ทองคำขยายการปรับขึ้นต่อเนื่องหลังสัปดาห์ก่อนหน้าที่ผันผวน ดัน XAU/USD ทำจุดสูงสุดในรอบ 3 เดือนเหนือ 4,500 ดอลลาร์ และต่อมาแตะ 4,600 ดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลง หลังตลาดลดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ข่าวภูมิรัฐศาสตร์ทำให้โมเมนตัมสะดุดชั่วคราว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 2 ทศวรรษ ก่อนที่กระทรวงการคลังสหรัฐจะระบุอย่างไม่คาดคิดว่าจะ “เพิ่มเป็นสองเท่า” ขนาดของปฏิบัติการซื้อคืนตราสารหนี้ระยะยาวบางส่วนเพื่อพยุงสภาพคล่อง เมื่อยีลด์อ่อนตัวลง ทองคำทะลุ 4,500 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน ก่อนเข้าสู่การพักฐาน และปิดสัปดาห์ที่จุดสูงสุดใหม่ในรอบ 12 สัปดาห์เหนือ 4,600 ดอลลาร์ หลังผลสำรวจ PMI ชี้กิจกรรมภาคเอกชนยังแข็งแกร่ง
โฟกัสตลาดย้ายไปที่ถ้อยแถลงวันจันทร์ของสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐ ก่อนจับตาข้อมูลวันพุธ ได้แก่ ตัวเลขประมาณการครั้งที่ 2 ของ GDP ไตรมาส 2 (อัตรา annualised) และเงินเฟ้อ PCE เดือนกรกฎาคม โดยคาดว่า core PCE จะอยู่ที่ 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน; CME FedWatch Tool สะท้อนความน่าจะเป็นราว 35% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ในเดือนหน้า ในเชิงเทคนิค ระดับ 4,500 ดอลลาร์มีแรงหนุนจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) และ Fibonacci retracement 38.2% โดย RSI เข้าใกล้ 70; แนวต้านอยู่ที่ 4,675-4,700 ดอลลาร์ และ 4,850 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับอยู่ที่ 4,410-4,400 ดอลลาร์ และ 4,300-4,280 ดอลลาร์ นอกจากนี้ บิตคอยน์เคยแตะ 70,000 ดอลลาร์ชั่วคราว และธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มการถือครองทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว 7 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2022
กลยุทธ์การเทรดทองคำและมุมมองทางเทคนิค
เรากำลังเห็นสัญญาณเบรกเอาต์ครั้งใหญ่ในตลาดทองคำ หลังราคาพุ่งผ่านแนวสำคัญ 4,500 ดอลลาร์ขึ้นไปแตะจุดสูงสุดใหม่ที่ 4,600 ดอลลาร์ แรงหนุนหลักมาจากแผนที่ไม่คาดคิดของกระทรวงการคลังสหรัฐในการเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็นสองเท่า ซึ่งกดอัตราผลตอบแทนลงอย่างมีนัยสำคัญ เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์ให้น้ำหนักฝั่ง Long อย่างเด่นชัด โดยเฉพาะการถือ Call options ที่ราคาใช้สิทธิใกล้โซนแนวต้านหลักถัดไปที่ 4,675 ถึง 4,700 ดอลลาร์
เพื่อให้เห็นภาพของโมเมนตัมนี้ในมุมกว้าง การเข้าซื้อทองคำของธนาคารกลางถือว่าแข็งแกร่งผิดปกติ โดยสภาทองคำโลก (World Gold Council) รายงานว่าการซื้อสุทธิทั่วโลกสูงกว่า 1,000 ตันต่อปีอย่างสม่ำเสมอ อุปสงค์เชิงสถาบันขนาดใหญ่นี้ช่วยสร้าง “พื้น” ให้กับมุมมองขาขึ้นของเรา ทำให้การย่อตัวลึกมีโอกาสเกิดยาก หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินอย่างมีนัยสำคัญ สำหรับผู้เทรดสัญญาฟิวเจอร์สทองคำ การตั้งคำสั่งหยุดขาดทุน (stop-loss) ไว้ต่ำกว่าแนวรับ 4,500 ดอลลาร์เล็กน้อย จะช่วยปกป้องเงินทุนพร้อมเปิดพื้นที่ให้แนวโน้มขาขึ้นเดินหน้าต่อ
ความเสี่ยง เหตุการณ์ข้อมูล และกลยุทธ์รับมือความผันผวน
เราจำเป็นต้องระมัดระวังอย่างมากต่อข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศในสัปดาห์หน้า โดยเฉพาะดัชนีเงินเฟ้อพื้นฐาน PCE (core PCE) ของสหรัฐ หากตัวเลขเงินเฟ้อรายเดือนออกมาสูงกว่าคาดที่ 0.2% อาจทำให้ความกังวลต่อการขึ้นดอกเบี้ยกลับมาอย่างรวดเร็ว และกระตุ้นการปรับฐานลงอย่างรุนแรง หากข้อมูลดังกล่าวกดให้ทองคำหลุดระดับสำคัญ 4,500 ดอลลาร์ เราควรปรับกลยุทธ์ไปสู่การซื้อ Put options ระยะสั้น โดยตั้งเป้าหมายบริเวณ 4,400 ดอลลาร์
นอกจากนี้ เรายังติดตามการประชุม Jackson Hole Symposium อย่างใกล้ชิด ซึ่งท่าทีของเควิน วอร์ช ประธานเฟด ต่อเงินเฟ้ออาจเติมความผันผวนฉับพลันให้กับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ เมื่อประกอบกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น และความเสี่ยงต่อมาตรการคว่ำบาตรใหม่ต่ออิหร่าน ราคาพลังงานอาจพุ่งขึ้นและทำให้พลวัตตลาดซับซ้อนมากขึ้น เราแนะนำการใช้กลยุทธ์อนุพันธ์ที่อิงความผันผวน เช่น Long straddles เพื่อสร้างโอกาสจากการแกว่งตัวแรงของราคาไม่ว่าตลาดจะเคลื่อนไหวไปทิศทางใดก็ตาม
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
