ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่า สหรัฐได้เปิดฉากมาตรการทางเศรษฐกิจที่รุนแรงที่สุดต่ออิหร่าน โดยวางกรอบว่าเป็นปฏิบัติการ “สงครามเศรษฐกิจ” และการโดดเดี่ยว พร้อมเตือนว่าประเทศใดที่เอื้อให้เกิดการสนับสนุนทางการเงินจะเผชิญผลกระทบทางเศรษฐกิจ เขาระบุถึงช่องทางที่ถูกกล่าวหาว่ามีหลากหลายรูปแบบ รวมถึงการลักลอบขนน้ำมัน วงเงินสว็อป การโอนเงินสด ร้านแลกเงิน ทะเบียนเรือ และบริษัทนอมินี พร้อมระบุว่าควรปิดเส้นทางเหล่านี้ นอกจากนี้ ทรัมป์ยังส่งสัญญาณว่าสหรัฐอาจกลับไปสู่การเจรจากับอิหร่านในระยะถัดไปได้ ขณะเดียวกันก็ระบุว่าสถานการณ์ในปัจจุบันเอื้ออำนวย
ในอ่าวเปอร์เซีย สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ระบุว่าจะระงับการค้าทั้งหมดกับเตหะราน หลังมีขีปนาวุธบอลลิสติก 2 ลูกพุ่งเป้าหมายไปยังยูเออี ซึ่งอิหร่านปฏิเสธข้อกล่าวหา ราคาน้ำมันดิบทรงตัว: เวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ปรับขึ้น 0.02% อยู่ที่ 85.28 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เขียน
ความเสี่ยงตลาดน้ำมันและมุมมองการเทรด
ท่ามกลางประธานาธิบดีทรัมป์ขู่ใช้มาตรการคว่ำบาตรอิหร่านที่ “ไม่เคยมีมาก่อน” และยูเออีระงับการค้า เรามองว่าตลาดพลังงานกำลังประเมินความเสี่ยงของการชะงักงันด้านอุปทานครั้งใหญ่ต่ำเกินไปอย่างมาก แม้ WTI จะยังทรงตัวใกล้ 85.28 ดอลลาร์ แต่ความเสี่ยงจากมาตรการคว่ำบาตรทุติยภูมิ (secondary sanctions) ต่อประเทศที่อำนวยความสะดวกให้การลักลอบส่งออกน้ำมันอิหร่าน อาจทำให้ปริมาณส่งออกสูงสุดราว 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวันตกอยู่ในความเสี่ยงทันที ผู้เล่นอนุพันธ์ควรใช้ประโยชน์จากความสงบก่อนพายุ โดยวางสถานะเพื่อรับการปรับขึ้นแรงของราคาน้ำมันในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
กลยุทธ์ที่แนะนำและผลกระทบระดับภูมิภาค
เราแนะนำการซื้อคอลออปชัน (call options) แบบนอกเงิน (out-of-the-money) บน WTI ที่มีวันหมดอายุเดือนตุลาคมและพฤศจิกายน 2026 เพื่อเก็บเกี่ยวพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ในอดีต ช็อกอุปทานฉับพลันในอ่าวเปอร์เซีย เช่น เหตุโจมตีโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันซาอุฯ ปี 2019 เคยทำให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นมากกว่า 14% ภายในการซื้อขายเพียงวันเดียว ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในออปชันน้ำมันขณะนี้ยังถือว่าค่อนข้างถูก ทำให้กลยุทธ์ “ลองวอล” (long-volatility) อย่างสแตรดเดิล (straddles) น่าสนใจเป็นพิเศษในตอนนี้
เนื่องจากจีนยังเป็นผู้ซื้อหลักของน้ำมันดิบอิหร่าน โดยนำเข้าปริมาณส่วนใหญ่ของการส่งออกรายวันของอิหร่าน การบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรทุติยภูมิของสหรัฐอย่างเข้มงวดจะบีบมาร์จินการกลั่นในเอเชียอย่างหนัก นักเทรดควรพิจารณาชอร์ตฟิวเจอร์สดัชนีเอเชียที่พึ่งพาพลังงาน หรือซื้อพุตออปชัน (put options) ในกลุ่มบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการกลั่นในภูมิภาค เราคาดว่าเมื่อสหรัฐเริ่มไล่บี้บริษัทนอมินีและทะเบียนเรือ อัตราค่าระวางเรือทั่วโลกจะพุ่งขึ้น ทำให้การถือสถานะลองในอนุพันธ์การขนส่งทางทะเลเป็นอีกกลยุทธ์ที่มีโอกาสทำกำไรสูงมาก
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
