ดุลการค้าสินค้าของสหรัฐฯ (Goods Trade Balance) เดือนก.ค. ออกมาขาดดุลที่ -118.8 พันล้านดอลลาร์ อ่อนแอกว่าคาดการณ์ที่ -99 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนว่าช่องว่างของการไหลเวียนสินค้าข้ามพรมแดนในเดือนดังกล่าวกว้างกว่าที่ตลาดประเมินไว้
ตัวเลข -118.8 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ส่วนต่างจากคาดการณ์ขยายออกไปอีก 19.8 พันล้านดอลลาร์ ข้อมูลดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของชุดการประกาศด้านภาคต่างประเทศในเดือนก.ค. และจะถูกนำไปใช้ในการประเมินภาพรวมพลวัตทางการค้าและสมมติฐานการเติบโตระยะใกล้
นัยต่อ GDP ค่าเงิน และคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย
เรามองว่าการขาดดุลการค้าสินค้าเดือนก.ค.ที่กว้างเกินคาดไปสู่ระดับ -118.8 พันล้านดอลลาร์ เป็นสัญญาณชัดเจนว่า “ประมาณการ GDP ไตรมาส 3” จะเผชิญแรงกดดันด้านลบ นี่เป็นหนึ่งในช่องว่างการค้าที่กว้างที่สุดนับตั้งแต่ช่วงต้นปี 2022 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อการขาดดุลพุ่งขึ้นใกล้ -125 พันล้านดอลลาร์ ผู้เทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับความผันผวนทันทีในดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) หลังตลาดรับรู้แรงฉุดดังกล่าวต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ
เพื่อเกาะกระแสนี้ เราแนะนำ “ซื้อออปชันพุท” ระยะสั้นบนเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินที่แข็งแกร่งกว่า เช่น ยูโร หรือเยนญี่ปุ่น ตลาดค่าเงินมีความอ่อนไหวสูงต่อดุลการค้าที่แย่ลง ซึ่งตามสถิติที่ผ่านมา มักบั่นทอนความแข็งแกร่งของดอลลาร์เมื่อมีเงินดอลลาร์ไหลออกนอกประเทศมากขึ้นเพื่อชำระค่านำเข้า การใช้ออปชันช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลง ขณะเดียวกันก็วางสถานะรับการอ่อนค่าของดอลลาร์ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เรายังคาดว่าการขาดดุลนี้จะหนุนการคาดการณ์ว่าเฟดอาจ “ลดดอกเบี้ย” เชิงรุกมากขึ้นเพื่อพยุงเศรษฐกิจในประเทศ ผู้เทรดควรพิจารณา “ซื้อออปชันคอล” บนสัญญาฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury Note futures) เพื่อรับประโยชน์จากอัตราผลตอบแทน (yields) ที่ลดลง เมื่อการส่งออกสุทธิ (net exports) ฉุด GDP ให้ต่ำลง ผลตอบแทนมักปรับลงจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างตราสารหนี้ภาครัฐ
กลยุทธ์อนุพันธ์หุ้นท่ามกลางความไม่สมดุลการค้า
ในฝั่งอนุพันธ์หุ้น เราให้น้ำหนักเชิงบวกกับ “ซื้อออปชันคอล” ในหุ้นบริษัทข้ามชาติสหรัฐฯ ขนาดใหญ่ที่เน้นการส่งออก ซึ่งมีแนวโน้มได้อานิสงส์จากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงจนทำให้สินค้าของบริษัทมีราคาถูกลงในต่างประเทศ ขณะเดียวกัน เราแนะนำ “ซื้อออปชันพุท” ในกลุ่มค้าปลีกที่พึ่งพาการนำเข้าสูง ซึ่งมีโอกาสได้รับผลกระทบจากต้นทุนนำเข้าที่เพิ่มขึ้น กลยุทธ์ออปชันแบบสองทางนี้ช่วยให้รับมือผลกระทบต่อบริษัทที่ไม่เท่ากันจากการขาดดุลการค้าที่กว้างขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
