การผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 4.1% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกรกฎาคม ชะลอลงจาก 4.9% ในการอ่านครั้งก่อนหน้า ข้อมูลบ่งชี้ว่าอัตราการเติบโตของผลผลิตชะลอลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อน
ในเชิงรายปี การเพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคมยังคงเป็นบวก แต่ชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับตัวเลขก่อนหน้า ตลาดจะติดตามการเผยแพร่ข้อมูลครั้งถัดไปเพื่อยืนยันว่าการชะลอตัวดังกล่าวยังคงดำเนินต่อไปหรือไม่
แนวโน้มนโยบายธนาคารกลางญี่ปุ่นและนัยต่อค่าเงิน
การเติบโตของการผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นชะลอลงสู่ 4.1% ในเดือนกรกฎาคมจาก 4.9% ก่อนหน้า สะท้อนการเย็นตัวลงอย่างชัดเจนของโมเมนตัมภาคการผลิต การชะลอตัวนี้บ่งชี้ว่าอุปสงค์โลกกำลังอ่อนแรง ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อผู้ส่งออกรายใหญ่ของญี่ปุ่น เราเชื่อว่าข้อมูลชุดนี้จะทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ต้องใช้น้ำเสียงระมัดระวังมากขึ้นต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมช่วงฤดูใบไม้ร่วงที่กำลังจะมาถึง
ด้วยความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางจะมีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น เราคาดว่าเงินเยนญี่ปุ่นจะเผชิญแรงกดดันฝั่งอ่อนค่าหลายสัปดาห์ข้างหน้า นักลงทุนอนุพันธ์สามารถใช้โอกาสนี้ได้ด้วยการซื้อออปชันคอล USD/JPY เพื่อวางสถานะรับมือเยนที่อ่อนค่า ในอดีต เมื่อผลผลิตภาคอุตสาหกรรมออกมาต่ำกว่าคาด เงินเยนมักอ่อนแอกว่าสกุลเงินอื่น ๆ เนื่องจากนักลงทุนตระหนักว่าเศรษฐกิจภายในประเทศยังต้องพึ่งพาการสนับสนุนด้านนโยบายการเงิน
กลยุทธ์หุ้นและตราสารหนี้
แม้เยนที่อ่อนค่ามักเป็นบวกต่อผู้ส่งออก แต่การชะลอตัวเชิงปริมาณของการผลิตยังเป็นแรงกดดันชัดเจนต่อหุ้นกลุ่มเครื่องจักรหนักและยานยนต์ เราแนะนำซื้อออปชันพุตระยะสั้นบนฟิวเจอร์ส Nikkei 225 เพื่อป้องกันความเสี่ยงต่อการปรับฐานในวงกว้างของหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรม กลยุทธ์เชิงป้องกันนี้สอดคล้องกับแนวโน้มในอดีตที่ความผันผวนของดัชนีภายในประเทศมักพุ่งขึ้นหลังจากผลผลิตภาคการผลิตปรับลดลงติดต่อกัน
ในตลาดอนุพันธ์ตราสารหนี้ ฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) เป็นโอกาสเข้าซื้อที่น่าสนใจเมื่อความคาดหวังด้านอัตราผลตอบแทนลดลง เราคาดว่าอัตราผลตอบแทน JGB อายุ 10 ปี ซึ่งล่าสุดเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 0.9% จะปรับลดลงอีกครั้งเมื่อผู้เล่นในตลาดลดการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในระยะใกล้ การถือสถานะ Long ในฟิวเจอร์ส JGB ช่วยให้เราจับผลตอบแทนอย่างสม่ำเสมอจากการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังต่อนโยบายการเงินที่คาดว่าจะเกิดขึ้นนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
