ข้อมูล CFTC สำหรับสถานะสุทธิ (net positions) ของค่าเงินเยนญี่ปุ่นในกลุ่มผู้ร่วมตลาดที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ (non-commercial) บ่งชี้ว่า “สถานะขายสุทธิ (net short)” เพิ่มขึ้น โดยยอดคงค้างขยับเป็น ¥-52.9K จาก ¥-42.1K ในรายงานก่อนหน้า
ตัวเลขล่าสุดสะท้อนว่า มีการเพิ่มน้ำหนักการถือสถานะฝั่งลบ (bearish) เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน จากการเปลี่ยนแปลงของตัวเลขสุทธิ
การเพิ่มขึ้นของสถานะชอร์ตเยนเชิงเก็งกำไร และการกลับมาของแคร์รีเทรด
ข้อมูล CFTC ล่าสุดระบุว่า สถานะสุทธิฝั่งชอร์ตเชิงเก็งกำไรต่อเงินเยนญี่ปุ่นขยายตัวเป็น -52,900 สัญญา จาก -42,100 สัญญา การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนว่าเฮดจ์ฟันด์และผู้เล่นรายใหญ่กำลังเพิ่มเดิมพันในฝั่งอ่อนค่าของเยนอีกครั้ง โดยในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อเห็นการสะสมสถานะชอร์ตในลักษณะนี้ มักบ่งชี้ถึงการกลับมาชัดเจนของ “เยนแคร์รีเทรด” ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินเยนที่ต้นทุนต่ำเพื่อนำไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า
กลยุทธ์ให้สอดคล้องกับโมเมนตัมเยนอ่อนค่า และการบริหารความเสี่ยง
ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า ควรพิจารณาวางกลยุทธ์ให้สอดคล้องกับโมเมนตัมเชิงลบดังกล่าว โดยมุ่งไปที่กลยุทธ์อนุพันธ์ฝั่งชอร์ตเยน เช่น ซื้อออปชัน Call ของ USD/JPY หรือขายเยนเมื่อเทียบกับสกุลที่แข็งแกร่งกว่าอย่างยูโร เพื่อเกาะกระแสขาลงนี้ ข้อมูลตลาดล่าสุดชี้ว่า ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ยังอยู่ในระดับกว้างพอที่จะเป็นแรงกดดันให้เยนอ่อนค่าต่อได้
อย่างไรก็ดี ต้องบริหารความเสี่ยงอย่างเข้มงวด เพราะการมีสถานะชอร์ตหนาแน่นทำให้ตลาดเปราะบางต่อการกลับทิศกะทันหัน หากธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งสัญญาณแบบไม่คาดคิดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ผู้ถือสถานะชอร์ตจะเร่งปิดสถานะ (cover) ซึ่งอาจทำให้ค่าเงินเยนพุ่งแข็งค่าอย่างรวดเร็ว เพื่อปกป้องเงินทุน ควรกำหนดจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ที่เข้มงวดสำหรับทุกดีลฝั่งชอร์ตเยน และหลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจเกินตัว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
