXN ระยะสั้น กลยุทธ์นี้ช่วยให้ได้ประโยชน์จากการไหลลงอย่างต่อเนื่องสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน โดยไม่ต้องแบกรับความเสี่ยงแบบไม่จำกัดหากตลาดกลับทิศฉับพลัน
ด้วยโอกาส 65% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 16 กันยายน เราจำเป็นต้องเตรียมรับมือการพุ่งขึ้นฉับพลันของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งล่าสุดไต่ขึ้นเหนือ 4.2% จากความกังวลเงินเฟ้อ อย่างไรก็ดี เนื่องจากราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งผ่านระดับ 85.00 ดอลลาร์ สถานะของเม็กซิโกในฐานะผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่จึงเป็นกันชนสำคัญให้กับเปโซ เราสามารถชดเชยต้นทุนของออปชัน Put ได้ด้วยการขายออปชัน Call แบบ out-of-the-money ใกล้แนวต้าน 17.08 โดยใช้ประโยชน์จากกลยุทธ์ถือครองเพื่อกินส่วนต่างผลตอบแทน (carry trade) ที่ยังได้รับแรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ย Banxico ระดับสองหลัก
การบริหารความเสี่ยงก่อนเหตุการณ์สำคัญ
เรายังต้องระมัดระวังเป็นพิเศษก่อนการทบทวนการค้าภายใต้ USMCA ที่สำคัญ และการประกาศดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของเม็กซิโกครั้งถัดไป ประวัติการเจรจาการค้าชี้ว่าความตึงเครียดทางการเมืองสามารถกระตุ้นความผันผวนรายวันของเปโซได้ง่ายถึง 2% ถึง 3% โดยเฉพาะเมื่อสหรัฐไม่เต็มใจที่จะขยายข้อตกลงโดยง่าย เพื่อรับมือเหตุการณ์ที่กำลังจะเกิดขึ้นในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เราเสนอให้จำกัดสถานะไว้ที่ออปชันอายุสั้น ซึ่งหมดอายุทันทีหลังการประชุมเฟดช่วงกลางเดือนกันยายน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
