นักกลยุทธ์ของธนาคารดอยช์แบงก์รายงานว่า ความเชื่อมั่นต่อหุ้นกลับมาเป็นบวกเพิ่มขึ้นเล็กน้อยหลังผลประกอบการของ Nvidia หลังจากช่วงการซื้อขายเงินสดของ S&P 500 และ Nasdaq ค่อนข้างเงียบ Nvidia รายงานรายได้ออกมาสูงกว่าคาด และให้แนวโน้มไตรมาสปัจจุบันที่ 1.08 แสนล้านดอลลาร์ เทียบกับประมาณการ 1.052 แสนล้านดอลลาร์ ขณะที่ผู้บริหารระบุคาดการณ์การเติบโตรายได้ราว 70% ในปีงบการเงินที่เริ่มเดือนมกราคม 2027 หุ้นปรับขึ้น 4.7% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด หลังจากลดลง 1.59% ในช่วงซื้อขายปกติ ช่วยหนุนฟิวเจอร์ส S&P 500 ขยับขึ้น 0.48% และฟิวเจอร์ส Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.83%
การเคลื่อนไหวที่เชื่อมโยงกับกลุ่มเทคยังได้แรงหนุนจากปฏิกิริยาต่อผลประกอบการของบริษัทอื่น ๆ โดย Salesforce ให้มุมมองยอดขายที่แข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อยและขยายความร่วมมือกับ Anthropic ขณะที่หุ้น CrowdStrike พุ่งเกือบ 10% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด หุ้นเอเชียปรับขึ้นตามแรงหนุนดังกล่าว นำโดยดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้เพิ่มขึ้น 1.49%; ดัชนี CSI 300 ของจีนเพิ่มขึ้น 0.50% และดัชนี Shanghai Composite เพิ่มขึ้น 0.60% ขณะที่ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นบวก 0.18% ส่วนดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงปรับลง 0.46%
กลยุทธ์อนุพันธ์สำหรับตลาดขาขึ้นที่นำโดยหุ้นเทค
เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรจัดพอร์ตเชิงรุกเพื่อรับโอกาสจากการปรับขึ้นของตลาดที่นำโดยกลุ่มเทคในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยใช้กลยุทธ์ออปชันฝั่งบวก ภายหลังผลประกอบการที่โดดเด่นของ Nvidia และการคาดการณ์การเติบโต 70% ดัชนีที่มีหุ้นเทคสัดส่วนสูงมีแนวโน้มฝ่าออกจากกรอบพักฐานล่าสุด เราแนะนำการซื้อคอลสเปรด (call spreads) ใกล้ราคาใช้สิทธิ (near-the-money) บน ETF เทคหลัก ๆ เพื่อรับอัพไซด์ดังกล่าวพร้อมจำกัดผลกระทบจากการเสื่อมค่าของพรีเมียม (premium decay)
ในอดีต ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของกลุ่มเทคมักเป็นตัวเร่งสำคัญให้ตลาดโดยรวมปรับขึ้น คล้ายกับการขยายตัวที่ขับเคลื่อนโดย AI ในปี 2024 ซึ่งดัน S&P 500 ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง โดยวันนี้ฟิวเจอร์ส S&P 500 ขยับขึ้น 0.48% และฟิวเจอร์ส Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.83% สะท้อนว่าโมเมนตัมตลาดกำลังเปลี่ยนทิศทางขึ้นอย่างชัดเจน เพื่อใช้ประโยชน์จากภาวะดังกล่าว เราให้น้ำหนักกับการขายพุทแบบมีเงินสดค้ำประกัน (cash-secured puts) ในหุ้นขนาดใหญ่ที่กำลังฟื้นตัว เช่น Salesforce และ CrowdStrike เพื่อรับพรีเมียมในช่วงที่ระดับแนวรับหลังประกาศงบเริ่มยืนยันความแข็งแรง
โมเมนตัมโลกและการบริหารความเสี่ยง
แรงเชื่อมั่นเชิงบวกไม่ได้จำกัดอยู่แค่สหรัฐฯ โดยดัชนีเทคในเอเชีย เช่น Kospi ของเกาหลีใต้ กระโดดขึ้น 1.49% ในช่วงข้ามคืนจากข่าวดังกล่าว เราควรพิจารณาคอลออปชันบน ETF ที่มีความเชื่อมโยงกับหุ้นเทคในระดับโลกเพื่อรับแรงหนุนจากกระแสต่างประเทศ ในอดีต เมื่อสัญญาณอุปสงค์เซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกแข็งแกร่งในระดับนี้ ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) มักปรับลดลง ทำให้เดบิตสเปรด (debit spreads) มีความคุ้มค่าเป็นพิเศษในช่วงนี้
แม้มุมมองระยะสั้นจะเป็นบวกอย่างมาก แต่ยังต้องระมัดระวังข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในเดือนกันยายนที่อาจกระตุ้นความผันผวนระยะสั้น เราแนะนำให้กันกำไรจากออปชันบางส่วนไปซื้อพุทป้องกันความเสี่ยง (protective puts) ที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money) บน S&P 500 ในต้นทุนต่ำเพื่อเป็นเฮดจ์พอร์ต วิธีนี้จะช่วยให้พอร์ตเทรดมีความทนทานต่อแรงกระแทกจากปัจจัยมหภาคที่อาจเกิดขึ้นฉับพลัน ในขณะที่ยังคงเกาะกระแส AI ที่กำลังขับเคลื่อนตลาดอยู่ในปัจจุบัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
