เปโซเม็กซิโกทรงตัวใกล้ระดับแข็งค่าสุดในรอบ 10 ปีเมื่อวันอังคาร โดย USD/MXN เคลื่อนไหวต่ำกว่า 16.95 และล่าสุดอยู่ที่ 16.94 ขณะที่ตลาดชั่งน้ำหนักข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐและพัฒนาการสหรัฐ–อิหร่าน ดุลบัญชีเดินสะพัดของเม็กซิโกในไตรมาส 2/2026 พลิกกลับมาเกินดุล 8.9 พันล้านดอลลาร์ จากที่ไตรมาส 1 ขาดดุล (ปรับทบทวน) 1.823 หมื่นล้านดอลลาร์ ในฝั่งสหรัฐ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่อ่อนตัวลงกดดันค่าเงินดอลลาร์ โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลง 0.08% อยู่ที่ 98.90 ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังมีผลต่อการซื้อขาย หลังแหล่งข่าวที่ Axios อ้างระบุว่า รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐ มาร์โก รูบิโอ ส่งสัญญาณว่าวอชิงตันกำลังเปลี่ยนจาก “การโจมตี” ไปเป็น “การคว่ำบาตร” ต่ออิหร่าน และในระยะนี้ยังไม่คาดว่าจะมีการโจมตีรอบใหม่
ตัวชี้วัดสหรัฐออกมาคละกัน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board ต่ำกว่าคาด แม้การประเมินสภาวะธุรกิจปัจจุบันในเดือนสิงหาคมจะปรับดีขึ้นเล็กน้อย พร้อมมุมมองต่อตลาดแรงงานที่ดีขึ้น ใบอนุญาตก่อสร้าง (Building Permits) เพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของตัวเลขการจ้างงาน ADP (ADP Employment Change) สูงกว่าค่าในสัปดาห์ก่อน ประธานเฟดสาขาบอสตัน ซูซาน คอลลินส์ ยังคงท่าที “คุมเข้ม” ต่อเงินเฟ้อ แม้ระบุว่าเศรษฐกิจขยายตัวใกล้แนวโน้ม และภาวะตลาดแรงงานสอดคล้องกับการจ้างงานเต็มศักยภาพ โดยความสนใจจะหันไปที่ตัวเลข Core PCE ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด เควิน วอร์ช ที่แจ็กสันโฮล ขณะที่คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (Durable Goods Orders), GDP และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) ก็อยู่ในกำหนดประกาศเช่นกัน
กลยุทธ์การเทรดอนุพันธ์เพื่อรับมือความผันผวนของ USD/MXN
เมื่อเปโซเม็กซิโกแกว่งตัวใกล้ระดับแข็งค่าสุดในรอบสิบปี และคู่ USD/MXN ซื้อขายในกรอบแคบแถว 16.94 เทรดเดอร์อนุพันธ์มีจังหวะที่เหมาะในการใช้ประโยชน์จากความผันผวนระยะสั้น เราแนะนำให้นักเทรดออปชันพิจารณา put spread ระยะสั้นบน USD/MXN เพื่อเกาะกระแสโมเมนตัมขาลงที่ยังต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่แถว 31 ซึ่งสะท้อนภาวะ “ขายมากเกินไป” ควรเตรียมรับมือการรีบาวด์ทางเทคนิคเล็กน้อยก่อนที่ขาลงจะกลับมาเดินหน้าต่อ
เหตุผลเชิงพื้นฐานและการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์
ปัจจัยพื้นฐานที่หนุนเปโซยังแข็งแกร่งมาก โดยได้แรงขับหลักจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของเม็กซิโกที่น่าสนใจ ในเชิงประวัติศาสตร์ Banxico มักคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้สูงกว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อย่างมีนัยสำคัญ โดยส่วนต่างมักเกิน 500 bps ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ช่องว่างผลตอบแทนขนาดใหญ่ดังกล่าวยังคงจูงใจการทำ carry trade ใน MXN ทำให้สถานะอนุพันธ์ “ถือเปโซฝั่งยาว” มีความน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่แสวงหาผลตอบแทน
มุมมองเชิงบวกต่อเปโซยิ่งตอกย้ำจากข้อมูลมหภาคที่แข็งแรง รวมถึงดุลบัญชีเดินสะพัดไตรมาส 2/2026 ที่เกินดุล 8.9 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ กระแสเงินตราต่างประเทศยังได้แรงหนุนจากเงินโอนกลับประเทศ (remittances) ที่ทรงตัวแข็งแกร่ง ซึ่งในอดีตเคยทำสถิติสูงกว่า 6.3 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อปี และยังช่วยสร้าง “ฐานสภาพคล่อง” ที่มั่นคง เราสามารถใช้ประโยชน์จากปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้ด้วยการเขียน covered call บน USD/MXN เพื่อเก็บพรีเมียมในช่วงที่คู่เงินยังถูกจำกัดอยู่ใต้แนวต้าน 17.33
ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า จำเป็นต้องติดตามอย่างใกล้ชิดทั้งข้อมูล Core PCE และสุนทรพจน์ที่ตลาดจับตาของประธานเฟด เควิน วอร์ช ที่แจ็กสันโฮล หากเงินเฟ้อสหรัฐออกมาสูงกว่าคาด อาจจุดชนวนให้ USD/MXN รีบาวด์ชั่วคราวขึ้นไปทดสอบแนวต้านเส้นแนวโน้มขาลงบริเวณ 17.36 เรามองการดีดกลับเชิงปรับฐานลักษณะดังกล่าวเป็นจุดเข้าที่มีความเป็นไปได้สูงสำหรับการเปิดสถานะ short เพิ่ม โดยตั้งเป้าหมายการเคลื่อนไหวในระยะถัดไปไปยังแนวรับเชิงโครงสร้างในอดีตบริเวณ 15.49
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
