ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปิดสัปดาห์แถว 98.80 หลังอ่อนลงไปในช่วง 98.50 โดยอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ท่ามกลางแผนของกระทรวงการคลังสหรัฐที่จะเพิ่มการซื้อคืนหนี้ระยะยาวอย่างน้อยเป็นสองเท่า ซึ่งกดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตร แม้ผลสำรวจ PMI เบื้องต้นจะชี้ว่ากิจกรรมเศรษฐกิจเร่งตัวขึ้น สินทรัพย์เสี่ยงทรงตัวแข็งแกร่ง: ทองคำขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบ 3 เดือนเหนือ 4,600 ดอลลาร์ ออสซี/ดอลลาร์ (AUD/USD) ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนใกล้ 0.7170 และน้ำมันดิบ WTI ปิดแถวปลาย 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ใกล้จุดสูงสุดในรอบ 4 สัปดาห์ โดยแรงตึงเครียดในตะวันออกกลางหนุนราคา ปฏิทินข้อมูลสหรัฐสัปดาห์หน้าค่อนข้างเงียบจนถึงวันพุธซึ่งมีดัชนีราคา PCE เดือนก.ค. จากนั้นวันศุกร์จะมีสุนทรพจน์เปิดตัวที่แจ็กสันโฮลของประธานเฟด เควิน วอร์ช และการปรับทบทวนตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) แบบเบื้องต้นประจำปีของ BLS ที่งานสัมมนาในธีม “นวัตกรรมการเงิน: นัยต่อระบบการชำระเงินและนโยบาย”
ในตลาด FX ยูโร/ดอลลาร์ (EUR/USD) ปิดใกล้ 1.1680 หลังไม่ผ่านระดับ 1.1700 อีกครั้ง โดยปัจจัยขับเคลื่อนฝั่งยูโรโซน ได้แก่ ดัชนี IFO เยอรมนี และ GDP ไตรมาส 2 (ตัวเลขสุดท้าย) ในวันอังคาร บัญชีการประชุม ECB วันพฤหัสบดี และดัชนี HICP เบื้องต้นเดือนส.ค. วันศุกร์ พร้อมถ้อยแถลงจาก Cipollone และ Schnabel ปอนด์/ดอลลาร์ (GBP/USD) ปิดช่วงกลาง 1.3600 ขณะที่ดอลลาร์/เยน (USD/JPY) ทรงตัวเหนือ 159.00 เล็กน้อยก่อนตัวเลข CPI โตเกียววันศุกร์ โดยตลาดสว็อปสะท้อนโอกาสราว 80% ที่ BoJ จะขึ้นดอกเบี้ยวันที่ 18 กันยายน โฟกัสของออสเตรเลียอยู่ที่รายงานการประชุม RBA วันจันทร์ CPI รายเดือนวันอังคาร และการลงทุนภาคธุรกิจ (capex) ไตรมาส 2 วันพุธ โดยคาดเงินเฟ้อทั่วไปชะลอลงสู่ราว 3.2% จาก 3.8%; แคนาดาจะเผย GDP วันศุกร์
กลยุทธ์การซื้อขายอนุพันธ์และมุมมองตลาด
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนรุนแรง เนื่องจากดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แกว่งใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมที่ 98.80 การตัดสินใจล่าสุดของกระทรวงการคลังสหรัฐในการเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็นสองเท่า ได้กดอัตราผลตอบแทนลงอย่างมีนัยสำคัญ จนหักล้างผลของการเติบโตเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง สำหรับการวางสถานะรับความอ่อนค่าต่อ เราเสนอให้ซื้อพุตออปชันระยะสั้นบนดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก
ทองคำซื้อขายที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือ 4,600 ดอลลาร์ โมเมนตัมสินทรัพย์ปลอดภัยแข็งแกร่งมากจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังคุกรุ่น โดยในอดีต การผสมผสานระหว่าง “ผลตอบแทนจริง” ที่ลดลงกับความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ มักผลักดันโลหะมีค่าขึ้นเป็นรอบขาขึ้นที่ยืดเยื้อ คล้ายช่วงพุ่งแรงของสินค้าโภคภัณฑ์ในทศวรรษที่ผ่านมา เราแนะนำใช้คอลออปชันฝั่ง Long บนทองคำ เพื่อเก็บอัพไซด์เพิ่มเติมก่อนเหตุการณ์สำคัญสัปดาห์หน้า
ดัชนีเงินเฟ้อ PCE เดือนก.ค. ในวันพุธ และการเปิดตัวที่แจ็กสันโฮลของประธานเฟด เควิน วอร์ช ในวันศุกร์ ถือเป็นบททดสอบสำคัญที่สุดสำหรับนักเทรดดอลลาร์ หากวอร์ชส่งสัญญาณผ่อนคลาย (dovish) ประกอบกับการปรับลดทบทวนตัวเลขการจ้างงานสหรัฐ อาจจุดชนวนแรงเทขายดอลลาร์ครั้งใหญ่ เราให้น้ำหนักกลยุทธ์ซื้อสแตรดเดิล (straddle) บน EUR/USD และ GBP/USD เพื่อทำกำไรจากการเบรกเอาต์ของความผันผวนที่แทบหลีกเลี่ยงไม่ได้
โอกาสใน FX กลุ่ม G10 สินค้าโภคภัณฑ์ และตลาดพลังงาน
เรายังเห็นโอกาสเด่นใน USD/JPY แถว 159.00 เนื่องจากตลาดสว็อปญี่ปุ่นขณะนี้กำหนดราคาโอกาสราว 80% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในวันที่ 18 กันยายน หาก CPI โตเกียววันศุกร์ออกมาสูงกว่าคาด มีแนวโน้มบังคับให้คู่เงินปรับลงไปหาเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน นักเทรดสามารถวางสถานะผ่านการซื้อพุตออปชัน USD/JPY แบบนอกเงิน (out-of-the-money) เพื่อใช้ประโยชน์จากความเป็นไปได้ของเซอร์ไพรส์เชิง “หอว์คิช” จากธนาคารกลางญี่ปุ่น
ท้ายที่สุด เราแนะนำให้ระมัดระวังต่อดอลลาร์ออสเตรเลียใกล้ 0.7170 ก่อนข้อมูลเงินเฟ้อวันอังคาร ซึ่งคาดว่าจะชะลอจาก 3.8% เหลือ 3.2% หากตัวเลขอ่อนกว่าคาด มีแนวโน้มทำให้แรงรีบาวด์ล่าสุดของออสซีสะดุด โดยพุตออปชัน AUD/USD อายุสั้นเป็นเฮดจ์ที่เหมาะสม สำหรับตลาดพลังงาน เราให้น้ำหนักใช้กลยุทธ์บูลคอลสเปรด (bull call spreads) บนน้ำมันดิบ WTI เพื่อเล่นธีมความตึงเครียดต่อเนื่องกับอิหร่าน ขณะที่ราคาทรงตัวย่านปลาย 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
