แอนดรูว์ แม็คไกวร์ และปีเตอร์ เคราธ์ นักวิเคราะห์เงิน (Silver) พูดคุยถึงการปรับฐานรุนแรงของราคาเงินในเดือนมกราคม และภาพการวางโพสิชันของตลาดในวงกว้าง รายการชี้ว่าการที่เงินยืนเหนือ 50 ดอลลาร์ต่อเนื่องเกือบหนึ่งปีเป็นพฤติกรรมราคาที่สำคัญ พร้อมทั้งตีกรอบการย่อตัวล่าสุดว่าอาจเป็น “กับดักขาลง” (bear trap) มากกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นขาลง นอกจากนี้ยังกล่าวถึงแนวคิดที่ว่าอุตสาหกรรมเหมืองเงินเป็นเพียงส่วนเล็กของตลาดทรัพยากรโดยรวม ส่งผลให้ราคามีความอ่อนไหวสูง หากอุปสงค์หรือการจัดสรรเงินทุนเปลี่ยนทิศ
การสนทนาขยับไปที่ไดนามิกของกลุ่มอุตสาหกรรมและกระแสเงินทุน รวมถึงข้ออ้างว่าเงินสถาบันเริ่มไหลเข้าสู่เงิน และผู้ประกอบการเหมืองเงินสร้างกระแสเงินสดที่โดดเด่นเหนือทุกกลุ่มอุตสาหกรรมในดัชนี S&P มีการอ้างระดับ 56 ดอลลาร์เป็นจุดที่เคราธ์เปิดสถานะ Long และระบุว่ามี “เงินครึ่งพันล้านดอลลาร์” ที่รออยู่ข้างสนาม ปัจจัยหนุนอุปสงค์ที่กล่าวถึง ได้แก่ การใช้ในโซลาร์ การทดแทนทองแดง และผลพ่วงจากตลาดทองคำในเอเชีย ตลอดจนวิจารณ์วิธีที่นักวิเคราะห์สายเทคนิคกำลังตีความโครงสร้างราคาเงิน
—ความแข็งแกร่งของราคาเงินและโอกาสในการเทรด
เรากำลังเห็นการสะสมกำลังที่แข็งแกร่ง เมื่อราคาเงินทรงตัวเหนือระดับ 50 ดอลลาร์อย่างมั่นคง ซึ่งเป็นเส้นแบ่งราคาที่รักษาไว้ได้ต่อเนื่องเกือบหนึ่งปี แม้จะเกิดการปรับฐานรุนแรงในเดือนมกราคม แต่ช่วงเวลานี้กำลังสะท้อนว่าเป็น “กับดักขาลง” ขนาดใหญ่ มากกว่าจะเป็นสัญญาณเริ่มต้นขาลง เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรใช้ฐานที่มั่นคงนี้ในการทยอยสร้างสถานะ Long ก่อนที่ตลาดจะปรับขึ้นต่อ
มุมมองของเราได้รับแรงหนุนจากภาวะขาดดุลเชิงโครงสร้างขนาดใหญ่ โดยข้อมูลล่าสุดชี้ว่าอุปสงค์เงินทั่วโลกสูงกว่าอุปทานมากกว่า 240 ล้านออนซ์ ส่วนสำคัญถูกขับเคลื่อนโดยอุตสาหกรรมโซลาร์ ซึ่งคาดว่าจะใช้เงินมากกว่า 230 ล้านออนซ์ในปีนี้เพียงปีเดียว เพื่อใช้ประโยชน์จากภาวะอุปทานตึงตัว เราแนะนำการซื้อคอลออปชันแบบนอกเงิน (out-of-the-money) เพื่อเพิ่มเลเวอเรจให้สูงสุด
—หุ้นเหมืองเงิน กระแสเงินทุน และการหมุนกลุ่มลงทุน
แม้เงินแท่ง/เงินจริงจะทำผลงานได้ดี แต่หุ้นเหมืองเงินกลับถูกทิ้งไว้ข้างหลัง และมีโอกาสเกิดการ “ไล่ตาม” (catch-up trade) ครั้งใหญ่ บริษัทเหมืองเหล่านี้กำลังสร้างกระแสเงินสดที่โดดเด่น เหนือกว่าหลายกลุ่มอุตสาหกรรมใน S&P แต่ระดับมูลค่า (valuation) ยังอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับอดีต เราแนะนำการเทรดสเปรดแนวตั้งฝั่งขาขึ้น (bullish vertical spreads) บน ETF กลุ่มเหมือง เพื่อฉวยโอกาสจากการหมุนกลุ่มของเงินสถาบันที่กำลังจะมา
เรายังติดตามพรีเมียมของเงินจริงบนตลาดซื้อขายในเอเชียที่ปรับสูงขึ้น ซึ่งกำลัง “ดึง” ราคาฟิวเจอร์สฝั่งตะวันตกให้ขยับตามอย่างเงียบ ๆ เมื่อมีเงินสถาบันเกือบครึ่งพันล้านดอลลาร์รออยู่ข้างสนาม การเบรกกรอบขึ้นอย่างฉับพลันมีแนวโน้มจุดชนวนให้เกิดชอร์ตสควีซขนาดใหญ่ ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราแนะนำให้ “ซื้อเมื่อย่อตัว” (buy the dips) ในสัญญาฟิวเจอร์ส เพื่อเตรียมรับการเปลี่ยนผ่านที่อาจเกิดขึ้นอย่างรุนแรงนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
