Nvidia รายงานรายได้รายไตรมาส 96.22 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าค่าเฉลี่ยคาดการณ์ (consensus) ที่ 92.17 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับไตรมาส 2 ปี 2025 ขณะที่กำไรสุทธิ (net income) ก็เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากปีก่อนสู่ 53.95 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นกำไรต่อหุ้น 2.22 ดอลลาร์ จากเดิม 1.87 ดอลลาร์ สำหรับไตรมาสปัจจุบัน บริษัทคาดว่ายอดขายจะ “ทะลุ” 100 พันล้านดอลลาร์ และไปแตะ 108 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาดราว 4 พันล้านดอลลาร์ แม้คาดว่าจะไม่มีรายได้จากดาต้าเซ็นเตอร์ไปยังจีนก็ตาม นอกจากนี้ บริษัทยังประกาศโครงการซื้อหุ้นคืน (share buyback) เพิ่มอีก 26 พันล้านดอลลาร์ และประกาศจ่ายเงินปันผล ขณะที่หุ้นปรับขึ้นมากกว่า 4% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด หลังจากก่อนหน้านี้หุ้นปรับลงหลังประกาศงบติดต่อกัน 4 ไตรมาส
โครงสร้างรายได้ระบุว่ายอดขายดาต้าเซ็นเตอร์อยู่ที่ 92 พันล้านดอลลาร์ โดย 92% ของรายได้รวมมาจากหน่วยดาต้าเซ็นเตอร์และชิป กลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์ (hyperscalers) สร้างรายได้ 48.7 พันล้านดอลลาร์ ส่วนลูกค้า Nvidia Cloud ภาคอุตสาหกรรม และองค์กร (enterprise) ทำรายได้ 40.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 100% เมื่อเทียบรายปี กำไรสุทธิรวมกำไร 7.8 พันล้านดอลลาร์จากการลงทุนในตราสารทุน (equity investments) รวมถึง Intel และ SpaceX Nvidia ระบุว่าจะเพิ่มพันธสัญญาด้านอุปทาน (supply commitments) เป็น 279 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่ผูกกับต้นทุนหน่วยความจำ (memory) โดยหุ้น Micron ปรับขึ้นมากกว่า 3% หลังปิดตลาด และรายงานอ้างอิงระดับราคา 220 และ 235 ดอลลาร์เป็นเป้าหมายราคาหุ้นที่เป็นไปได้
กลยุทธ์ตลาดออปชันหลังงบออกมาดีกว่าคาด
หลังจากวันนี้ Nvidia ยุติสถิติ 4 ไตรมาสติดต่อกันที่หุ้นปรับลงหลังประกาศงบ เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรปรับสู่การถือสถานะเชิงรุกฝั่งขาขึ้นทันที เนื่องจากออปชันของ Nvidia มักมีสัดส่วนมากกว่า 20% ของปริมาณซื้อขายในตลาดออปชันหุ้นรายตัว (single-stock options) ของสหรัฐ ทำให้สภาพคล่องเอื้อต่อการเข้าถือสถานะแบบเลเวอเรจได้อย่างมีประสิทธิภาพ เราแนะนำซื้อคอลออปชัน (call options) โดยเล็งเป้าหมายระดับ 220 ดอลลาร์ เนื่องจากหุ้นมีแนวโน้มพร้อมปรับขึ้นไปทดสอบจุดสูงเดิมที่ 235 ดอลลาร์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
ทำกำไรผ่านอนุพันธ์หุ้นซัพพลายเออร์และบริหารความผันผวน
สำหรับนักเทรดที่ต้องการหลีกเลี่ยงพรีเมียมที่สูงของออปชัน Nvidia เอง พันธสัญญาด้านอุปทานมูลค่า 279 พันล้านดอลลาร์ของบริษัททำให้อนุพันธ์ของซัพพลายเออร์เป็นทางเลือกที่น่าสนใจ เราแนะนำพิจารณาคอลออปชันในพันธมิตรหลักอย่าง Micron Technology ซึ่งในอดีตมีความสัมพันธ์ (correlation) ค่อนข้างสูงกับรอบขาขึ้นของ Nvidia การใช้กลยุทธ์บูลคอลสเปรด (bull call spreads) ในหุ้นซัพพลายเออร์เหล่านี้ จะช่วยให้เราจับโอกาสการปรับขึ้นของห่วงโซ่อุปทานที่มักต่อเนื่องหลายสัปดาห์ พร้อมคุมต้นทุนเงินลงทุนให้อยู่ในระดับต่ำกว่า
นอกจากนี้ ต้องคำนึงถึงการปรับลงของความผันผวนโดยนัย (implied volatility) หลังประกาศงบซึ่งเกิดขึ้นเป็นปกติ และอาจทำให้มูลค่าของสัญญาออปชันเดี่ยวลดลงอย่างรวดเร็ว เพื่อป้องกันผลกระทบจาก “volatility crush” เราแนะนำใช้ไดอะโกนัลสเปรด (diagonal spreads) หรือคาเลนดาร์สเปรด (calendar spreads) ที่ได้ประโยชน์จากค่าเสื่อมเวลาของสัญญาระยะสั้น ขณะยังคงเปิดรับโอกาสขาขึ้นในระยะยาว แนวทางที่สมดุลนี้จะช่วยให้เราสามารถเกาะกระแส AI ครั้งประวัติศาสตร์ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้าได้อย่างปลอดภัย โดยไม่ทำให้พอร์ตเสี่ยงเกินไปต่อการย่อตัวฉับพลันของตลาด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
