ทองคำพุ่งทำจุดสูงสุดในรอบ 3 เดือน และมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ปรับขึ้นมากกว่า 5.6% โดยได้แรงหนุนจากพัฒนาการในตะวันออกกลางและการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ แม้ภาคบริการสหรัฐยังแข็งแกร่ง โลหะมีค่าทะลุระดับ 4,600 ดอลลาร์ โดย XAU/USD อยู่ที่ 4,622 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 2.3% ดัชนี S&P Global Services PMI ของสหรัฐสำหรับเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นสู่ 56.8 เทียบกับคาดการณ์ 54 และปรับดีขึ้นจาก 54.6 ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ Manufacturing PMI ชะลอลงสู่ 53.2 จาก 53.9 ทำระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือน
ตลาดยังประเมินแผนซื้อคืนพันธบัตร (bond buyback) ของกระทรวงการคลังสหรัฐ ซึ่งรวมถึงข้อเสนอเพิ่มการซื้อพันธบัตรอายุนานเป็นสองเท่า และความเป็นไปได้ในการขยายวงเงินเพิ่มเติม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวใกล้ 98.82 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.8% สู่ 4.75% ธนาคารกลางโปแลนด์เข้าซื้อทองคำ 7.8 เมตริกตันในเดือนกรกฎาคม ด้านการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ตลาดเงินให้โอกาสที่เฟดจะคงดอกเบี้ยในเดือนกันยายนที่ 60% ลดลงจาก 68% ในวันก่อนหน้า ขณะที่ความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิกพอยต์อยู่ใกล้ 40% เชิงเทคนิค ผู้ซื้อกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) ที่ 4,514 ดอลลาร์ โดยแนวต้านอยู่ที่ 4,650 และ 4,700 ดอลลาร์ ก่อนถึง 4,749 และ 4,800 ดอลลาร์ ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 4,600 จากนั้น 4,514, 4,500, 4,379, 4,300 และ 4,164 ดอลลาร์ โดย RSI ยังเป็นบวก
กลยุทธ์ออปชันทองคำสำหรับโมเมนตัมขาขึ้น
เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับโมเมนตัมขาขึ้นต่อเนื่อง โดยโฟกัสที่คอลออปชันทองคำซึ่งตั้งเป้าแนวต้าน 4,650 และ 4,700 ดอลลาร์ หลังจากทองคำพุ่งผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (Simple Moving Average) 200 วัน ที่ 4,514 ดอลลาร์ และขึ้นมาซื้อขายที่ 4,622 ดอลลาร์ การเบรกเอาต์ทางเทคนิคถือว่าน่าสนใจอย่างยิ่ง ในเชิงประวัติศาสตร์ การทะลุแนวสำคัญของโลหะมีค่าในระดับนี้มักกระตุ้นแรงซื้อที่ต่อเนื่อง เมื่อโมเดลอัลกอริทึมเทรดดิ้งตอบสนองต่อการผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก
เพื่อบริหารความเสี่ยงขาลง เราแนะนำตั้งคำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss) สำหรับสถานะ Long ไว้ต่ำกว่าระดับ 4,600 ดอลลาร์เล็กน้อย การหลุดต่ำกว่าระดับจิตวิทยานี้อาจกระตุ้นให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็วไปยังแนวรับที่แข็งแกร่งกว่า ซึ่งคือ 200-day SMA ที่ 4,514 ดอลลาร์ การตั้งรับลักษณะนี้มีความสำคัญ เนื่องจากตลาดเงินกำหนดโอกาสราว 40% ที่เฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนให้ตลาดอย่างฉับพลัน
รับมือแรงขับเคลื่อนมหภาคและความผันผวน
เรายังต้องเฝ้าดูอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งกลับมาปรับขึ้นสู่ 4.75% ควบคู่กับดัชนีดอลลาร์ที่ทรงตัวที่ 98.82 ตามปกติ อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะกดดันสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน แต่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบันและแผนซื้อคืนพันธบัตรที่ขยายตัวของกระทรวงการคลังสหรัฐกำลังทำให้ความสัมพันธ์ดั้งเดิมนี้ถูกลดทอนลง เพื่อรับมือสภาพแวดล้อมดังกล่าว เราสามารถใช้กลยุทธ์ Bull Call Spread เพื่อลดต้นทุนค่าเบี้ย (premium) ขณะยังจับโอกาสทำกำไรได้จนถึงบริเวณ 4,749 ดอลลาร์
ท้ายที่สุด ความแตกต่างระหว่าง Services PMI ที่ขยายตัวแรงที่ 56.8 กับ Manufacturing PMI ที่อ่อนลงสู่ 53.2 สะท้อนว่าความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจกำลังเพิ่มขึ้น เราสามารถใช้ประโยชน์จากความผันผวนนี้ด้วยการเทรดออปชันทองคำระยะสั้นเพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงฉับพลันในตลาดค่าเงินและตราสารหนี้ ช่วงเวลาที่ข้อมูล PMI ผสมผสานกัน พร้อมกับความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ในอดีตมักช่วยค้ำจุนบทบาททองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างต่อเนื่อง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
