เงินเปโซเม็กซิโกอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันจันทร์ โดย USD/MXN กลับมายืนเหนือ 17.00 และซื้อขายที่ 17.03 ยุติการปรับลงต่อเนื่อง 4 วัน การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นแม้ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนลงจะลดความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม: CPI เดือนก.ค.เพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบรายปี จาก 3.5% ในเดือนมิ.ย. ขณะที่ PPI ชะลอลงจาก 5.5% เหลือ 4.7% ในช่วงเวลาเดียวกัน ยอดค้าปลีก (Retail Sales) จากนั้นลดลงจาก 0.2% เป็น -0.6% กดดันดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) ลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 2 เดือน ก่อนจะทรงตัว โดยล่าสุดลดลง 0.05% ที่ 99.59
ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังหนุนค่าเงินดอลลาร์ โดยความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสงครามในตะวันออกกลาง และการพักรบ 60 วันภายใต้บันทึกความเข้าใจ (MoU) ที่หมดอายุในวันจันทร์ ด้านเม็กซิโกไม่มีการเปิดเผยข้อมูลสำคัญในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) มีกำหนดเผยแพร่รายงานการประชุม (minutes) วันที่ 20 ส.ค. จากนั้นตลาดจะจับตายอดค้าปลีกเม็กซิโกเดือนมิ.ย.ในวันศุกร์ ซึ่งคาดว่าจะเร่งขึ้นจาก 1.6% เป็น 3.1% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ในเชิงเทคนิค USD/MXN ยังคงอยู่ต่ำกว่ากลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา (SMA) ที่กระจุกตัวใกล้ 17.37 และ RSI (14) อยู่ต่ำกว่า 30 เล็กน้อย
กลยุทธ์อนุพันธ์ก่อนเหตุการณ์สำคัญของธนาคารกลาง
เมื่อเข้าใกล้การเผยแพร่รายงานการประชุมของธนาคารกลางเม็กซิโกในวันที่ 20 ส.ค. ผู้ซื้อขายอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือความผันผวนฉับพลันของคู่ USD/MXN เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ออปชันแบบสแตรดเดิล (straddle) ระยะสั้น เพื่อเก็บเกี่ยวโอกาสจากการแกว่งตัวแรงโดยไม่ต้องเลือกฝั่งทิศทาง กลยุทธ์นี้เหมาะเป็นพิเศษในช่วงที่ Banxico ยังต้องรับมือเงินเฟ้อที่เหนียวตัว ซึ่งช่วงหลังเคลื่อนไหวใกล้ 4.6% ในปี 2026
มุมมองทางเทคนิคบ่งชี้ว่า USD/MXN เผชิญแนวต้านแข็งแกร่งบริเวณ 17.37 ทำให้แนวโน้มโดยรวมยังเป็นขาลง แม้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะหนุนดอลลาร์ชั่วคราว แต่เรามองการดีดตัวนี้เป็นเพียงการรีบาวด์เพื่อปรับฐานเท่านั้น ผู้ลงทุนควรพิจารณาขายออปชันคอล (call) ที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money) ใกล้ระดับ 17.37 เพื่อรับประโยชน์จากเพดานด้านบนดังกล่าว
จับตายอดค้าปลีก และปัจจัยหนุนเปโซในระยะยาว
นอกจากนี้ต้องติดตามยอดค้าปลีกเม็กซิโกวันศุกร์ ซึ่งคาดว่าจะพุ่งขึ้นเป็น 3.1% เมื่อเทียบรายปี ผลประกอบการค้าปลีกที่แข็งแกร่งมักหนุนค่าเงินเปโซ และอาจกด USD/MXN กลับสู่บริเวณ 17.00 ได้อย่างรวดเร็ว การซื้อออปชันพุท (put) ระยะสั้นบน USD/MXN ก่อนการประกาศ เป็นวิธีที่มีความเสี่ยงต่ำในการเล่นธีมการฟื้นตัวของเปโซ
ในภาพใหญ่ อัตราดอกเบี้ยที่ยังอยู่ในระดับสูงของเม็กซิโกยังให้ “ส่วนต่างผลตอบแทน” ที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ อีกทั้งการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ที่แข็งแกร่ง ซึ่งทะลุ 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีที่ผ่านมา ยังเป็นแรงหนุนความแข็งแกร่งของเปโซในระยะยาว ดังนั้น เราแนะนำใช้จังหวะที่ดอลลาร์ปรับขึ้นชั่วคราวในช่วงสัปดาห์ข้างหน้าเพื่อทยอยสะสมสถานะฝั่งขาลงใน USD/MXN
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
