USD/CAD เคลื่อนไหวทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเล็กน้อยบริเวณ 1.3840 ขณะที่นักลงทุนจับตาข้อมูลการเติบโตของแคนาดาซึ่งมีกำหนดประกาศเวลา 13:30 น. ตามเวลาลอนดอน หรือ 08:30 น. นิวยอร์ก โดยคาดว่าเศรษฐกิจแคนาดาจะฟื้นตัวในไตรมาส 2 หนุนโดยอุปสงค์ภายในประเทศและการส่งออก ทั้งนี้ GDP ที่แท้จริงคาดจะเพิ่มขึ้นในอัตรา 3.4% แบบ SAAR หลังจากไตรมาส 1 อยู่ที่ -0.1% และสูงกว่าประมาณการของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ที่ 2.5% ขณะเดียวกัน ตัวเลขประมาณการล่วงหน้า GDP เดือนก.ค. ของ Statistics Canada ยังถูกจับตาในฐานะสัญญาณเบื้องต้นสำหรับไตรมาส 3
อย่างไรก็ดี แนวโน้มถูกทำให้ซับซ้อนจากสงครามการค้าสหรัฐฯ–แคนาดาที่ทวีความรุนแรง ซึ่งอาจจำกัดความยั่งยืนของการฟื้นตัว ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐาน (core) เคลื่อนไหวใกล้ 2% เป็นฉากหลังที่เปิดทางให้ BoC “คงดอกเบี้ย” ได้ต่อ ตลาดกำลังสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยของ BoC ราว 75bps ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ซึ่งอาจนำไปสู่การ “รีไพรซ์” และทำให้ USD/CAD แข็งขึ้นใกล้ 1.4000
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางความผันผวนและโอกาสเกิดเบรกเอาต์
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมวางโพซิชันรับโอกาสที่ USD/CAD จะเกิดเบรกเอาต์ เนื่องจากคู่เงินเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันอันสำคัญที่ 1.3840 เล็กน้อย แม้ GDP ไตรมาส 2 ของแคนาดาถูกคาดว่าจะรีบาวด์แรงสู่ 3.4% SAAR แต่การประกาศข้อมูลดังกล่าวมีแนวโน้มกระตุ้นความผันผวนสูงในตลาดออปชัน เราเสนอให้ซื้อออปชัน Call บน USD/CAD เพื่อเก็บโอกาสการปรับขึ้นสู่ 1.4000 ท่ามกลางความเสี่ยงตลาดในภาพกว้างที่เพิ่มขึ้น
ความเสี่ยงสงครามการค้า ความคาดหวังดอกเบี้ย และการจัดพอร์ต
แม้การเติบโตที่คาดการณ์ไว้จะเป็นการกระโดดขึ้นอย่างมากจากภาวะหดตัวในไตรมาส 1 ที่ -0.1% แต่ข้อพิพาทการค้าที่แย่ลงระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดาอาจฉุดให้โมเมนตัมนี้ชะงักลง การค้าทวิภาคีระหว่างสองประเทศล่าสุดมีมูลค่าเกิน 9 แสนล้านดอลลาร์ ทำให้มาตรการภาษีใหม่ใดๆ อาจรบกวนภาคส่งออกของแคนาดาอย่างรุนแรงและกดดันค่าเงิน ด้วยเมฆหมอกด้านการค้าดังกล่าว เรามองว่าการที่ตลาดกำหนดราคาการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดารวม 75bps ในช่วงปีหน้า “ไม่สมเหตุสมผล” อย่างมาก
เมื่อเงินเฟ้อพื้นฐานของแคนาดายังคงยึดอยู่ใกล้เป้าหมาย 2% ธนาคารกลางจึงมีพื้นที่เพียงพอในการตรึงดอกเบี้ยเพื่อพยุงเศรษฐกิจภายในประเทศ เราคาดว่าจะเกิดการรีไพรซ์ไปในทิศทาง Dovish ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ซึ่งจะลดพรีเมียมของดอลลาร์แคนาดา นักเทรดสามารถใช้ประโยชน์จากภาพนี้ด้วยการชอร์ตฟิวเจอร์ส “ลูนี” หรือใช้อินเทอเรสต์เรตสว็อปเพื่อทำกำไรจากการคาดการณ์ผลตอบแทน (yield) ในแคนาดาที่มีแนวโน้มลดลง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
