สหรัฐฯ รายงานจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) อยู่ที่ 206,000 รายในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 14 สิงหาคม ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 210,000 ราย ข้อมูลดังกล่าวสะท้อนจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานใหม่ต่ำกว่าคาด และเป็นสัญญาณที่ช่วยประเมินภาวะตลาดแรงงานระยะสั้นได้อย่างทันท่วงที
นัยต่อตลาดแรงงานและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย
การปรับลดลงล่าสุดของ Initial Jobless Claims สหรัฐฯ สู่ระดับ 206,000 ราย ซึ่งดีกว่าคาดที่ 210,000 ราย สะท้อนว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่งอย่างมาก เราเห็นว่าข้อมูลแรงงานที่ตึงตัวเช่นนี้ช่วยลดแรงกดดันทันทีต่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในการเร่งปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ผู้ซื้อขายอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือกับอัตราดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มทรงตัวในระดับสูงต่อไป เนื่องจากเศรษฐกิจยังไม่ได้ชะลอลงเร็วอย่างที่บางส่วนของตลาดคาดหวัง
ในตลาดออปชันตราสารหนี้ เราแนะนำการวางสถานะเพื่อรับประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น โดยการซื้อพุตออปชัน (put options) บน ETF พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเคลื่อนไหวแถว 3.9% ความล่าช้าในการลดดอกเบี้ยอาจผลักดันบอนด์ยีลด์กลับไปใกล้ระดับ 4.2% ที่เคยเห็นเมื่อต้นปีได้ กลยุทธ์นี้ช่วยให้เราทำกำไรจากราคาพันธบัตรที่ปรับลดลง เมื่อผู้เล่นตลาดปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นใหม่
กลยุทธ์อนุพันธ์ข้ามสินทรัพย์
สำหรับอนุพันธ์หุ้น เราคาดว่าดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) จะมีแนวโน้มอ่อนตัวลง เมื่อความกังวลภาวะเศรษฐกิจถดถอยในระยะใกล้ลดลง เราแนะนำการขายพุตออปชันนอกเงิน (out-of-the-money) บนดัชนี S&P 500 เพื่อรับพรีเมียมจากความผันผวนที่ลดลง ในอดีต เมื่อจำนวนผู้ขอสวัสดิการรายสัปดาห์ทรงตัวใกล้ระดับ 200,000 ราย ตลาดหุ้นโดยรวมมักมีแนวรับที่แข็งแกร่งจากการใช้จ่ายภาคครัวเรือนที่ยังสม่ำเสมอ
ท้ายที่สุด เรามองว่ามีโอกาสที่ดีสำหรับผู้ซื้อขายค่าเงินในการซื้อคอลออปชัน (call options) บนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) เศรษฐกิจสหรัฐที่ยืนหยัดได้ดีเมื่อเทียบกับการเติบโตที่ชะลอตัวในยุโรป ทำให้ดอลลาร์เป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจอย่างยิ่ง กลยุทธ์นี้ช่วยให้เราได้ประโยชน์จากดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ขณะที่เงินทุนต่างชาติยังคงไหลเข้าหาผลตอบแทนที่สูงกว่าในสหรัฐฯ ต่อเนื่อง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
