ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงเล็กน้อยไปพร้อมกับโครนนอร์เวย์ หลังดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าในวงกว้างและราคาน้ำมันที่อ่อนตัวกดดันค่าเงินดังกล่าว USD/CAD ซื้อขายใกล้กับมูลค่ายุติธรรมที่ Scotiabank ประเมินไว้ที่ 1.3862 แม้แคนาดาจะประกาศขึ้นภาษีตอบโต้ 15–50% ต่อสินค้าสหรัฐมูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ มีผลวันที่ 8 กันยายน ซึ่งจำกัดการรีบาวด์เล็กน้อยของ CAD โดยธนาคารคาดว่าการประกาศภาษีจะส่งผลต่อตลาดในวงจำกัดเท่านั้น
แรงเสียดทานทางการค้ายังเริ่มส่งผ่านไปสู่ความเสี่ยงด้านการลงทุนในอเมริกาเหนือ โดยมีรายงานระบุว่า Honda บอกกับวงเสวนาอุตสาหกรรมว่าอาจหลีกเลี่ยงการสร้างโรงงานใหม่ในภูมิภาคนี้ หากไม่มีการต่ออายุ CUSMA ด้านกราฟ USD/CAD ยังทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 1.3842 ขณะที่ตัวชี้วัด DMI รายวันยังเป็นกลาง คู่นี้อาจขยับต่อไปยังโซนกลางถึงบนของ 1.39 โดยมีแนวรับที่ 1.3825/30 และถัดไปที่ 1.3775/85 แม้แนวโน้มขาลงตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายนยังคงอยู่ และออสซิลเลเตอร์รายวันและรายสัปดาห์ยังให้สัญญาณฝั่งลบ
ความผันผวนเพิ่มขึ้นและกลยุทธ์การเทรดก่อนเส้นตายภาษี
เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์เตรียมรับความผันผวนที่มีแนวโน้มสูงขึ้นใน USD/CAD เมื่อเข้าใกล้เส้นตายวันที่ 8 กันยายน สำหรับภาษีตอบโต้ของแคนาดาต่อสินค้าสหรัฐมูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยราคาสปอตเคลื่อนไหวอยู่แถว ๆ มูลค่ายุติธรรมที่ 1.3862 ทำให้ตลาดออปชันยังไม่สะท้อนความเสี่ยงจากการหยุดชะงักทางการค้าที่อาจเกิดขึ้นอย่างเต็มที่ ข้อมูลล่าสุดจากตลาดพลังงานชี้ว่า WTI ยังยืนเหนือ 73 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลได้ยาก ซึ่งเพิ่มแรงกดดันพื้นฐานต่อดอลลาร์แคนาดาที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์
ท่ามกลางการแกว่งตัวในกรอบแคบ เราแนะนำการซื้อสแตรดเดิล (straddles) หรือสแตรงเกิล (strangles) อายุสั้น เพื่อเก็บโอกาสจากการเบรกเอาต์ของความผันผวนในช่วงสองสัปดาห์ข้างหน้า โดยความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชัน USD/CAD ระยะสั้นยังอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ ทำให้กลยุทธ์ Long Volatility มีต้นทุนคุ้มค่าในช่วงก่อนเส้นตายภาษี หากการเจรจาการค้าล้มเหลวและภาษีมีผลบังคับใช้ เราคาดว่าจะเห็นการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วสู่โซนกลางถึงบนของ 1.39
แนวทางวางสถานะเชิงแท็กติกและคำแนะนำการเฮดจ์
สำหรับการวางสถานะแบบแท็กติก เราให้น้ำหนักกับการซื้อพุตออปชัน (put options) หรือการตั้งคำสั่งลิมิตฝั่งขาลง หากราคาดีดขึ้นไปใกล้แนวต้านสำคัญบริเวณ 1.3950 ออสซิลเลเตอร์แนวโน้มรายสัปดาห์ยังเป็นขาลง หมายความว่าการพุ่งขึ้นใด ๆ ที่ขับเคลื่อนด้วยวาทกรรมการค้า มีแนวโน้มเผชิญแรงขายหนักและอาจย้อนกลับมาหาเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 1.3842 หากเส้นค่าเฉลี่ยดังกล่าวรับไม่อยู่ จะเปิดทางให้ปรับลงเร็วสู่แนวรับหลักที่ 1.3775
สำหรับผู้ประกอบการที่ต้องการเฮดจ์ เราแนะนำการใช้สัญญา FX Forwards เพื่อล็อกการป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่อัตราแลกเปลี่ยนยังอยู่ใกล้มูลค่ายุติธรรม ความเสี่ยงในวงกว้างต่อซัพพลายเชนอุตสาหกรรมยานยนต์และการลงทุนการผลิตในอเมริกาเหนืออาจกดดัน CAD อย่างมีนัยในช่วงหลายเดือนข้างหน้า การป้องกันความเสี่ยงด้าน downside ตั้งแต่ตอนนี้จะช่วยให้รับมือความขัดแย้งการค้าทางการเมืองที่กำลังจะมาถึง โดยลดความเสียหายต่อพอร์ตให้น้อยที่สุด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
