ข้อมูลจากคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐ (CFTC) ระบุว่า สถานะสุทธิ (Net) ของกลุ่มผู้เข้าซื้อขายที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ (non-commercial) ในน้ำมัน เพิ่มขึ้นสู่ 123.4k จาก 122.1k ในงวดก่อนหน้า การขยับขึ้นดังกล่าวสะท้อนการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของการถือครองฝั่ง Long เชิงเก็งกำไร ตามรายงานการจัดวางสถานะ (positioning) ล่าสุดของ CFTC
การอัปเดตครั้งนี้สะท้อนการเพิ่มขึ้นของสถานะสุทธิ 1.3k ภายในหนึ่งสัปดาห์ โดยตัวเลขดังกล่าวสะท้อนดุลยภาพระหว่างการเดิมพันฝั่ง Long และ Short ที่ผู้ค้า non-commercial ถืออยู่ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและออปชันน้ำมัน
มุมมองเชิงบวกระมัดระวัง และบริบทตลาด
เรามองว่าการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของสถานะสุทธิ non-commercial ตามข้อมูล CFTC จาก 122.1k เป็น 123.4k สัญญา เป็นสัญญาณของ “มุมมองเชิงบวกระมัดระวัง” ในหมู่นักเก็งกำไร แม้การเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยนี้บ่งชี้ว่าผู้เล่นฝั่ง Short บางส่วนเริ่มปิดสถานะ (short covering) แต่ขณะเดียวกันก็สะท้อนว่าตลาดยังขาดแรงเชื่อมั่นฝั่งขาขึ้นอย่างชัดเจน ผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์ควรตีความเป็นสัญญาณให้หลีกเลี่ยงการเปิดสถานะ Long เชิงรุกในน้ำมันดิบในระยะสั้น
ความลังเลดังกล่าวมีเหตุผล เนื่องจากราคาน้ำมันดิบเบรนท์ช่วงหลังพยายามยืนเหนือ 78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลได้ยาก ท่ามกลางสัญญาณอุปสงค์โลกที่อ่อนแอ โดยเฉพาะจากจีน ในขณะที่อุปทานภายในประเทศยังแข็งแกร่งมาก โดยการผลิตน้ำมันดิบสหรัฐทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ราว 13.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน เราแนะนำให้ผู้ซื้อขายออปชันให้น้ำหนักกับกลยุทธ์แบบเป็นกลางและอาศัยความผันผวน (volatility-based) เช่น iron condor เพื่อใช้ประโยชน์จากภาวะราคาที่แกว่งตัวในกรอบ (range-bound)
คำแนะนำการเทรด และแนวโน้ม
ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อสถานะสุทธิฝั่ง Long ของนักเก็งกำไรเคลื่อนไหวใกล้โซนระดับล่างราว 120k–130k ตลาดมักมีความอ่อนไหวสูงต่อปัจจัยกระทบฉับพลัน เช่น พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ หรือการตัดสินใจด้านอุปทานของ OPEC+ เราแนะนำให้ผู้ซื้อขายฟิวเจอร์สตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ให้รัดกุม และให้น้ำหนักกับการเทรดแบบสวิงระยะสั้นมากกว่าการตามเทรนด์ระยะยาว ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า การติดตามว่าตัวเลขสถานะสุทธิจะ “เบรกขึ้นอย่างต่อเนื่อง” ไปสู่ระดับ 150k หรือไม่ จะเป็นกุญแจสำคัญ ก่อนที่เราจะสามารถปรับไปสู่มุมมองเชิงบวกเชิงโครงสร้าง (structural bullish) ได้อย่างปลอดภัยมากขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
