เงินเยนเคลื่อนไหวในกรอบแคบใกล้ระดับ 159.30 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี โดย USD/JPY แกว่งตัวแบบสะสมแรง (consolidation) ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) นายเควิน วอร์ช ในงานสัมมนา Jackson Hole ในวันศุกร์ ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) ทรงตัวแถว 99.15 หลังต่อยอดการปรับขึ้นในวันพุธ จากข้อมูลการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลของสหรัฐ (PCE) เดือนกรกฎาคมที่สะท้อนเงินเฟ้อยัง “เหนียว” (sticky). PCE ทั่วไปเพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าคาดการณ์ที่ 3.6% ส่วน PCE พื้นฐานอยู่ที่ 3.3% เมื่อเทียบรายปี สอดคล้องกับคาดการณ์ โดยชุดข้อมูลดังกล่าวสอดรับกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่แข็งขึ้น และหนุนค่าเงินดอลลาร์
ในญี่ปุ่น ความสนใจกำลังขยับไปไกลกว่าการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เดือนกันยายน ซึ่งตลาดคาดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานสู่ 1.25% แบบสำรวจของ Reuters ระหว่างวันที่ 17-24 สิงหาคมระบุว่า 57% ของนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เทียบกับ 5% ในเดือนกรกฎาคม ด้านกราฟราคา USD/JPY อยู่ที่ 159.34 โดยถูกจำกัดด้านบนด้วยเส้น EMA 20 วันที่ 159.47 ขณะที่ RSI อยู่ที่ 46.7 ต่ำกว่าระดับ 50; แนวต้านมองที่บริเวณ 159.47 และด้วยแรงรับใกล้เคียงที่ยังไม่เด่นชัด โฟกัสจึงไปที่จุดต่ำสุดแบบสวิง (swing lows) ก่อนหน้า หากคู่เงินอ่อนลงต่อ
ความผันผวนระยะสั้นและการวางสถานะก่อนงาน Jackson Hole
ด้วยการที่ประธานเฟด เควิน วอร์ช จะกล่าวสุนทรพจน์พรุ่งนี้ในงาน Jackson Hole เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์โฟกัสความผันผวนระยะสั้นของ USD/JPY โดยความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชัน USD/JPY อายุ 1 สัปดาห์โดยทั่วไปมักเพิ่มขึ้น 15% ถึง 20% ก่อนงานดังกล่าว ทำให้กลยุทธ์ Long Straddle มีความน่าสนใจสูง เนื่องจาก USD/JPY กำลังสะสมแรงแบบแน่นรอบ 159.30 จึงมีโอกาสเกิดการเบรกเอาต์อย่างรุนแรงเมื่อเฟดส่งสัญญาณทิศทางที่ชัดเจนต่อเงินเฟ้อ PCE เดือนก.ค.ที่ 3.7% ซึ่งยังเหนียวแน่น
กลยุทธ์พอร์ตการลงทุนก่อนการประชุม BOJ
เรายังต้องจัดวางพอร์ตเพื่อรับมือการประชุม BOJ วันที่ 18 กันยายน ซึ่งขณะนี้ 57% ของนักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจคาดปรับขึ้นดอกเบี้ยสู่ 1.25% ข้อมูลการวางสถานะล่าสุดจาก CFTC ชี้ว่า กองทุนเลเวอเรจได้ลดสถานะขายเยน (JPY shorts) อย่างรวดเร็ว โดยลดจำนวนสัญญาสุทธิฝั่งขายลงมากกว่า 25,000 สัญญาในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา สำหรับการลงทุนระยะยาว เราให้น้ำหนักกับการซื้อ JPY call options เพื่อรับประโยชน์จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่นที่แคบลง
ด้านกราฟราคา เราแนะนำจับตาเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วันที่ 159.47 อย่างใกล้ชิด ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นเพดานจำกัดการปรับขึ้น หาก USD/JPY ไม่สามารถทะลุระดับนี้ และ RSI ยังคงต่ำกว่า 50 การเข้าถือสถานะขายฟิวเจอร์สมีความเป็นไปได้สูง ความเคลื่อนไหวในอดีตบ่งชี้ว่า เมื่อแนวต้านทางเทคนิคสอดคล้องกับท่าที BOJ ที่ “ฮอว์คิช” (เข้มงวด) คู่เงินอาจร่วงลงอย่างรวดเร็ว 200 ถึง 300 pips ไปยังจุดต่ำสุดแบบสวิงก่อนหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
